作者 | 常山 編輯 | 小白

政策驅動，國有企業加大分紅、股息率提升 1月6日，國務院印發《關於進一步完善國有資本經營預算制度的意見》(下稱《意見》)，明確提出健全國有獨資企業和國有獨資公司收益上交機制；並強調優化國有控股、參股企業國有股收益上交機制，原則上不低於同類國有獨資企業和國有獨資公司收益上交水平，明確提出企業應及時按規定上交國有股股息紅利，上年利潤分配方案的時間原則上不晚於當年9月底。 稍早前，國資報告指出，優化“一利五率”指標體系的調整優化，尤其是通過引入淨資產收益率和營業現金比率，從根本上引導企業增強自生能力、積累能力、可持續發展能力和價值創造能力，着力於推動中央企業在實現高質量發展上取得新的突破。 以煤炭行業爲例，2022年股息率明顯高於2021年；冀中能源、山西焦煤、大有能源等十多家公司連續兩年股息率在5%以上；中國神華兩年都高於7%。 頂級玩家進場掃貨，整個煤炭行業股東戶數顯示減少 2024年元旦以來，煤炭板塊逆勢上漲，中國神華創2009年以來新高，陝西煤業、山煤國際則是逼近歷史新高，以煤炭板塊爲代表的高股息資產正獲得資金的熱烈追捧。 從股東戶數看，有資金在三季度快速收集籌碼，35家煤炭企業中31家股東戶數在三季度減少，並且減少幅度普遍在5%以上，14家股東戶數減少幅度超過10%；整個板塊股東戶數的明顯減少，這種情況在A股歷史上都很少出現。 整個板塊股東戶數明顯減少，如此大手筆應該是出自頂級投資機構所爲。 保險資金加倉明顯，2023年三季度末，保險產品和保險公司（自營部門）合計持有上表煤炭公司的股票2.4億股，創2022年以來新高，其中，保險產品持有相關煤炭公司1.95億股。 從持倉情況看，保險產品在三季度加倉中國神華，新進陝西煤業、冀中能源，而保險公司（自營）則是新進兗礦能源，減倉中國神華等。 除了保險資金明顯加倉煤炭外，社保基金在2023年三季度也加倉煤炭，其中，新進晉控煤業，加倉山西焦煤、陝西煤業，鎖倉平煤股份、潞安環能、電投能源等。 “北向資金”在二季度加倉新集能源、甘肅能化、兗礦能源、恆源煤電、淮北礦業等公司，其中，淮北礦業從2023年9月到12月區間漲幅超過50%。 值得注意，兗礦能源（600188.SH）在三季度末，機構持倉比例達1.92億股（實際持股數更高），較二季度末的1.57億股多0.35億股。 華泰柏瑞基金在、華夏人壽保險、銀華基金、南方基金等機構在三季度加倉兗礦能源較多。 高股息板塊除了煤炭外，還有交通運輸等行業。 交通運輸板塊：保險資金大幅加倉 2022年以來，監管機構持續鼓勵保險業增持上市公司股票，引導保險機構將更多資金配置於權益類資產。比如，2022年年底，原中國銀保監會發文鼓勵保險資金穩步增加權益類資產配置規模，充分發揮在優化投資者結構、穩定資本市場等方面的積極作用。支持保險資金隨着行業發展和專業能力提升，持續加大資本市場投資力度。 保險行業持倉A股的股票市值在最近兩個階段明顯增加，2023年三季度末增至1.37萬億（不包括通過投資基金間接持有的股票市值），處於歷史上較高記錄。 整體看，下表中的34家交通運輸企業在2020到2022年的股息率呈上升趨勢。 值得注意的是，山東高速、粵高速、深高速、寧滬高速等的股息率較穩定，最近三年均有4.5%以上的股息率，而這些公司在2023年四季度的漲幅普遍不大。 統計數據顯示，2023年三季度保險公司及保險產品持有上表公司對應股票數量合計達8.98億股，較三季度末增加2.7億股，增幅超過43%。 保險公司及保險產品持股較多的是招商公路、中國外運、招商輪船、廈門國貿等。 可以預見的是，符合高股息率、相對低估、業績確定性高、現金流較好的行業和公司將繼續受到包括保險資金、社保基金等機構投資者的青睞。 免責聲明：本報告（文章）是基於上市公司的公衆公司屬性、以上市公司根據其法定義務公开披露的信息（包括但不限於臨時公告、定期報告和官方互動平台等）爲核心依據的獨立第三方研究；市值風雲力求報告（文章）所載內容及觀點客觀公正，但不保證其准確性、完整性、及時性等；本報告（文章）中的信息或所表述的意見不構成任何投資建議，市值風雲不對因使用本報告所採取的任何行動承擔任何責任。

以上內容爲原創 未獲授權  轉載必究

本文作者可以追加內容哦 !