大盤全天震蕩分化，三大指數漲跌不一。
盤面上，機器人概念股再度活躍，步科股份、埃夫特、南方精工、新時達等超10股漲停。AI概念股走勢分化，其中ChatGPT概念股午後拉升，科大訊飛、萬興科技均大漲創歷史新高；遊戲、傳媒股开盤衝高，盛天網絡漲超10%，大晟文化漲停；服務器、算力方向繼續活躍，中興通訊漲停，寒武紀漲超10%；CPO概念股一度展开調整，意華股份、永鼎股份跌超5%。軍工股震蕩走強，航發科技、北鬥星通漲停，中國船舶一度漲停。板塊方面，減速器、中船系、混合現實、手機遊戲等板塊漲幅居前。
下跌方面，消費股陷入調整，來伊份跌停，道道全接近跌停。旅遊酒店、房地產、零售、建築材料等板塊跌幅居前。總體上個股跌多漲少，兩市超3400只個股下跌。
截至收盤，滬指跌0.47%，深成指漲0.28%，創業板指漲0.28%。滬深兩市今日成交額10900億，較上個交易日縮量167億。北向資金全天淨买入17.42億元，其中滬股通淨买入9.13億元，深股通淨买入8.28億元。
01
兩大巨頭宣布重磅消息
今日，A股市場維持震蕩，多數行業板塊走低，AI內部的分化明顯加劇，CPO概念、光通信模塊等前期強勢的概念板塊均有所回落。不過，整體來看，市場加強了對於泛科技概念的炒作，AI方向中的相關核心標的並沒有出現高位退潮信號，仍具備資金回流的預期。
值得一提的是，消息面上，騰訊、阿裏兩大巨頭均有AI相關的大消息。
6月19日，騰訊雲在北京舉辦行業大模型及智能應用技術峰會，首次公布騰訊雲行業大模型研發進展。騰訊雲宣布，將助力企業構建專屬大模型及智能應用。打造行業大模型精選商店，全面降低落地門檻，爲企業提供MaaS(Model-as-a-Service)一站式服務。據騰訊雲介紹，其行業大模型已經在傳媒、文旅、金融、政務、教育等十余個行業探索了超50個應用解決方案。
6月20日，阿裏巴巴控股集團董事會主席兼CEO張勇通過全員信宣布，阿裏的自我變革正順利平穩推進，1+6+N的全新業務集群基本成型。阿裏雲智能集團完全分拆已經啓動，正處於向上發展的最關鍵時期，必須全身心投入。張勇此後將專職擔任阿裏雲智能集團董事長兼CEO，專注阿裏雲的發展。同時，集團執行副主席蔡崇信將出任阿裏巴巴控股集團董事會主席；吳泳銘出任阿裏巴巴控股集團CEO，同時繼續兼任淘天集團董事長。
一方面，是騰訊雲行業大模型發布落地；另一方面，是阿裏雲迎來張勇掛帥（此前，阿裏雲的“通義聽悟”已經开放公測）。兩大巨頭對於大模型的關注，從側面證明了對於AI領域勢在必得的信心。
此外，國家互聯網信息辦公室今日發布境內深度合成服務算法備案清單，包括阿裏、騰訊、百度、科大訊飛等巨頭的41個算法入圍，這也是國內首批公开的算法備案清單。值得注意的是，此次名單中大模型算法並不多，除了百度PLATO大模型算法和訊飛星火認知大模型算法之外，阿裏的多模態算法達摩院交互式多能型合成算法也在列。
市場觀點認爲，雲計算是打造大模型最合適的形式，而大模型的進化過程，或將會對傳統雲計算架構开始新一輪的改造。在大模型競爭升級的趨勢下，資本市場的AI熱潮也有望持續。
02
降息落地，降准可期
今天，市場期待已久的降息正式落地。
中國人民銀行網站6月20日消息，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2023年6月20日貸款市場報價利率(LPR)爲：1年期LPR爲3.55%，5年期以上LPR爲4.2%。跟5月公布的數據比，一年期、五年期LPR均下調10個基點。時隔十個月，LPR迎來下調。
如以商貸額度100萬元、貸款30年、等額本息還款方式計算，此次LPR下降10個基點，月供減少58.54元，累積30年月供減少2.1萬元。目前，全國統一首套住房商業性個人住房貸款利率下限爲4.1%，此次5年期LPR下調10BP後，統一房貸利率下限有望突破4%關口。
在當前經濟背景下，專家認爲，本輪央行“三箭齊發”降息正是加強逆周期調節的行動，釋放出支持實體經濟的積極信號，有利於引導市場預期，提振信心。
從對股市的影響來看，市場普遍認爲降息會對銀行股造成衝擊。對此，6月20日，證券日報刊文分析稱，“降息”未必利空銀行股，投資者不必過度擔憂“降息”衝擊商業銀行淨息差。
首先，“降息”對商業銀行淨息差的影響有待觀察。
其次，近期商業銀行密集下調了存款利率，行業淨息差已較此前有所擡升，避免貸款利率下行大幅衝擊淨息差。
再者，從市場預期層面看，適時“降息”釋放出支持實體經濟的積極信號，有利於引導市場預期，提振信心，推動貸款需求回暖。這有利於商業銀行降低資產投放壓力，提升資產收益率，進而提升淨息差水平，改善經營效益。
最後，從長期視角看，金融與實體經濟共生共榮，實體經濟好金融才會好。此次央行“降息”有利於實體經濟獲取更低的融資成本，增強內生動力，對於擴大總需求、促進充分就業、支持經濟向好發展將發揮積極作用，反過來也利好商業銀行自身的發展。
值得一提的是，降息後往往伴有政策組合拳，後續或許還有利好值得期待。
結合6月16日召开的國務院常務會議，圍繞加大宏觀政策調控力度、着力擴大有效需求、做強做優實體經濟、防範化解重點領域風險等四個方面，研究提出了一批政策措施。因此，市場預期可能有一批政策將於近期推出。中信證券首席經濟學家明明認爲，後續可關注的利好主要包括：
一，貨幣政策在降息落地後，三季度存在降准的可能性，結構性貨幣政策工具擴容增新也是可能的方向。
二，財政政策方面，預計減稅降費有望成爲財政發力的重點方向；此外，隨着二季度以來經濟復蘇進程放緩，預計政策性金融工具等准財政工具將重啓擴張，發揮准財政作用。
三，擴大需求有望從消費和投資兩方面入手。消費方面，新能源汽車、家電下鄉以及加快充電樁建設等是直接提振耐用品消費的政策措施；投資方面，政府或將繼續推動能源、水利、交通等重大基礎設施以及新型基礎設施建設。
03
股債雙牛，起點已至
最後，對於A股整體而言，隨着政策持續落地以及基本面預期向好，機構普遍認爲A股有望迎來年內投資良機，市場已進入到風險偏好回暖驅動的修復時間窗口。
浙商證券首席經濟學家李超認爲，降息是股債雙牛的起點。
李超指出，本次降息意味着貨幣政策寬松基調確認，將是股債雙牛行情的起點。首先，降息對債市影響較爲直接，在下半年或仍有降准、降息判斷的基礎上，將利率債收益率年內低點的預測值由2.6%下調至2.4%，債券市場的牛市行情值得期待。
其次，流動性是驅動“股債雙牛”的核心邏輯，一方面，今年下半年經濟壓力客觀存在，但貨幣政策仍有寬松空間，無風險收益率繼續下行並帶動成長股發力，形成股債雙牛的格局。另一方面，居民大體量超額儲蓄淤積金融體系，是導致當前流動性過剩、擁擠交易形成資產荒的核心原因之一，也是後續股市增量資金的最大的不確定性來源。
從估值的角度看，機構普遍認爲，股市的性價比要高於債市。
基於當前A股被低估的狀態，中信建投最新策略稱，年內最佳機會逐步展开中，未來一個階段有望迎來A股與港股市場年內最佳投資機會窗口，預計行情結構整體呈現科技-復蘇鏈雙线輪動特徵：
其一，順周期方向，目前，順周期交易熱度佔比已處歷史低位，政策催化板塊情緒底率先修復，基本面預期有望隨政策支持及庫存與價格周期見底而逐步修復，優選彈性優質標的。
其二，科技受益於自身產業周期驅動仍將延續中期行情，但需聚焦景氣持續驗證方向。行業關注：汽車、家電、保險、食品飲料、傳媒、通信、計算機、半導體、有色金屬等。
此外，央企並購重組專題會與此前政策方向一脈相承，會議強調要瞄准國有企業功能定位持續深化改革，推進战略性重組和專業化整合。國防軍工、建築材料、鋼鐵、通信行業值得關注。
原文標題 : 突發！“央媽”出手了
標題：突發！“央媽”出手了
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