作者丨青風

編輯丨六子

8月22日，快手官宣與芒果TV達成全面深度合作，雙方將圍繞短劇聯合共創與推廣、長視頻內容的二次創作與推廣等多個維度展开深度共建。

最近一年來，短劇在快手、抖音等平台上呈現出迅猛的發展趨勢，相對長視頻的漫長的體驗與陪伴，短劇更能契合多個群體碎片化的審美需求，可謂應運而生。

特別是隨着視頻生成模型的演進，部分平台還推出AI短劇，無需真人演員和復雜場景，就能實現高質量內容創作。比如，快手就在今年7月中旬推出由可靈大模型生成的AI短劇《山海奇鏡之噼波斬浪》，既展現了快手在AI模型搭建方面得天獨厚的優勢，也爲行業及衆多創作者勾勒出充滿前景的賽道。

當然，AI能力還在不斷演化，其也不能完全代表快手在如今這個市場的影響力。就在官宣與芒果TV合作兩天前，快手對外披露了2024年上半年業績情況。

行業內外發現，在鞏固盈利大盤基礎上，快手的業務結構也在發生深刻變化，直播業務從高速增長轉向健康可持續經營，线上營銷和包括電商的其他服務仍大踏步向前，本地生活、海外業務等也在植入快手基因。而在AI的加持下，擁有7億老鐵用戶的快手，正將技術融入到現有業務過程中，不止是簡單的大力出奇跡，而是一場漫長的博弈與螺旋式生長。

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「結構精進是根本」

8月20日盤後，快手交出了2024年第二季度及中期業績。

今年二季度，快手實現了309.8億元營收，同比增長11.6%；期內利潤大漲168.7%，來到39.8億元，繼2023年“扭虧爲盈”後，快手已連續5個季度站到盈利水位之上。

作爲以短視頻起家的平台，快手從高增長到穩健盈利，這一步跨越並不容易。即便在互聯網行業最高光的十年間，也有無數企業長期陷入中等收入陷阱，爬過來的少之又少。

回頭看時，直到2022年末，知乎、B站等平台還處在淨虧損擴張的階段，很多互聯網大廠還沒徹底擺脫燒錢換增長的模式，相比之下，快手在歷經時代洗禮後，終於形成了直播、廣告和電商的三大核心業務矩陣，並獲得了一種新的活法。

據了解，快手在2016年時推出了直播功能，以此作爲短視頻社區的自然延伸。到2019年時，直播業務已經佔到快手營收的80%左右，短短幾年站穩了中流砥柱的位置。

不過，在歷經行業“蠻荒式”跑馬圈地後，直播賽道的突發性和不可控性對各個平台都形成很大挑战，同時監管政策、用戶消費習慣也在悄然間改變，且不說平台活得多好，單純靠直播活下去慢慢成了行業性難題。

也就在這一階段，快手瞅准時機，主動降低直播收入佔比，並以此爲切入點引出更多商業化方式。從今年中期來看，快手的直播收入達93億元，營收佔比方面已降至30%，一個更健康的直播生態蔚然成風。

*圖源快手科技半年報

而對於一家企業來說，收入結構的合理是能長期穩健發展的基石，因爲只有這樣才能想賺錢時賺到錢。在2021年上市後，廣告業務（在线營銷服務）取代直播擔起拉動快手增長的大旗，營收方面貢獻开始過半，整體增速也在行業中搶得有利身位。

一個有意思的現象是，快手將廣告收入分爲外循環和內循環。外循環是指從站外引流，但這部分很容易受行業周期性變化的影響，投放情況無法“自驅”。因此，快手的內循環被公司內部寄予厚望，因爲這部分主要來自平台商家的投放，其能很大程度抵消增長的不確定性。

反映在業績上，今年二季度快手的线上營銷服務同比增長22.1%至175億元。其中，外循環服務在傳媒資訊、電商平台和本地生活等行業漲勢顯著，內循環服務也得益於投放產品和策略優化取得了穩健增長。一個可以“兩條腿走路”的快手正在深入人心。

當然，提到內、外循環，就不能不結合其他服務中的電商板塊來看。數據顯示，快手2024第二季度電商業務GMV同比增長15%至3053億元，月活躍买家數同比增長14.1%，月均動銷商家數同比增長超過50%。快手還特別提到，在新趨勢中，相對低线城市將成爲人口基數最大、潛力最大的主流市場，“旨在幫助消費者在快手通過值得信任的主播和內容發現適合自己的低價好物”，這一點無疑十分符合當下更加注重性價比和購物體驗的年輕群體。

“我們可以不斷挖掘7億快手老鐵用戶的電商需求”，快手掌門人程一笑在電話會議上的喊話擲地有聲。在當下內容電商和貨架電商競相追逐之下，電商平台搶佔心智的路线已基本清晰，從供給側角度來講，成熟商家和买家更會選擇成熟平台，而在佔領直播電商這塊基本盤下，快手在泛貨架場商品供給方面的表現也值得期待。

02
「業務創新謀動能」

作爲短視頻賽道的核心玩家，除快手外，抖音、視頻號也是競逐主力，加上小紅書等平台崛起，這一賽道的語境相比以往更加復雜。

不過，無法忽視的是，线上流量紅利見頂成爲這一兩年來老生常談的話題。取而代之的是，本地生活領域作爲少見的還有滲透率空間的賽道，不僅以其省時、便捷等方式吸引着消費者入局，更推進着行業規模快速增長。

艾媒咨詢此前發布的數據顯示，預計2025年外賣市場規模超1.7萬億元，生鮮電商規模超5400億元，互聯網社區服務市場規模接近3500億元，整體本地生活市場規模將超過2.5萬億元。顯然，從行業角度來看，本地生活蕴藏巨大增量機遇，這對有大規模增量需求的企業來說，不容錯過。

事實上，快手內部對本地生活業務早有一套十分清晰的發展邏輯。

早在2021年12月，快手就在生態开發大會上與美團達成了战略合作。由於本地生活涉及行業分散，线上轉化率提升需要過程，美團平台上豐富度不俗的商家、產品和相對完備的供應鏈體系自然能迅速幫助快手補充，有利於其迅速切入市場。

2022年，快手對本地生活相關組織架構進行了升級，本地生活也與快手主站、電商等成爲平行的一級部門。整合完成後，原電商事業部負責人笑古开始接手本地生活業務，快手开始着手試點城市部署工作，進一步完善經營細則。

這裏有一點不得不說的是，在快手布局本地生活同時，抖音也在積極發力，視頻號、小紅書等新晉挑战者也开始涉足。快手的下沉市場是主陣地，多年來短視頻賽道的發展爲下沉市場推廣搭建了穩定鏈路，這種優勢或許也是美團格外看重的。畢竟，在後浪衝擊嚴重的情況下，如果能借快手之力打开下沉市場流量大門，美團自身的行業領先地位或許也將有所鞏固。

而在進入2024年後，各家平台動作則更直接。

在抖音宣布對生活服務架構調整之余，阿裏和口碑平台的合作正在深入，視頻號也於今年發布商家入駐指引，且“本地生活”目前已躋身“購物”欄目下二級入口，重要性不言而喻。

在這場新的競爭中，快手也“磨刀霍霍”，營銷上投入十億級平台補貼和千億流量，計劃扶持1000個百萬GMV品牌，且試水了“外賣到家”功能。此外，快手還和美團續訂了新的战略合作協議，爲期三年，雙方的合作內容從團購產品擴展到代金券產品、會員商品、秒殺品等方面，未來還將拓展出綜合酒旅類目，合作範圍也從局部擴展至全國百城萬店，力求實現“1+1>2”的效果。

*圖源快手App本地生活服務入口

在業績電話會議上，程一笑在回答花旗分析師提問時表示，我們可喜地看到，用戶逐步建立了快手本地生活的心智，二季度日均支付用戶持續增長，環比增速達到了37%。提補貼效率、控虧損規模，快手本地生活業務穩扎穩打，動能正在循序釋放。

03
「AI布局探潛力」

快手此次財報電話會議上，還有一個細節值得注意，在所有提問的券商分析師中，有多位都提到了公司在人工智能方向的發展。

特別是快手在今年中旬开放內測的“可靈”大模型，其出現不僅讓快手重回AI發展的聚光燈下，也使行業內外引起了足夠重視。

自去年啓動新的人工智能战略以來，快手獨特的發展策略就常爲行業內外津津樂道。快手的研發更側重適配自身內容生產、推薦和營銷場景的專項模型，不僅可以極大降低模型成本，還能推動業務快速提升，將AI技術能力轉化爲實際性的增長。

實際上，這也很符合外界對快手做模型的期待。有業內人士就對青橙財經表示，快手、抖音這些平台不需要承擔很重的基建任務，如何找到適合平台自身的差異化競爭力才是核心。

而在賽道轉向視頻生成後，“可靈”模型也站到新一輪競爭中的核心位置，風頭甚至壓過Sora。據熟悉快手內部的人士介紹，快手高層對可靈的要求是“一定要大做”，公司方面舉全力支持，所以能看到從3月啓動項目到6月推向市場，可靈的進展“快得嚇人”。

*圖源可靈大模型官方界面

自6月初开放申請以來，可靈升級迭代多次，供給超30萬用戶使用，生成超700萬條短視頻，畫面質量、運動表現等都獲得了市場很好反饋。此外，快手還在積極探索“AI+短劇”的可能性，基於可靈大模型打磨成功的AI短劇《山海奇鏡之噼波斬浪》於7月正式發布，上线僅僅兩周就獲得了超5000萬的播放。這其實也在某種程度上印證了快手管理層思路調整的正確。

在“可靈”帶動下，快手已經初步形成基礎大語言模型“快意”、文生圖大模型“可圖”和視頻生成模型“可靈”的綜合模型體系布局，這樣的布局放在普通用戶創作上空間就已經難以想象。

更關鍵的是，快手核心雖是一家短視頻平台，近年來正向內容電商等方向發力，而上述模型體系無疑爲商家們構築了一個可以覆蓋整個創作流程的AIGC解決方案，這樣的體系對誰能沒有吸引力？

用快意生文案，用可圖生圖片，用可靈生視頻，這樣的路徑一旦達成，不僅會讓內容本身充滿延續性，更會實現良好的廣告效應和轉化率。在這個背景下，把AI玩好或許是很多廣告主接下來都會去思考的命題。

據程一笑在電話會議上介紹，2024 年上半年，有近兩萬商家在快手平台借助大模型能力實現了智能化經營，而人工智能生成內容營銷素材在今年 6 月的日均消耗也達到了2000萬。可能在不久的將來，快手的大模型商業化變現將不再是夢。

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