矽谷似乎又掀起○○熱。

幾天內美國四大網路巨頭微軟、Google、蘋果和Meta接連交出季收入，展開業績大對決：

• Meta逆襲成功，一夜之間市值暴漲1,970億美元，創股市單日最大增長紀錄。
• 微軟連五季創收入新高，3兆美元加身，取代蘋果成為全球市值最高公司。
• Google Cloud服務持續拉升，首次實現全年盈利，繼續增加投資AI軍備競賽。
• 蘋果扭轉連四季下滑頹勢後，更直接搶走所有頭條，最新MR頭顯Vision Pro發售，強勢登陸美國，颳起搶購旋風。

這景象，多久沒見到了？

Meta砸錢做開源AI，祖克柏翻身了

三年前，Facebook搖身變成Meta全力押注元宇宙，結果股價和業績慘遭「大衛斯雙殺」，僅2022年前11個月市值就跌掉70%，血虧6千億美元，直接擠出全球20大公司行列，祖克柏個人財富也蒸發千億餘美元。後來祖克柏調整業務重心，重回社群媒體並強勢進軍人工智慧，終於本月Facebook成立20週年時翻身，拿出史上最強財報。

數據顯示，Meta第四季營收401.1億美元，與同期相比大增25%，淨利潤140億美元，比去年同期增長兩倍多。除Reality Labs元宇宙部門繼續虧損46.5億美元外，廣告和社媒家族利潤均超過預期，日活躍用戶數穩定增長至21.1億，月活躍用戶數達30.7億。財報發表後，Meta盤後股價飆升15%，自2022年11月觸底後漲幅達三倍，超過標普500指數除輝達外所有股票，同時宣布增加500億美元股票回購，並公司史上首次每股50美分股息發放。

祖克柏認為，廣告業務改善是因人工智慧功不可沒。Meta常以改進廣告定位、AI推薦內容、基礎設施擴展核心廣告業務，而本季收效顯著，應用程式日均觀看時間比去年同期增加25%，首席財務長Susan Li也表示，第四季收入大幅增長正是得益於AI推薦內容和中國企業主高額支出。

除了AI內容最佳化，Meta對人工智慧的決心不只這些。

祖克柏計劃豪擲上兆美元與Google、微軟、OpenAI一起狂催AGI，並當成下個目標，放棄主流市場，Meta選擇走特立獨行的全開源之路，認為這種開放策略更有助推動技術創新和構建蓬勃的開發者社群，大語言模型Llama2一直免費開放研究和商業用，新Llama3也在訓練。

祖克柏還宣布重組關鍵AI研究部門，繼續補充「彈藥庫」儲備。到年底Meta將購入約35萬塊輝達H100 GPU，加上其他潛在供應商和自研AI晶片，總共有等於60萬塊H100等效算力。路透社報導，Meta今年投產第二代自研AI晶片Artemis，與H100互補，部署資料中心推理工作，發言人也確認。另有傳聞說Meta還在開發能執行AI負載的更複雜處理器，最終目標是開發出足以媲美輝達GPU的產品。

將來Meta會繼續增加人工智慧和網路商務領域投資，同時精簡營運成本。元宇宙遇上滑鐵盧後，祖克柏曾在新華裔CFO Susan Li協助下快速調整資本開支結構，定2023年為「效率年」，削減萬名團隊員工，凍結約5千個未填補的職缺，最終扭轉局面，恢復強勁收入增長。

本季財報後電話會議，祖克柏說2024年徵才規模仍盡量保持低水準，Susan Li也向華爾街報告降本增效目標指引後300億至370億美元支出預估，增加部分加強AI領域研發支出，鼓舞投資者信心。走對路後，祖克柏也口碑翻身，帶著Meta重回兆美元市值俱樂部。

Google vs. 微軟：AI軍備競賽繼續殺

雖然沒有Meta逆襲衝擊大，但微軟和Google這次財報數字都很不錯，發展穩健，各項關鍵業績指標均超過華爾街預期。Google當季創造863億美元總營收，與同期相比增長13%，淨利潤與同期相比大漲50%達206.87億美元。但佔收入八成的支柱廣告業務收入不及預期，加上資本支出比上季激增近一半，股價還是在連續堅挺五個交易日後財報當天收跌6%。

微軟成績更亮眼：620億美元總營收和219億美元淨利潤，比去年同期增長18%和33%，創兩年來增幅新高，首次在現任CEO薩蒂亞·納德拉帶領下，昂首突破3兆美元大關，超過蘋果成為全球市值最高公司。

不過AI浪潮推動，兩家公司雲端業務都展現積極向好訊號。Google Cloud收入持續增長至92億美元，首次實現全年盈利。對微軟來說，如今雲端服務更成為拉動整個業務體系前進的動力，Azure、伺服器、GitHub和企業服務等微軟智慧雲部門都憑單季258.8億美元收入，成為貢獻榜老大。

出於提供AI發展必要資源、數據處理能力和創新環境，雲端計算市場潛力與日俱增。微軟下對入局OpenAI第一步棋後，前後130億美元重金押注也終於獲得回報。CFO艾米·胡德表示，Azure產品銷售額本季猛增30%，六個百分點來自AI需求，是上季AI貢獻Azure的兩倍。大部分增量都要歸功OpenAI在Azure的推理調用，納德拉也透露，微軟現在有5.3萬Azure人工智慧客戶，三分之一都是過去12個月內加入的。

除Azure服務外，微軟AI戰略背後還有一系列基於ChatGPT技術的Copilot AI軟體助理，全面接入熱門生產力辦公套件Microsoft 365。AI算力部署方面，納德拉去年11月西雅圖Ignite開發者大會，宣布推出兩款自研AI晶片Maia 100和Cobalt 100，以應付不斷增加的大模型訓練成本挑戰，擺脫受制於輝達的被動局面。

財報當季，微軟完成650億美元收購動視暴雪，並雲端服務和資料中心等AI基建大方耗資115億美元。納德拉繼續看好AI發展，市場已從談論AI轉向大規模應用AI，將來也會繼續擴大投資，將AI融入技術堆疊的每層面以贏得新客戶，提升效益和生產力。

與微軟在人工智慧領域展開激烈競爭的最強對手之一，Google也將去年底推出的大模型Gemini整合至聊天機器人Bard，並開發機器學習Vertex AI平台、入駐Google Cloud的Duet AI等系列AI套件，還擁有性能不菲的自研TPU晶片。微軟將OpenAI拉入麾下同時，Google毫不示弱，超過25億美元投資額向Anthropic遞出橄欖枝。

Google CEO桑達爾·皮查伊鐵了心要保住大模型元老江湖地位，將AI之戰進行到底，專注AI業務投資，新生成式AI工具嵌入更多關鍵產品。他也稱AI驅動Google各平台廣告流量增長，並期待Gemini Ultra發表後驚豔市場：「搜尋的持續強勁表現，以及YouTube和雲端不斷貢獻感到滿意，這些領域從人工智慧投資和創新受益，進入Gemini時代後，更好的還在後面。」

蘋果虎視眈眈：說我落後就走著瞧

外界被Meta和微軟傲人業績嚇到時，老大哥蘋果的成績單就有點「羞澀」，最新財報顯示，蘋果當季營收1,196億美元，超過1,179億美元預期，697億美元來自iPhone銷售額，雖遠超過預期686億美元，但中國銷售業績低迷，使大中華區總收入下降13%，不過積極資訊是，活躍設備基數超過22億台，訂閱服務與同期相比也增長11%，蘋果這次終於扭轉連四季收入下滑局面。

儘管如此，蘋果還是憑MR頭顯Vision Pro一己之力獲滔天關注，搶佔各大媒體頭條，這稱為蘋果「20年來最冒險的革命性產品」2日上市，預購客戶將陸續收到貨或自行至直營店取貨。

▲ 紐約第五大道蘋果旗艦店，當日首位Vision Pro買家。

CEO提姆庫克特意於2日早上抵達紐約市第五大道蘋果旗艦店，與蜂擁而至的果粉一起見證Vision Pro開賣。而Vision Pro 3,499美元的奢侈品價格，庫克說為「今日的明日技術」買單非常值得。

各家紛紛參與AI競爭時，蘋果彷彿沒有緊張感，老是缺席生成式AI革命，但此次全新空間計算產品Vision Pro，確實視為開啟混合實境新時代的產品，預告以手機和電腦為看家飯碗的蘋果，產品結構也悄悄轉變，開始嘗試「AI+」融合AR / VR領域布局。設備引入數位分身、情緒檢測、智慧互動等AI功能，也成為蘋果2024年進軍AI的跳板。兩星期前美國銀行上調蘋果投資評等和目標價，認為Vision Pro「展示有光明未來的人工智慧產品藍圖，是推動公司未來增長的關鍵催化劑」。

除此以外，蘋果計劃6月全球開發者大會（WWDC）推出一系列基於生成式AI的新工具，包括升級版Siri，新工具將成為iOS 18的核心。一切都更值得期待，短短一週，財報業績振奮市場，新產品炸裂登場，目不暇給的資訊量讓人們對未來懷抱強烈的期待。

毋庸置疑的是，AI技術前景比以往任何新事物都更受科技巨頭看好，增加研發和資金投入，拉攏明星AI公司站隊，搶佔AI生態，同時最佳化支出降低成本，是大廠繼續展開白熱化競爭的關鍵領地。對科技公司的小螺絲釘來說，裁員降本，也勢必成為轉型浪潮不可避免的沉重課題，一切都是新的，也充滿未知，對科技巨頭最好的時代，或許是員工最糟糕的時代。

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