【市 場 綜 述】

大盤今日走勢分化，滬指表現強於深成指和創業板指。截至收盤，北向資金全天淨买入16.89億元。滬指收報2967.25點，漲0.17%；深成指收報9330.86點，跌0.75%；創業板指收報1834.73點，跌1.14%。盤面上，煤炭、公用事業、傳媒板塊漲幅居前，電子、計算機、通信板塊跌幅居前，汽車產業鏈走低。

數據來源：WIND

【要聞點評】

1.工信部等八部門印發《推進磷資源高效高值利用實施方案》

1月3日，工信部等八部門印發《推進磷資源高效高值利用實施方案》，其中提到，堅持分類施策，推進產品結構調整。嚴格控制磷銨、黃磷等行業新增產能。促進磷肥保供穩價，優先保障磷肥企業磷礦需求，引導企業科學排產、維持合理庫存、穩定市場預期，支持骨幹企業做優做強，積極發展新型高效磷肥品種。擴大溼法淨化磷酸及黃磷精深加工生產能力。（香港萬得通訊社）

評論：

工信部發文強調加強對磷行業新增產能的控制，促進磷價穩定，推動區域優勢互補和聯動發展能力不斷增強，有利於推動磷行業向精細化、專業化服務型制造發展。

2.央行重啓抵押補充貸款!規模可能不止3500億2024年1月2日，央行網站消息，2023年12月，國家开發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行淨新增抵押補充貸款(PSL)3500億元。期末抵押補充貸款余額爲32522億元。上一次淨新增抵押補充貸款爲2023年2月，當月新增17億元。值得注意的是，單月新增3500億元，是PSL有史以來第三高。前兩次分別爲: 2022年11月，新增3675億元;2014年12月，新增3831億元。綜合市場分析來看，PSL可能用於支持“三大工程”建設。（第一財經）

評論：

央行發布消息新增PSL向市場釋放資金，一方面具有基礎貨幣投放功能，另一方面也具有定向貸款支持功能以支持“三大工程”建設。

【市 場 觀 點】

大盤今日走勢分化，滬指表現強於深成指和創業板指。行業上，煤炭、公用事業、傳媒板塊漲幅居前，電子、計算機、通信板塊跌幅居前，汽車產業鏈走低。

消息面上，1月3日，工信部等八部門印發《推進磷資源高效高值利用實施方案》，其中提到，堅持分類施策，推進產品結構調整。工信部發文強調加強對磷行業新增產能的控制，促進磷價穩定，推動區域優勢互補和聯動發展能力不斷增強，有利於推動磷行業向精細化、專業化服務型制造發展。

此外，1月2日，央行網站消息，2023年12月，國家开發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行淨新增抵押補充貸款(PSL)3500億元。期末抵押補充貸款余額爲32522億元。上一次淨新增抵押補充貸款爲2023年2月，當月新增17億元。央行發布消息新增PSL向市場釋放資金，一方面具有基礎貨幣投放功能，另一方面也具有定向貸款支持功能以支持“三大工程”建設。

近期中央多次召开會議釋放積極信號，且近期數據表明服務消費和低线城市消費持續恢復推動經濟復蘇，或仍需持續實施穩健貨幣政策並加強政策工具創新和協調配合。未來產品出海、科技自主、新消費、紅利低波可能成爲市場發展方向，建議關注以科創板爲代表的超跌成長板塊。

順周期、科技、白馬三階段策略依次布局

1）可考慮布局直接受益於本輪穩增長政策的順周期行業，建議關注城中村改造相關的物業管理、家居、消費建材及周期性行業；2）政策落地帶動市場情緒恢復之後，建議可考慮積極布局前期跌幅較大的科技行業，包括半導體、AI國產化、信創、新能源車和零部件、消費電子；3）隨着實體經濟進入穩態復蘇區間並且外資拋售進入尾聲後，外資重倉板塊或有望迎來業績和估值的雙重拐點，建議關注新能源、互聯網、消費和醫藥白馬。

受益於擴大內需政策的地產、消費及基建

兩會再次將“擴大內需”作爲2023年宏觀政策的首要重點。內需主要包括投資和消費。因此我們認爲政策關注重點的促進消費恢復、地產平穩運行及發揮好基建對經濟的壓艙石作用等均也將會成爲市場熱點政策主題。建議關注疫後消費復蘇、地產、基礎設施等板塊。

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