蘋果 WWDC 超乎預期,為 iPhone 供應鏈奠定重要基礎,大摩出具最新報告指出,蘋果的客製化 AI 伺服器晶片,推升的目標價從 980 元上調至 1,080 元,並仍然認為 Edge AI 很可能引發下一波智慧型手機需求復甦,點名供應鏈台積電、、、、都將受惠。
大摩表示,蘋果 WWDC 大會展示 AI 伺服器用 Apple Silicon 晶片,闡述如何「混合雲端 AI 和 Edge AI 的「運算」確實發揮作用,蘋果為 Apple Intelligence 引入兩個基礎模型,On-Device 是約 30 億參數的語言模型。
大摩指出,這在 Cloud 是基於伺服器的更大語言模型,可用於私有雲運算,並在蘋果晶片伺服器運行,將台積電目標價從 980 元上調至 1,080 元,反映對蘋果 AI 半成品在雲端(AI 用伺服器 Apple Silicon)和邊緣(更大 iPhone 處理器晶片尺寸)更高需求。
DRAM 需求增加方面,大摩指出,新款 iPhone 16 基本款 DRAM,將從 iPhone 15 的 6GB 升級至 8GB,iPhone 16 Pro 維持 8GB,假設裝置基礎模型維持 30 億參數,到 2025 年 iPhone 17 的 DRAM 含量初步應穩定 8GM,但 LPDDR5 記憶體密度較大,意味不斷增長的蘋果 AI 伺服器將消耗大量 LPDDR5。
iPhone 下遊受益方面,大摩建議買進 iPhone 供應鏈,因 2023 年第四季 iPhone 中國市佔率為 20%,與 2022 年第四季和 2021 年第四季 20.6% 相似,若 iPhone 出貨量接下來幾季能改善,代表鴻海、大立光、工業富聯都是主要受惠者。
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標題:蘋果點燃下代 Edge AI 手機需求!大摩點名台積電、鴻海、大立光
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