整個第二季度，何小鵬的狀態可以濃縮進兩張照片裏——一是他下工廠擰螺絲，二是與大衆中國CEO合影。
近看遠看滿臉都是笑容。
但看看第二季度小鵬汽車的業績，還真沒到苦盡甘來的時候。
這一季，小鵬汽車營收爲50.6億元，同比下滑32%，淨虧損28億元，比上一季度淨虧損23.4億元還多了一丟丟。
銷量方面，總交付量爲23205輛，比上一季度增長了27.3%。雖然銷量增加，但毛利率卻暴跌，爲-3.9%——Q1的毛利率還是1.7%，而2022年同期爲10.9%。
盡管第二季度依舊虧損，毛利率暴跌，但財報中對下一季度的預期很樂觀：汽車交付量將介乎39,000至41,000輛，按年增加約31.9%至38.7%；總收入將介乎人民幣85億元至人民幣90億元，按年增加約24.6%至31.9%。
小鵬的底氣，來源於6月底發布的新車G6，以及7月和大衆汽車的合作——這兩件重要的事，被寫進財報，也被市場視爲小鵬翻身的开始。
何小鵬說：“我相信G6的成功只是一個开始，接下來我們將會看到扶搖架構上更多車型的推出”；“無論在用戶端還是與全球領先的車企大衆汽車集團的战略合作都取得了實質性突破。”
從用戶角度來說，大衆汽車的到來，確實成了小鵬汽車銷售池中的一條鮎魚。
一位G6的准車主告訴AI藍媒匯：本來看車時還猶豫，一聽說小鵬和大衆合作，轉天便交了定金。而小鵬的銷售人更是對大衆合作舉雙手歡迎：（與大衆合作）消息公布後，每天來咨詢試駕的人，至少多了20%。
小鵬公布的數據顯示：G6在7月累計交付超3900台。而早前機構也公布了利好消息：自6月上市以來，均店訂單在35~40台，進店量上漲了50%——從本季財報來看，小鵬在全國擁有411家門店。
G6依靠性價比在銷售上起飛，但顯而易見的兩個問題是：新的SEPA2.0扶搖平台量產能力還不是很足；第一批拿G6的車主，已經开始在汽車論壇詬病各種小毛病了。
無法准確承諾的交付
G6被視爲小鵬的救世主。
這款新車先是4月亮相了上海車展，6月又在小鵬黃埔工廠舉辦了聲勢浩大的發布會，預售的72小時，預訂用戶超3.5萬人，其中的“丐版”G6 pro，僅售20萬出頭，分明成了性價比之王。
小鵬的公關也爲這輛車的發布煞費苦心。
車評博主@玩車的兔子在自己的播客中說：G6發布當天，幾乎所有說這款車不好的微博評論區中，都擠滿了反對的水軍。
G6發布一個月後，小鵬自己亮出的數據：7月，小鵬汽車共交付新車11008台，環比增長28%，從7月中至7月底，G6車型累計交付超3900台。
問題來了：預購數量上萬，交付卻不到位。
一位天津小鵬P7的車主陸祥，在看完小鵬G6發布會後，想將手中的P7置換新車。他告訴AI藍媒匯，主要自己是小鵬的老用戶，想嘗嘗鮮。
陸祥在7月中旬咨詢小鵬汽車銷售，被告知“Pro版本的交付需要7周時間，Max版本要12周。”
這之後，他又試駕了理想、蔚來的SUV，陸祥認爲：如果給你時間試駕其他品牌車，你可能就會改變主意，因爲從競爭上來說，小鵬G6當然具性價比，但如果我是不考慮性價比的用戶，它就沒什么優勢了。
實際上，初期交車困難，也曾發生在p7身上。
陸祥當年买小鵬P7的時候，被銷售告知要等4個月，但實際上，3個月便提到了新車，“那時和現在不一樣，P7剛出的時候競品不太多，但面對G6，車主的選擇空間比較大。”
陸祥告訴AI藍媒匯，自己加入一個500人P7車主微信群，有近一半老車主想換車，但不少被交車時間“勸退”。
AI藍媒匯採訪一位匿名的小鵬汽車銷售人員，他說：7周和12周是統一口徑，也許隨着我們的產能爬坡，有的客戶一個月就能拿到車，但這個不確定性很大，我們沒法給出承諾。
“我們銷售有自己的優惠拿車指標，甚至要等更長時間。”
通常，新車交付量不足，會被看作是車企對供應鏈把控不足，小鵬G6也是如此。
天津一家汽車研究機構的研究員吳磊（化名）告訴AI藍媒匯：G6上市的時候，其宣傳亮點之一，是與特斯拉一樣，採用一體化壓鑄技術，這種技術好處在於強化車身，但是對工藝要求很高，這會造成產能受限，而G6採用的激光雷達，市場上也並不是供應充足，這些因素綜合和下來，交付必然在初期受制。
而小鵬官方近期則將交付遲的問題歸結於一句話：“產能爬坡”。
供應鏈問題還是產能爬坡？
“爬坡期內”，沒收到車的車主在焦急等待，准車主張弛在幾個星期裏，一直在看G6的評價。
他潛水在汽車論壇中，看那些拿到G6的車主反映的問題——有皮革材質的問題、密封膠的問題、導航或續航裏程的問題，張弛發現，“全都是小問題，（工藝）有些糙，但沒有大毛病。”
AI藍媒匯翻看相關論壇，發現不少抱怨問題的車主，將這些“小毛病”歸於“第一批車”“當了小白鼠。”
面對這種情況，張弛覺得“除了祈禱不拿到‘第一批車’，也沒有別的辦法。”
陸祥是第一代P7的車主，他說如果G6品控有問題，“是必然的”，當年他买小鵬P7，也遭遇了一些麻煩。
“小鵬在軟件上沒什么問題，軟件通過迭代，可以越做越好，但初期的雷達、密封或者內飾，有很多小毛病，我還碰到過電動升降窗損壞，這些都不會影響使用，但會影響”心情。
陸祥的經驗是，前期交付比較緊張，後期松快後，車出問題的概率會小很多。
AI藍媒匯籍此詢問小鵬的銷售人員，對方說：私下說，剛出的車，產能尚在爬坡，出一些小問題也是有可能的，售後基本都會解決，現在的問題，可能主要還是在工廠。
看得出，小鵬汽車應該也意識到問題的存在。
其副總裁易寒曾公开表示：廣州工廠，武漢作爲零部件工廠，都是全新的工廠，爬產是比較具有挑战性的。
如今，拿不到車與剛拿到車的人，都有點焦慮，於是交付問題在小鵬第二季度財報發布後，成爲電話會上的“關鍵問題“。
何小鵬在財報電話會上表示，預計9月G6車型的交付量將會顯著提升，帶動公司月交付突破1.5萬輛。第四季度，要衝擊G6單月交付過萬的目標。隨着G6的爬坡，以及車型更豐富，將在四季度衝擊公司月交付2萬的目標。
而何小鵬另外的回答，也間接證實了目前的低交付，並不都是因爲“爬坡”。
何小鵬說：G6訂單表現很強勢，主要的挑战是G6 Max版本的零部件准備不夠充分，目前公司正在爲此努力——這與吳磊的判斷正相吻合。
解決供應鏈問題，解決新平台產能問題，以及解決先期質量問題，G6的交付時不可待。
吳磊認爲，既然G6訂單強勢，解決這個交付的問題就不是單一的產能問題，實際上利潤率的問題。
而何小鵬在二季度財報發布後也承諾：小鵬可以實現經營性現金流的整體轉正，今年第四季度，毛利率有望轉正；2024年，預計公司整體成本將降低25%，毛利率有顯著的提升。
來源|AI藍媒匯 作者|黑羊
標題：小鵬生死战：靠G6一搏，但交付還有萬重山
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