$廣東明珠(SH600382)$
投資之道，首重確定性的收益，追求穩穩的幸福。
高股息股出投資明珠
高股息的股票，基本上都是高毛利率，高淨利率，三高如影隨形。
需求穩定，低估值高股息股票，可帶來比較確定的絕對收益。拜對手盤所賜，年化兩位數的絕對收益，在高股息公司不難獲得。
今年，不僅$中國移動(SH600941)$ ，中國聯通，中國電信三大運營商，連討人嫌的銀行，也都是超額收益，都完美驗證了低估值高股息股，穩穩的幸福。
持有多年的$中國銀行(SH601988)$ ，每年唯一的操作，就是分紅後再买入，不操心，账面利潤卻悄悄翻番有余，這也是穩穩的幸福。
可能很多人看不上，但今年的絕對收益，就是未來的超額收益。
三高三低有明珠
廣東明珠，2022年營收9.35億，淨利2.9億；今年Q1營收1.7億元，淨利7754萬。
鐵礦行業，明珠有三高三低：74%的最高毛利率，45%的最高淨利率，6%的高股息率；12%的最低負債率，1倍的最低市淨率，12倍低市盈率。
同業對比是最好的尺子，明珠是鐵礦行業Q1唯一淨利增長的，增幅32%。行業經營指標最好的公司，估值卻最低，市場遲早會糾錯，價值回歸是早晚的事。
明珠的確定性
明珠6月1日已完成摘星脫帽，最大的不確定性已消除。比起那些退市股，造成個人財富的灰飛煙滅，明珠摘帽後大跌和巨量的換手，短期的博弈不過是籌碼交換，由短线客轉到長期投資者手中，不用太看重。
明珠礦業每年4億的業績承諾是確定的。鐵礦石和砂石業務，營收的70%+都是毛利，6月底，折合每季1億的淨利潤，又要躺账上。
重組時承諾，每年歸母淨利潤80%分紅，也是板上釘釘，是確定的。
興寧還有9.8億元股權轉讓款要付明珠是確定的，6月底，又要收到興寧2.46億現金也是確定的。
第二主業也是確定的，只剩何時正式大筆投入落地了。
寫於6月6日，摘帽後4天大跌15%時。本打算站上5元再發，今天公告回購，明天達成無問題了。
持有明珠以來，分紅就买，目前爲止一股沒賣出過。本吧裏牆頭草太多，已拉黑品行不佳多人，況明珠已摘帽，最艱難時刻已過，故減少發帖。
確定了，兩官司不良資產變現加快。
6月17號公告，廣州高院4月27和5月4號終審判決明珠贏了的兩個合作房產官司，6月16號正式進入法院強別執行階段。
4月27日年報中，公司聘請的專業資產評估機構，依據訴訟保全資產進行減值評估，對4個合作地產項目，均已充分計提。
4月28高院改判的經典名城案，還增加新的資產權益：1、廣州市海珠區枇杷新村11棟29 30 31整層房產價值的1/2，這標的極易變現；2、雲山汽車2750萬的股權。
這兩項增加的權益價值，明珠衝回多計提的是必然。
上面的公告截圖，是4月28廣州高院終審判決與復興貿易案，新增訴訟保全資產。這兩項增加的權益價值，毛估估最少值5000萬，年報評估並沒有包括該資產，多計提幾幹萬的信用減值，明珠衝回是必然。
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