新浪科技訊 北京時間8月22日晚間消息，百度（Nasdaq： BIDU；HKEX： 9888）今日發布了截至6月30日的2023年第二季度財報：營收爲341億元（約合47.0億美元），與上年同期相比增長15.2%。歸屬於百度的淨利潤爲52億元（約合7.18億美元）。不按美國通用會計准則（Non-GAAP），歸屬於百度的淨利潤爲80億元（約合11億美元）。第二季度，“百度核心”收入264億元，同比增長14%，預估256.6億元。
詳見：百度二季度營收341億元 經調淨利潤同比增44%
財報發布後，百度董事長兼CEO李彥宏，CFO羅戎，智能雲事業群總裁沈抖和資深副總裁、智能駕駛事業群組總裁李震宇等高管出席隨後召开的財報電話會議，解讀財報要點並回答分析師提問
以下是分析是問答環節主要內容：
花旗銀行分析師Alicia Yap：能否請管理層談談目前廣告行業目前的發展情況，包括线上平台和线下廣告服務平台的業務恢復情況如何？關鍵廣告客戶所在行業的恢復情況如何？哪些行業出現了季節性的增長？驅動這些行業增長的因素有哪些？按照目前的宏觀情況估計，公司廣告業務中期的增長目標是什么？
李彥宏：公司在线廣告業務二季度增長了15%，驅動這一增長的原因有這樣幾個。垂直行業方面，疫後復蘇推動了包括醫療保健，商務服務，本地服務和旅遊等行業的表現持續優於其他行業。舉例來說，醫療保健行業在搜索量和eCPM（有效的千次展示成本）兩個方面都出現同比的強勁增長，推動了營收增長，這一勢頭還在持續，线下行業對於公司在线營銷服務營收的貢獻非常大。
同時，二季度電商行業繼續增長，並且保持了對公司在线營銷服務營收貢獻最大行業的地位，爭奪電商行業客戶的競爭可謂是非常激烈，越來越多的商家意識到百度平台的價值，寄希望於百度平台獲取新用戶和實現銷售額，以及提升既有顧客的復購率。
我們預計下半年廣告業務的恢復勢頭還將持續，搜索仍將是效果廣告客戶實現營銷效果的最有效方式，這是由於使用搜索引擎的用戶目的都非常明確，搜索廣告可以將這種非常明確的目的同最爲相關的服務連結起來。eCPM，或者搜索廣告，本季度優於其他形式廣告的原因就是其營銷的有效性。
考慮去年三季度的高基數，今年三季度的業務增速可能不及二季度高，但我們預計仍將大大高於中國的GDP增速。此外，由於我們還加入了更多的沉浸式視頻體驗，在百度平台上觀看短視頻內容的用戶數量出現了增長，通過百度APP播放的短視頻數量也在二季度呈兩位數增長，來自短視頻的營收貢獻也持續增加，對於推動公司在线營銷服務營收的增長做出了非常大的貢獻。
中長期來看，用戶流量增長和商業變現優化都是公司在线營銷服務營收增長的重要推動力量。用戶方面，我談到了公司百度APP月活躍用戶數在6月同比增長了8%。我們利用文心一言逐步優化百度搜索的功能，相信能夠爲用戶提供更爲新穎和直觀的使用體驗，推動我們的移動互聯網生態獲得更多流量，推動用戶使用時長的增加。
商業變現方面，過去的這些年裏，我們在一直利用人工智能技術來提升廣告的精准投放能力和競價系統，文心一言的發布將進一步推動這一升級。我在前面也提到過，通過利用大型語言模型和生成式人工智能，公司已經在廣告技術方面取得了突破性的進展，尤其是在廣告模式創新和個性化廣告方面，我相信未來增長的潛力還很大，這些技術的進展將推動了公司三季度營收和eCPM業務的增長。
摩根士丹利分析師Gary Yu：我有一些關於公司人工智能產品和商業變現的問題。能否請管理層介紹一下，目前用戶對於公司將文心一言整合到各產品中有怎樣的反饋？文心一言增加了哪些新功能？人工智能服務的發展對於中國移動互聯網產業的發展會有怎樣的推動作用？
另外，人工智能服務對於公司廣告業務的增長有多大的推動作用？在服務關鍵客戶和企業客戶方面具體有哪些案例可以分享？對於公司的營收貢獻有多大？對於公司雲業務會有怎樣的影響？
李彥宏：我先來回答關於消費者使用體驗的問題，然後請沈抖回答關於企業客戶和雲業務的問題。
首先，由於人工智能技術的發展，我們的業務正在出現發展範式的轉換，利用人工智能技術，百度重新調整了面向消費者的產品，加入了人工智能方面的思維。
如我前面所言，我們正在重新構建百度的搜索服務體驗，在接觸過加入文心一言功能的百度搜索服務和百度APP之後，用戶往往會問更多以前在平台上很少被問到過的問題，並且會有同百度多輪的對話和互動，這同傳統使用搜索服務的用戶行爲有很大的不同，絕對會推動公司業務的增長。
我們利用生成式人工智能爲用戶提出的問題提供答案，搜索出結果的相關度更高，也更容易爲用戶所理解，我們觀察到了更高的點擊率，也監測到了更高的用戶留存率。基於生成式人工智能技術和大型語言模型，我們也發布了測試版的文心一言APP，致力於爲用戶提供個人助手式的服務。
我們視文心一言爲一個新的流量渠道，將用戶同包括百度和其他第三方APP在內的各類APP連接在一起，滿足用戶的需求。我們還發布了文心一言的原生插件，包括百度搜索、覽卷文檔、E言易圖等。
關於百度文庫的“AI文檔助手”功能，我們注意到在這個功能發布之後，用戶的使用時長翻了一番還多，7日留存率提升了將近10%，我也相信“AI文檔助手”功能可以將更多非付費用戶轉化爲付費用戶，並且付費用戶也會愿意爲我們未來推出更多的功能額外支付費用。
總的來說，用戶反饋是非常令人鼓舞的，這也是我們未來基於大型語言模型和生成式人工智能技術重新構建公司產品的一個开始。同時，我們也看到重建公司廣告業務，提升商業變現方面的好機會，文心一言有助於我們提升廣告的精准投放能力和競價系統。生成式人工智能技術將推動我們各類產品的市場份額增長，成爲百度在线營銷業務增長的驅動力。
沈抖：關於人工智能技術對於公司雲業務的影響，我們打造生成式人工智能基礎模型的目的就是幫助各行業的公司提升生產效率和運轉效能，我們也看到越來越多的企業都在翹首以盼能夠採用這些人工智能技術。
文心一言能夠幫助軟件，互聯網，醫療保健，教育，金融等行業，甚至公共服務領域提升解決各類挑战的能力，包括利用文心一言訓練模型，开發各類應用，優化解決方案，改善客戶服務能力，制作各類內容，在機構內提供知識搜索服務，提高銷售額和營銷效率等等。
關於經營模式的問題，我覺得目前談這個問題還爲時尚早，而且也處在不斷演化的過程之中，我們會有對某些模式的偏好，但是依然持开放態度，希望通過努力實現生成式人工智能業務的加速發展。
除了爲客戶提供基於人工智能技術的計算基礎設施之外，我們也在考慮向客戶收取使用文心一言服務，或者像代碼助手Comate在內等其他人工智能應用的費用。我們也可以向客戶收取再培訓和在百度平台運營其自有模型的費用，或者也可以向客戶的私有雲部署百度基礎模型，然後按項目收取費用。
我們預計人工智能這一新的機遇將逐步推升公司的營收增長，未來長期的發展潛力巨大，爲了向客戶提供更優質的服務，我們將持續在文心一言方面的投入。
高盛分析師Lincoln Kong：可否請管理層介紹一下公司有業務增長放緩的原因，何時能夠恢復加速增長？下半年該業務的增長趨勢如何？造成這種變化的原因有哪些？二季度所取得的不按美國通用會計准則的運營利潤盈虧平衡能否持續？智能雲業務目前的盈利狀況如何？
沈抖：二季度公司雲業務營收同比增長了5%，不按美國通用會計准則計算仍然處在運營盈利區間，從這個角度看，我們的業務更加健康了，也爲未來的可持續發展打下非常堅實的基礎。我們的增長主要受政府項目的驅動，相比其他項目而言，疫後恢復周期更長。
同企業相關的項目主要分布在制造業，公用事業和互聯網服務等行業，二季度增長非常強勁。對於生成式人工智能而言，無論是新客戶還是既有客戶，都表現出極大的興趣，一部分客戶利用文心一言優化產品，提升運營效率，也有客戶選擇使用我們的人工智能基礎設施作爲其自身模型和應用的基礎模型，盡管實現重大創收還需要時間，但已經爲百度雲業務的發展提供了新的競技場，我們已經在這個領域實現了市場領先。
關於利潤的問題，相信我們的智能雲業務能夠像以往季度一樣，持續創造運營利潤，體現了我們業務的健康度不斷提升，我們也將不斷追求人工智能解決方案的標准化，有效解決人工智能領域的痛點，復制到不同客戶的服務之中，進而提升利潤和利潤率水平。
瑞士信貸分析師Kenneth Fong：我有一個關於生成式人工智能技術的問題。監管方最近出台的相關臨時政策，是否意味着即將對大型語言模型的發放許可？另外，公司對於推出使用此類模型的各類應用是否有時間表？
李彥宏：對於包括人工智能和基礎模型在內的科技創新，我們看到了政府方面的持續支持，其中一個好的跡象就是7月中旬新發布的關於國內生成式人工智能技術和相關服務的指導意見和暫行辦法。
這是修改後的版本，8月15日生效，同以往的版本相比，更加注重引導和鼓勵創新而非監管。對於文心大模型和文心一言服務在消費類APP中的大規模使用，我們仍然在等待監管方的同意，但如我此前所言，監管方對於該技術服務的認可度正不斷增加，爲最終的大規模推出打下了良好基礎。
生成式人工智能技術是新生事物，大家有理由對於其可能對用戶隱私，知識產權和倫理道德等方面產生的影響抱有憂慮，所以良好的監管是必要的。在爲巨量用戶提供恰當信息方面，百度積累了大量經驗，不僅在人工智能技術的商業使用方面處於市場領先地位，在應用該技術發揮公益效用方面的表現同樣領先。
我們正與監管方和其他組織密切合作，推動生成式人工智能的發展和正確使用，相信百度將從這一技術發展的巨大機遇中受益，並爲生成式人工智能在國內的大規模應用做出自己的貢獻。我們沒有具體的時間表，但趨勢的發展讓大家充滿希望，對於未來監管環境的不斷優化我們抱持非常樂觀的態度。
瑞銀證券分析師Wei Xiong：我有一個關於基礎模型的問題。與國內同業相比，我們如何評估百度基礎模型的表現？當我們考慮特定行業模型與基礎模型的比較時，實現兩者之間的平衡對於塑造未來更爲廣泛的人工智能技術格局有什么影響？目前有更多的公司提供或專注於針對特定行業量身定制的模型，管理層如何看待其中的機遇和競爭格局？百度的競爭優勢是什么？
李彥宏：這幾個問題問得非常好。文心大模型3.5版本顯然是國內基礎模型領域的佼佼者，大家看到了我們在過去五、六個月時間內的快速迭代和改進，百度獨特的全棧人工智能能力讓我們在市場競爭中脫穎而出。
如我此前所提到的，IDC最近發布的一份報告認爲文心大模型3.5在各個方面都是領先的。同許多其他技術一樣，基礎模型的創新速度取決於使用該模型的應用程序，百度是一家人工智能公司，擁有強大的互聯網產品組合，我們基於文心一言功能對這些產品進行了重構，反過來也推動該技術的創新。
換句話說，我們知道要解決什么樣的問題，但我想很多同行並不真正了解，他們可能只是利用开放域測試來評估其模型的有效性。而且大家知道，我們還有數以萬計的雲客戶正在測試文心一言功能，爲我們提供了很多寶貴的反饋，可以更好地實現未來的大規模推出。
至於你提到的行業模型，我覺得它們應當建立在最強大的基礎模型之上，由於基礎模型所具備的強大學習和行業洞察能力，未來的迅速發展可期，而獨立的行業特定模型將很難跟上創新的步伐。
自文心大模型3.5版本推出以來，越來越多的客戶告訴我們，新版本明顯比3.0版本更爲先進，幫助他們解決了更多的痛點。我們也正在努力开發4.0版本，預計應該會在今年年底推出，我相信，最終只有少數公司能夠在基礎模型的研發上達到這種先進的水平，而百度將是其中之一。
在技術過渡期，我們專注於利用多項舉措來推動基礎模型的應用，包括我們正努力爲不同行業和場景所構建的，基於文心大模型的應用程序和解決方案，Comate就是其中的一個例子。伴隨着3.5版本的升級，我們也努力地幫助企業迅速打造行業特定模型和應用程序，來應對其自身挑战。
此外，我們也提供了大衆平台，整合包括文心和其他各類模型，可以方便企業創建，查看和微調自己的模型，平台提供了一系列工具，幫助客戶增強他們的模型訓練和應用程序开發能力，企業也可以通過API（應用程序接口）直接接入文心一言功能。
我們也意識到，在該技術發展的初期階段，企業會優先考慮安全性，因此無論是公共企業還是私人企業客戶，我們都爲其提供了靈活的基礎模型服務。
百度自主开發的人工智能四層架構是我們的核心競爭優勢，過去幾個月的測試也體現了其更爲優質的性能。公司在模型訓練效率和成本效益方面的優勢，反過來又吸引了更多的企業與我們合作，我們也因此獲得了更多的行業知識和洞察，通過不斷建立並強化這些良性循環，我們將持續提高文心大模型的能力，最終目標是培育一個以文心大模型爲中心的、原生的人工智能生態系統。
我們相信，如操作系統一樣，基礎模型的真正力量在於驅動各類優質的人工智能原生應用程序。有些應用程序是由百度打造的，而此外的大多數都是由生態系統的合作夥伴所打造的，目的是爲了解決特定行業的挑战。
爲增強這一生態系統的功能，我們非常愿意通過投資其他公司來推動有機增長。如我此前提到的，百度主辦了“文心杯”創業大賽，並設立了風險基金，以支持初創企業开發各種人工智能原生應用。
總而言之，我們將不斷完善文心大模型，令其更爲簡單易用，助力各類企業設計自己的模型應用程序。我們的目標是讓文心大模型成爲人工智能开發者的首選，讓越來越多的應用程序基於文心大模型構建，讓我們的生態系統充滿活力。
美銀證券分析師Miranda Zhuang：开源人工智能模型最近引起了市場的廣泛關注，管理層如何看待這一領域的發展，以及如何評價开源與閉源人工智能模型的策略？
沈抖：我相信开源和閉源基礎模型會將在一段時間內並存，實際上，我們已經看到許多模型就是基於开源基礎模型進行訓練的，百度雲平台的大量應用程序就是靠开源模型支持的。不過，對於开源基礎模型而言，由於缺乏有效的反饋，很難實現持續不斷的發展和優化，用戶反饋對於改進基礎模型起着非常重要的作用。
此外，構建和升級基礎模型耗資可能會非常大，建立一個持久的商業模式非常重要，可持續改進的基礎模型，才能最終爲市場提供長期價值。
我們的首要任務是讓文心大模型不斷快速發展並保持市場領先地位，從而吸引更多的客戶使用文心平台來創建和創新應用程序，助力改善他們的業務，而基於客戶的反饋，我們可以進一步改進我們的基礎模型。
展望未來，我相信無論是开源還是閉源，甚至是特定行業的模型，市場上先進基礎模型的供應都將是有限的。伴隨着行業的進步，企業將需要先進的模型來开發更爲復雜的應用程序，而文心大模型將成爲市場上爲數不多的基礎模型，能夠滿足這些長期的、不斷變化的需求。
摩根大通分析師Alex Yao：我有幾個關於利潤率展望的問題。考慮到人工智能生成內容和大型語言模型方面的機會，管理層應該如何思考下半年的投資？一旦我們开始大規模的推廣，會產生哪些直接成本？我們應該如何比較文心一言及與其相關的產品的利潤率水平，比如搜索。
關於“百度核心”下半年利潤率的趨勢，管理層能否介紹一些方向性的變化？公司在去年大幅降低成本和提高效率之後，未來百度核心發展的關鍵驅動力是什么？
羅戎：公司致力於在這一領域的長期投資，爲支持文心大模型的升級，我們投資了計算基礎設施，二季度，公司百度核心部分的資本支出比去年有所增加，主要用於購买硬件來支持人工智能業務的訓練和迭代。
對損益表的影響是可控的，因爲此類硬件的折舊一般都會平攤到未來幾年之中，對短期盈利能力的影響並不大。我們預計投資將會持續，未來投資的規模將視業務實際擴張的節奏而定，而不僅僅是基於支持模型訓練的需求，這意味着近期的支出將由文心一言服務的收入增長情況而定，我們希望是一個積極的循環。
至於財務模型和相關產品的利潤率，我認爲現階段討論還爲時過早，這個模型還在不斷發展。如我們此前所言，在文心大模型的支持下，廣告可能會變得更加客制化，廣告客戶的投資回報率也將因此提升。人工智能生成內容和基礎模型會爲各行業賦能，提升他們的效率。
長遠來看，我們相信客戶將越來越積極地利用我們的服務來提升效能，我們的定價能力也將提高，進而實現比雲業務更高的利潤率。預計移動生態系統業務在下半年將繼續爲公司創造大量營收，長遠來看，該業務的目標是持續實現高利潤。智能雲業務的目標是實現不按美國通用會計准則的運營利潤，並不斷提升利潤率。
智能駕駛是巨大的長期機遇，不過我們將繼續確保有節制的投資步伐。總的來說，我們的工作重點是爲每項業務制定可持續增長战略，在文心大模型和文心一言方面持續投資，利用好基礎模型和基礎應用程序帶來的巨大機遇。
傑弗瑞分析師Thomas Chong： 一個關於公司自動駕駛出租車的問題。管理層提到某些城市單位經濟效益提升的情況，可否談談相關的原因？公司怎樣考慮未來幾個季度該業務的拓展和業務量目標？RT6自動駕駛車輛何時能夠上市？今年的銷量預計會達到多少？對於公司成本有何影響？另外，今明兩年還有哪些使用公司解決方案的車型上市？對於公司的財務表現會有什么影響？
李震宇：百度自動駕駛服務在多個大城市都有不錯的增長，爲我們的自動駕駛技術开發提供了非常多的，有價值的數據，這些數據有助於提高操作的安全性、效率和整體體驗。
我們也因此獲得了來自客戶和監管方的更多支持，這有利於業務的進一步擴展和模型的改進，進而維持百度在自動駕駛技術領域的全球領先地位。
關於單位經濟效益的提升，以武漢的運營爲例，過去一年，我們持續擴大了在武漢的服務範圍。同一年前相比，車隊規模大幅擴大，從一年前的5輛增長到8月份的近200輛；運營面積擴大了約15倍；運營時間進一步延長，涵蓋早晚時段以及深夜運營； Apollo Go服務乘客數量創新高，成爲世界上最大的提供完全無人駕駛乘車服務的公司之一；從訂單組成來看，完全無人駕駛訂單佔我們全部業務的比例從去年8月的10%上升到今年7月的55%。
綜上所述，所有這些進展都有助於單位經濟效益的提升。未來，我們將繼續聚焦北京、武漢等重點城市和區域的運營，進一步擴大無人駕駛車隊規模和運營區域，進一步提升單位經濟效益。明年，我們的目標是進入更多城市开展無人駕駛網約車服務，擴大無人駕駛商業運營範圍。
關於RT6的問題，該車型的量產時間表正在按計劃進行，其量產成本較上一代降低50%。關於汽車解決方案業務的問題，目前主流車輛輔助駕駛的通用性和安全性並不完全符合標准，無法滿足消費者對便捷性和效率的需求。中國電動車市場激烈的價格競爭也導致了汽車行業盈利能力的普遍下降，整車廠已經表現出對智能駕駛標准的需求，並且更傾向於進行成本削減，這也在短期內影響了公司的汽車解決方案業務收入。
不過，我們相信基於消費者對智能駕駛的需求，未來還有很多機會，我們也計劃在今年晚些時候推出安全導航產品——Apollo安全駕駛地圖。展望未來，汽車行業正朝着智能駕駛的方向變革，未來充滿機遇，我們將通過尖端技術和合理的商業模式利用好這一機遇。（完）
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責任編輯：劉明亮
標題：百度高管解讀財報：視文心一言爲新流量渠道 預計下半年廣告業務繼續恢復
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