導讀 摩根士丹利發表報告指，海螺創業的垃圾處置業務盈利質素低，電池材料行業持續面臨利潤率壓力及潛在產能過剩，加上槓杆比率上升，將其評級由“增持”降至“與大市同步”，目標價由43港元大削81%至8.28港元...
摩根士丹利發表報告指，海螺創業的垃圾處置業務盈利質素低，電池材料行業持續面臨利潤率壓力及潛在產能過剩，加上槓杆比率上升，將其評級由“增持”降至“與大市同步”，目標價由43港元大削81%至8.28港元，以反映業務重組、更低的估值倍數，以及綜合企業折讓。另外，大摩預計公司2023-2024年核心業務盈利分別爲12.42億元及13.23億元，其中垃圾處置的貢獻爲9.98億元及10.47億元，電池業務則料於今年开始盈利，賺8300萬元，明年預期增長38%至1.15億元。但報告指出，大摩的內地電池分析員，對正負極材料業持審慎態度，因爲潛在供過於求及毛利率持續受壓。
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標題：大行評級｜摩根士丹利：下調海螺創業評級至“與大市同步” 目標價大幅下調至8.28港元
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