印度改革得以延續評為五星市場!瀚亞投信:明年股市看 ASIC 表現

2023-12-21 16:23:00    編輯: 姚 惠茹
導讀 瀚亞投信今日將舉辦 2024 年投資展望,投資長林如惠表示,看好印度、美國、日本及台灣股票市場,尤其印度大選執政黨大勝,經濟改革政策得以延續,評為五星市場,而台股投資總監劉博玄則持續看好 AI 需求...


瀚亞投信今日將舉辦 2024 年投資展望,投資長林如惠表示,看好印度、美國、日本及台灣股票市場,尤其印度大選執政黨大勝,經濟改革政策得以延續,評為五星市場,而台股投資總監劉博玄則持續看好 AI 需求,但 NVIDIA 不會一枝獨秀,反而是 ASIC(特殊應用晶片)可以閉著眼睛買。

歲末年終,2024 年將關注三大焦點,包括通膨走勢、全球經濟成長及利率政策。瀚亞投信表示,央行升息成效明顯,預估 2024 年核心通膨將持續降溫,有利於央行採取預防性降息,以因應經濟走緩,明年持續看好印度、美國、日本及台灣股票市場;債市看好投資等級債與非投資等級債表現。

林如惠表示,美股將受惠美國十年期公債殖利率回落,搭配穩健的經濟與向下的通膨數據,S&P 500 指數的獲利年增率將從 2024 年增速,而在科技投資與人才延攬的規模經濟加持,超大型公司將有表現機會,預估投資人將積極投資 AI 與數位化轉型的產業與公司。

日本 2024 年有三大利多支撐,林如惠指出,一是日本擺脫通縮困境,名目 GDP 成長將有利於企業獲利成長;二是國際資金配置日股比重仍低於平均,若日股持續保持強勁,有機會進一步吸引國際資金流入;三是日本企業的改革,包括已被要求積極活化資產,可望吸引資金進場投資。

印度指數 2023 年已創新高,總理大選揭開序幕,根據 11 月份 5 個省份選舉結果,執政黨大獲全勝,奠定 2024 莫迪政府連續執政的信心,林如惠指出,背後代表印度政治穩定、施政與建設預算壓力解除、政經社會改革力道將延續,選後行情將持續推升印度經濟與股市表現。

林如惠說明,印度在新興市場投資被評為五星市場,因為中國經濟走弱,胃納量最大的就是印度,而且統計今年印度 IPO(首次公開募股)家數以取代各國,代表已為投資熱度最高的國家,後續持續被看好具有發展潛力。

台股靜待大選後拉回逢低布局

劉博玄表示,聯準會升息有望告終,市場預期貨幣政策有機會轉為寬鬆,而 AI 需求大幅成長,將提供台灣科技產業成長動能,預估 2024 年第一季大盤指數可望在 16,700 至 17,500 區間盤整,建議布局主流產業,包括 AI 伺服器、ASIC(特殊應用晶片)、網通/交換器、高股息概念股等。

劉博玄指出,台股自 2023 年第四季反彈急漲後,評價位於偏高水平,而且年終消費旺季提前拉貨潮已過,股價將缺乏上漲動能,但總統大選前政府將積極護盤,區間震盪機率較大,建議可在選後股市拉回時,逢低布局。

劉博玄強調,AI 浪朝還沒有結束,但 NVIDIA 不會一枝獨秀,看好隨著雲端業者與企業加入 AI 投資,ASIC 將成為 GPU 以外成長最快速的產業,因此對法人來說,看好 ASIC 就是閉著眼睛買,只要定期檢視基本面就好。 

投資等級、非投資等級債吸引力升溫

瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭表示,固定收益吸引力與需求升溫,投資人的既有部位建議可續抱,若是錯過前波利率高點者,可持續把握進場機會,相對看好投資等級債與非投資等級債的表現。

周曉蘭指出,投資等級債的基本面仍健康,信評展望正面、債券價格仍在歷史低點,隨著貨幣緊縮尾聲,通膨下降和經濟成長具有韌性,利差適度收窄,收益率小幅下降,而利率風險壓力減緩,建議投資人可將長線資金布局在投資等級債,兼顧收益與穩定基本面。

非投資等級債方面,周曉蘭指出,僅管 2024 年經濟很有可能會走弱,但基本面不差,下檔風險仍可控制,建議投資人可將 6 個月以上配置角度,以累積收益為主,新興市場債市則漸有轉機,但預期全年來看應仍有不錯報酬。

(首圖來源:科技新報)

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