作者 | 王王，編輯｜蔓蔓周
“VC下場买GPU，薅羊毛還是好生意？”
a16z作爲一家對科技極度樂觀主義的投資機構，在每一場科技浪潮裏都有精彩的表現。除了漂亮的投資項目之外，a16z在營銷和運營方面也是創意頻出，無論是合夥人還是被投企業，都經常在熱搜榜上有名。
最近，a16z又冒出新點子，爲了捕獲市面上更多的AI創業公司，推出一項“氧氣計劃”。
01
算力「卡脖子」a16z想當AI公司的「制氧機」
算力、算法、數據是人工智能的三大基石。
自從AI走進大模型時代，這三塊基石的需求更是與日俱增。由於訓練模型需要大量顯卡，GPU成爲AI行業的硬通貨，一度供不應求。
據媒體The Information報道，a16z已經囤積數千個AI芯片，其中也包括英偉達的H100 GPU，並將其出租給被投公司公司，換取股權。這在公司內部稱爲“氧氣計劃”，意爲給AI初創團隊提供賴以生存的“氧氣”。目前a16z已經投入了數億美元，未來將拓展爲20000多張GPU的訓練集群，規模和馬斯克訓練Grok大模型的GPU大致相同。
a16z發現，盡管AI公司的算力飢荒相比去年有所緩解，但市場供需仍然十分不平衡。比起出手闊綽的大廠，早期初創團隊則很難獲得足夠的GPU資源。a16z認爲，這將是贏得高潛力創始人芳心的重要籌碼。
事實證明，a16z的氧氣計劃確實吸引到了優秀的創業項目。大模型公司Luma AI在今年1月獲得了a16z的4300萬美元B輪投資，當時有其他機構开出了更高估值，而a16z开出以低價租用GPU的條件，最終贏得了談判。
Luma AI的聯合創始人兼CEO曾表示，對於AI基礎設施來說，計算就是一切。完成融資半年後，Luma AI推出首款文生視頻大模型Dream Machine，網上測評效果據說可媲美Sora。
圖源：SiliconANGLE
02
算力換股權這屆投資人愛上「賣鏟子」
a16z並不是第一個用GPU算力換取被投企業股權的投資機構。
早先，硅谷投資人Nat Friedman和Daniel Gross購买了2512張H100，Index Venture、Convinction等機構也採購了GPU計算資源提供給初創公司。
VC機構如此，雲廠商投資AI公司更是近水樓台。外有微軟投資OpenAI、Mistral AI（OpenAI在歐洲的競對），內有阿裏包圓MiniMax、月之暗面、零一萬物、智譜AI、百川智能5家大模型獨角獸，這些投資中都強調了“算力支持合作”。據傳，在阿裏投資月之暗面的8億美元中，有近一半是雲積分而非現金。
計算資源對於AI公司及其重要｜圖源：Gcore
對於市場化機構來說，提供稀缺的計算資源無疑是當前搶奪優秀項目時的殺手鐗；對於雲廠商，這更是建立生態協同、提升自身營收的簡便方法。AI公司衝鋒在前，卷模型、卷應用、卷PMF，投資人們在後方賣鏟子，也卷出了一種別樣的商業模式。
03
得GPU者得天下？
也有人不看好囤積GPU這一操作。“現在屯的這么多「鏟子」，四年之後怎么辦呢？”有網友犀利地質問。
一些投資人也持相同觀點，比如紅杉資本。在這一波AI投資熱潮中，紅杉採取了謹慎的態度，過去兩年雖然出手次數不少，但金額不大，更偏好早期項目。在GPU這一話題上，紅杉合夥人David Cahn認爲，2023年9月已經是GPU緊缺的高峰，短缺已經开始緩解，並且隨着技術快速發展，這一代的GPU會大幅貶值。今年3月英偉達推出的B100性能是H100的2.5倍，未來產量會越來越多，而a16z手裏的H100只會越來越不值錢。
David Cahn｜圖源：Sequoia Capital
前文提到的投資機構Convinction，在今年已經放緩了採購節奏，並將部分服務器出手；阿裏據報道也計劃在新一代AI芯片上市之前快速利用手上的這批GPU獲利。
AI風口上，得GPU者就能得天下嗎？
回頭看看，從早年間的“房租換股權”，到移動互聯網時代的“流量換股權”，再到AI時代的“算力換股權”——花樣升級，玩法不變，最後還是“房東”們坐收漁利。
據高盛分析師預測，8月底的英偉達業績發布會將再次突破收入預期。風水輪流轉，只有老黃笑哈哈。
參考來源：Andreessen horowitz Is Building a Stash ofMore Than 20,000 GPUs to Win Al Deals（The Information）a16z is working hard to get stuck with last year’s Nvidia chips（Pivot to AI）
原文標題 : AI公司被算力「卡脖子」，a16z想當創業公司的「制氧機」
標題：AI公司被算力「卡脖子」，a16z想當創業公司的「制氧機」
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