“中國神車”落地整整十年之後，“中國神船”終於來了。

9月2日晚，中國船舶和中國重工雙雙發布公告稱，雙方正籌劃由中國船舶吸收合並中國重工的重大資產重組。本次構成關聯交易，預計構成重大資產重組，不會導致實控人變更。中國船舶與中國重工自9月3日开市起停牌，預計時間不超過10個交易日。

圖源：公司公告

據了解，中國船舶工業股份有限公司是中國船舶集團有限公司核心軍民品主業上市公司，整合了中國船舶集團旗下大型造修船、機電設備、海洋工程等業務，具有完整的船舶行業產業鏈。公司下屬有江南造船（集團）有限責任公司、上海外高橋造船有限公司、中船澄西船舶修造有限公司和廣船國際有限公司四家子公司。

中國船舶重工股份有限公司是經國務院國有資產監督管理委員會批准，由中國船舶重工集團公司、鞍山鋼鐵集團公司、中國航天科技集團公司作爲發起人，以發起設立方式成立的股份有限公司，於2008年3月18日在國家工商行政管理總局登記注冊。

顯然，兩家企業的旗下船廠在造船能力和定位上重合較多，都以集裝箱船、油輪、氣體船等大船型爲主，大概率是爲了避免同業競爭而優先合並。在此前，中國船舶集團2021年6月30日就承諾，5年內綜合運用委托管理、資產重組、股權置換/轉讓、資產劃轉/出售、業務合並、業務調整或其他合法方式，穩妥推進符合注入上市公司的相關資產及業務整合以解決同業競爭問題。

截至2024年6月30日，中國船舶集團通過中國船舶重工集團間接持有中國重工34.53%股份，通過中國船舶工業集團間接持有中國船舶44.47%股份。中國重工與中國船舶的實控人均爲國務院國資委。

今年以來，船舶業的業績還是非常出色的。2024年上半年，中國船舶及中國重工業績均出現翻倍增長。期內中國船舶實現營業收入360.17億元，同比增長17.99%，其中船舶造修及海洋工程業務營業收入344.46億元，同比增長22.39%；實現歸母淨利潤14.12億元，同比增長155.31%。中國重工實現營業收入221.02億元，同比增長31.05%；實現歸母淨利潤5.32億元，同比增長177.13%。

對於本次重組，業內還是預期比較高的，根據公开信息，集團內主要船廠的年產能合計約爲2476萬dwt，手持訂單合計約爲6875dwt，全球佔有率約20%。

也就是說，重組帶來的不僅是資產規模和產能體量單純的倍數擴充，資源冗余將帶來生產優化，效率提升的桎梏也將在很大程度上得以消除。未來中船集團的全球地位和話語權將進一步提升，這一點甚至是超過當初中國高鐵在全球的地位的。

目前，主流民用船舶仍在老齡化初期，散貨、油輪、集裝箱平均船齡突破11歲，仍然在加速老齡化過程，船周期保持上行，船舶的更新換代勢在必行。

國金證券研報稱，2021年6月，中國船舶集團有限公司承諾五年內綜合運用委托管理、資產重組、股權置換/轉讓、資產劃轉/出售、業務合並、業務調整或其他合法方式，穩妥推進符合注入上市公司的相關資產及業務整合以解決同業競爭問題。2024年9月2日，公司與中國重工籤署《吸收合並意向協議》。中國船舶集團內部解決同業競爭問題的進程加速，看好公司未來經營效益提升。

值得一提的是，10年前，中國南車北車合並成中國中車時，就和此次合並規模類似。

2014年9月3日媒體報導南北車整合，同年10月底，南北車停牌“擬籌劃重大事項”。其後， 南北車公告合並方案：吸收合並，換股對價1:1.1（1股北車換1.1股南車），對價參考公告日前 20交易日的交易均價作爲市場參考價，綜合考慮歷史股價、經營業績、市值規模等因素，公平協商而定。隨後，中國中車股價連續，從4塊多漲到近38元，股價翻了近十倍，被譽爲“中國神車”。那么此次，是否有望復制中車盛況？

比較有意思的是，一般在重大重組前夕，相關上市公司比較容易提前大漲，但中國船舶、中國重工9月2日均出現大跌，中國船舶大跌超過9%，大跌6.39%。有投資者調侃道：“這是消息泄露了還是沒泄露？”對此，你怎么看？

本文作者可以追加內容哦 !