導讀 摩根士丹利最新投資報告指出，台股股王世芯基於強勁獲利能力，加上高階 ASIC 專案與多樣化工程使營運正面助益，預估 2024 及 2025 年營收比市場預估各高 22%，給予「優於大盤」投資評等，目...
摩根士丹利最新投資報告指出，台股股王世芯基於強勁獲利能力，加上高階 ASIC 專案與多樣化工程使營運正面助益，預估 2024 及 2025 年營收比市場預估各高 22%，給予「優於大盤」投資評等，目標價新台幣 3,800 元。
世芯現階段贏得多個 AI 晶片專案，包括 AWS Inferentia、Intel Habana Gaudi、d-Matrix 等，成功的將業務多元化，並不在大規模依賴中國市場。Inferentia 2 經過 2022~2023 年強勁成長，2024 年營收可能會進一步成長到佔總營收的 15%。另外，也預計 Habana 營收將成長約 7 倍，達到佔總營收20% 的水準，在 2024 年成為世芯第二大 ASIC 計畫營收來源。
世芯多個大規模非人工智慧專案也推動 2024 年營收成長，包括 SONY 的 ISP、Kindle SoC、中國低階 PC CPU 等。世芯也藉由在日本、越南、馬來西亞的發展，達成研發工程的多元化，降低了對中國市場的依賴，也進一步緩解市場對其地緣政治的擔憂。
世芯今年迄今表現優於大盤，憑較高 AI 市場曝光度，Inferentia / Habana 潛在需求上升空間，以及持續以多元化發展降低地緣政治風險，預估世芯 6~12 個月表現持續優於大盤，目標價 3,800 元。
(首圖來源：世芯)
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標題：AI 晶片專案持續貢獻營收，大摩給世芯 3,800 元目標價
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