7月26日，港股部分工程機械股全天走高。截至收盤，三一國際(00631)漲8.86%，報12.78港元；森松國際(02155)漲3.15%，報5.90港元。機構指出，國內穩經濟穩增長預期仍強，隨着房地產支持力度進一步加大，基建項目實物工作量加快形成，拉動效應有望逐漸釋放，國內工程機械行業需求預期邊際改善。

7月21日，國務院常務會議審議通過《關於在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》。會議指出，在超大特大城市積極穩步實施城中村改造是改善民生、擴大內需、推動城市高質量發展的一項重要舉措。要充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，更好發揮政府作用，加大對城中村改造的政策支持，積極創新改造模式，鼓勵和支持民間資本參與，努力發展各種新業態，實現可持續運營。

申萬宏源分析認爲，推進城中村改造對工程機械主要的影響包括：1)加快存量設備迭代及電動化加速。城市施工對於環保要求更高，一般情況下會要求機齡較短的工程機械及電動工程機械，所以新機和電動工程機械會向城市流動，城中村改造勢必加快現有存量設備更新迭代。2)提升存量設備利用率，提振產業鏈信心。城中村改造與建設保障性住房相結合，對房地產开發投資形成拉動。

出口方面，據海關數據整理，上半年，我國工程機械進出口貿易額爲263.11億美元，同比增長23.2%。其中，出口金額爲249.92億美元，同比增長25.8%。2022年我國工程機械主要企業出口收入佔比達30%-50%，其中“一帶一路”佔比達70%以上，爲主要市場。工程機械爲一帶一路核心板塊之一，隨着一帶一路的深耕細作，將進一步提振工程機械市場需求。

另據統計，工程機械行業一季度主要產品銷售量合計同比下降1.17%；二季度，主要產品銷售量合計同比增長4%，環比增長3.04%。

中國工程機械工業協會祕書長吳培國7月24日表示，總體看，工程機械行業二季度合計銷量環比數據出現向好趨勢。隨着國家各項穩定經濟發展政策的進一步落地見效，國內各領域投資的進一步恢復，促進經濟發展的積極因素進一步增多，工程機械行業自身產業結構的進一步優化和供給質量的進一步提高，海外市場競爭地位的進一步鞏固和提升，下半年，工程機械行業發展質量將進一步提高，工程機械行業的經濟運行狀況將穩步改善。

據了解，今年以來，隨着原材料、運費價格壓力減弱，工程機械企業利潤率开啓了修復過程。資料顯示，2023年Q1，三一重工、徐工機械、中聯重科毛利率同比提升5%、7%、6%，利潤率修復趨勢有望延續，業績有望觸底回暖。專業人士指出，2022年主要企業淨利率僅5%左右，基於當前鋼材價格水平，預計2023年主要企業有望提升約3個點，有望帶來利潤端50%以上增長彈性。

申萬宏源表示，2016 年下半年开始工程機械進入復蘇周期，按照七至八年更新周期，2024-2025年內銷工程機械市場有望迎新一輪更新周期，工程機械有望困境反轉。建議關注高空作業設備主機廠：浙江鼎力、路暢科技；工程機械主機廠：三一重工、徐工機械、中聯重科等；工程機械核心零部件供應商：恆立液壓、艾迪精密等。

相關概念股：

三一國際(00631)：招銀國際發布研報稱，7月25日參加三一國際於珠海港機生產基地的反向路演。核心要點包括：三一國際有信心2023/24年港口機械的海外收入將同比增長100%/50%；伸縮臂叉車在海外市場潛力巨大，2023年收入有望達到10億元人民幣，2024年或更將翻倍；正面吊及堆高機的電動化進展順利，有助於提升產品平均售價；大港口產品在手訂單充足，毛利率持續改善至約14%。

中聯重科(01157)：據相關人士透露，上半年，中聯重科工程起重機海外主機銷售火爆，其中，俄語區等同比增長超過2倍，北非、東南亞等區域也實現了翻倍增長。此外，混凝土機械在中東市場銷售漲幅達258%。

中國龍工(03339)：7月19日該公司公布，基於董事會對集團截至2023年6月30日止6個月未經審核綜合管理账目的初步評估，2023年上半年純利將取得大幅增加，純利將爲人民幣2.82億元至人民幣3.82億元之間，相較去年同期增加91%至158%。

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標題：港股概念追蹤 | 新一輪設備更新周期將至！工程機械行業有望實現困境反轉(附概念股)

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