$中郵能源革新混合型發起C(OTCFUND|015005)$$中郵低碳配置混合(OTCFUND|001983)$
昨日在A股主要指數探底回升、交投情緒有所修復時，新能源賽道應聲反彈，漲幅超過了萬得全A指數。在板塊持續了較長時間的深度下跌後，新能源板塊的估值已經具備非常高的性價比，因而我們認爲，新能源具備和A股大盤指數的共振屬性，也就是說，待行業和市場風險偏好回暖，具備比較好的反彈動能。
像光伏和鋰電板塊估值低位，且籌碼結構相對更優，在近兩周大盤情緒修復時，光伏和鋰電更多的是交易因素驅動下的反彈，其基本面或仍處在磨底階段。光伏產業目前各環節、不同企業之間的價差有所擴大，且开工端尚待企穩，硅料環節盡管陸續有訂單成交，但規模化的成交落地還需我們進一步跟蹤驗證。
不過今年我們對光伏板塊並不悲觀，過去的兩年裏，板塊持續下跌及累計跌幅已經充分定價了供給端的大幅擴張了。今年光伏需求端，尤其是出口鏈的機會或是我們關注的重點。
近期的地緣事件，或將催化光伏組件和逆變器在海外的庫存去化。伴隨着美聯儲年內預防式降息的推進，全球光伏裝機量有望受益，後續在市場對行業底部的盈利形成一致預期後，光伏基本面的重新定價值得期待。
數據來源：Wind，2024年1月18日，萬得新能源指數884035.WI的單日漲跌幅爲1.61%，萬得全A指數881001.WI的單日漲跌幅爲0.49%。指數過往漲跌不代表未來表現，市場有風險，投資須謹慎。
#光伏鋰電賽道能抄底嗎？#
（行業及市場觀點僅代表特定階段的個人觀點，不構成投資建議及承諾，基金有風險，投資須謹慎，所提行業/個股僅作行業解讀示例，在此不作任何個股推薦。）
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標題：反彈後，新能源何時能“收復失地”？
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