2023 年 4 月，印度總人口正式超越中國，成為全球人口第一大國，儘管有各國稱羨的人口紅利與勞動力，卻屢傳知名外商大廠在印度投資失利的消息。前往這個全球看好投資新興市場的「取經之路」上，究竟出了什麼問題？

馬斯克投資印度的態度為何丕變？

中國電動汽車大廠比亞迪3日證實，因過去缺繳進口稅，印度的10 億美元投資案遭嚴格審查，可能胎死腹中。

外界鹹認，是印度擔心比亞迪製造的車輛及收集的相關數據，會對印度國家安全產生負面影響。

但比亞迪的主要競爭對手特斯拉（Tesla），進入印度市場也不怎麼順遂。儘管6月20日，印度總理莫迪（Narendra Modi）訪問美國時，曾與全球電動大廠特斯拉創辦人馬斯克（Elon Musk）會面，馬斯克還在會後表示，莫迪鼓勵他前往印度進行重大投資，他也希望能將SpaceX的星鏈衛星網路服務帶進印度，並計劃在2024年出訪印度，但之後，馬斯克多次公開表示，除非特斯拉獲准在印度銷售並維修進口電動車，否則不會在印度設廠。

畢竟，印度為保護本土汽車產業，對售價低於4萬美元的進口汽車，開徵60%的關稅，售價逾4萬美元更開徵100%的高關稅。

2021年1月就在印度註冊成立公司的特斯拉，原計劃以進口方式推出平價車款Model 3試水溫，印度政府卻要求直接在當地設廠生產，雙方陷入僵局，2022年，特斯拉決定暫緩進入印度。

其實，躋身全球第三大汽車市場的印度車市銷售量中，電動車銷售比率不及2%，再加上印度電動車市場基本早被本土企業壟斷，塔塔汽車（Tata Motors）2022年在印度電動車銷售比率超過85%。

印度保護本土產業，外商頻「跌倒」

不僅電動車產業，就連全球網購龍頭亞馬遜（Amazon）、零售巨擘沃爾瑪（Walmart）都曾喫了印度政府的排頭。

印度不僅打壓這兩家美國知名企業的投資案，當地最大的民營企業信實工業（Reliance Industries Limited）董事長安巴尼（Mukesh Ambani）更順勢搶攻，準備推出電子商務平台Reliance Retail，要將印度全國的商家、雜貨店搬上網路商店。

▲ 不只電動車產業，連全球網購龍頭亞馬遜也曾喫了印度政府的排頭。（Source：shutterstock）

不定期修改遊戲規則，外商叫苦

摩根士丹利估計，最快在2027年，印度網路零售市場規模將達2,000億美元。而亞馬遜與沃爾瑪看上的，正是印度高達5億的網路人口，當地電子商務市場也以30%的年成長率快速膨脹，但印度政府的政策大轉彎，卻讓兩家知名外商喫盡苦頭。

2019年初，印度總理莫迪提出電子商務新規，提高外商在印度經營電商平台的門檻，當時已砸下數十億美元開發市場的亞馬遜與沃爾瑪只能徒呼負負。

美國商會主席碧絲娃兒（Nisha Biswal）表示：「印度近年趨向保護主義，主張數據本地化且偏袒本地企業。」擁有世界近20%人口的印度，確實是全球商家積極搶進的市場，但印度政策缺乏穩定性，任意更改投資規定，讓外商對投資印度裹足不前。

除投資規則對外商不友善，莫迪政府隨意開徵稅務，也是外商的挑戰。

2017年7月，印度推行全國統一的商品與服務稅（Goods and Services Tax，GST），廢除印度各省邦不一的稅務規範，大幅簡化、統合印度全國的報稅。但2020年10月，莫迪政府才宣布實施「源頭稅」（Tax Collection at Source，TCS），規定所有年營業額500萬盧比（約新台幣190萬元）以上的印度企業，都必須另繳發票金額0.1%的TCS「源頭稅」，等同強迫中獎。

投資勞動法規過時、行政程序冗長

另外，印度企業投資及勞動法規的繁瑣，也常造成外商在申請證照、購地、稅務及僱用勞工等遇上麻煩，而請印度代辦或人力資源公司，也常傳出受騙的事件。

印度勞動法規中，以「勞工爭議法」和「最低工資法」較具爭議，主因是各省邦規定不一致，舉凡勞工停職、解僱、資遣，或是企業關閉、出售時都必須遵循法條，未遵守可能面臨6個月有期徒刑。印度政府近期又針對員工公積金相關法案提出修正，讓外商無所適從。

再者，儘管印度允許100%外資獨資公司投資境內各產業，不再強制合資，但不管是獨資或合資，在印度註冊公司的申請程序相當冗長，加上印度行政系統效率低落，多數外資會尋找印度當地會計事務所委託代辦。

完成註冊後，企業在印度銀行開戶也困難重重，除公司註冊證書、公司識別碼、稅務人身分外，還要配合銀行繳交客戶辨識文件及反洗錢審查，預估從公司註冊申請到完成銀行開戶，最起碼需要半年。

最後，企業想撤資甚至遠比投資還要困難！冗長的清算程序和核准流程，都足以讓外商等到心灰意冷。

虛有其表的「夢想之地」

不指如此，印度全境的基礎建設不足、勞動力素質不佳，也常降低外商前往投資的意願。

外商在印度設廠時，土地、水力、電力取得都非常不容易，尋覓土地需與掮客過招，接水通電的時間逾一週是家常便飯，印度各港口、機場的物流效率不彰，海關官員動輒扣押或依「標準程序」刁難，往往得以賄賂方式換取通關。

印度逾14億的人口中，仍有8億尚未脫貧，底層勞動力充足、但技術勞動力不足；空有低階生產力，缺乏消費實力，也讓印度產業難以大幅升級，更難以複製「中國製造」模式。

最後，對外商來說，印度幣值波動太高，匯差甚至直接喫掉利潤。印度政府長年在貿易赤字與財政赤字的「雙赤字」背景下，盧比兌換國際主要貨幣長線持續走貶，盧比兌換美元在過去十年共貶值近60%，2018至今則貶值逾9%，一來一往的匯差直接喫掉利潤，這叫外商如何愛印度！

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