文 | 程度

編輯 | 楊旭然

全棧自研、國內第一個基於全國產算力平台訓練的大模型、聯合華爲打造“飛星一號”、“飛星二號”，對標與超越Open AI，自主可控、國家隊……

這是科大訊飛自轉型通用AI以來，所有對外宣傳中必須要提到的一些關鍵話術。

從智能語音起家，到深耕教育行業，再到跟隨全球大語言模型的浪潮進軍AIGC，當下，可以稱之爲科大訊飛成立25周年來最扣人心弦、最具挑战的時期。

跟上生成式AI的步伐，有可能啓動下一輪增長，進入全新的發展時期。

否則，將會錯失時代轉型紅利，在大模型的混战中淪爲炮灰。

李彥宏曾預測，在AI浪潮中，99%的“僞創新”都將被淘汰，只有1%的企業能夠脫穎而出。

顯然，科大訊飛在中國科技界的身份決定了，失敗是不被允許的。

時下的科大訊飛還難言進入收獲期——淨利潤出現自2005年有財報記載以來的首度虧損，經營性現金流轉負，過度依賴G端導致應收账款續創歷史新高。

但AI大發展的時間不等人，科大訊飛在這種情況下還必須加強研發投入，2023年在研發上砸下了38.4億元，這進一步擴大了其財務壓力，當前账上僅有27.51億元現金，且有息負債持續增加。

作爲一家上市公司，科大訊飛到了向投入要效益的最關鍵時刻。

       拐點初現

商業模式變革。

科技史上每一次顛覆性創新，都能像興奮劑一般直擊資本的腎上腺素，但現實卻總是狠狠將這種夢想拍打在沙灘上。

自2022年11月30日，OpenAI發布生成式AI模型後的短短兩年間，中國AI大模型創業潮迅速經歷了“從融資潮到進入淘汰賽”的科技創業周期。

OpenAI近期上线了Sora等一系列震撼外界的產品，但其也被曝出今年將虧損50億美金。近來，又有業內新貴月之暗面沸沸揚揚的前投資人仲裁風波，大模型廠商的商業化之路不再是一路生花，而是充滿荊棘和坎坷。

一方面，投資機構日趨謹慎，桔子IT統計，今年以來（截至12月5日），國內AI領域共發生439起融資案例，金額超564億元，約爲去年的80%。更令人擔憂的是，這一輪大模型創業潮似乎退卻的更快，很難再找到愿意一擲千金的“金主”；

另一方面，行業大打價格战，商業化落地變得更加緊迫。

作爲一家A股上市公司，科大訊飛的財務壓力和商業化壓力都要更大。

公司於2022年开始，將研發費用首次跳升到30億元以上，2023年，投入超20億元用於研發訊飛星火認知大模型，年度總計研發投入達到38.4億元，今年前三季度也高達30.37億元，合計高達102億元。

超百億的投資吞噬了公司利潤。今年前三季度，虧損3.44億元，同比下降445.91%，扣非後虧損4.68億元。

好的一方面是，Q3單季度實現了5696萬元的盈利，經營性現金流淨額7.15億元，同比增長100.09%，战略聚焦星火大模型核心業務初露曙光。不過，如果沒有9072.56萬元的政府補助的話，三季度依然是虧損的。

對於科大訊飛來說，長年受G端業務困擾，應收账款（加票據）居高不下，今年前三季度已經超過145億元，這是其長期發展歷史中的一大桎梏。

轉身通用AI，是科大訊飛商業模式變革的重要战略。在AI的加持下，公司吹響了從G端到C端+B端轉型的號角。尤其是諸如C端的學習機、智能汽車業務、消費者和开放平台增速迅猛，公司業務結構進一步完善。

比如，C端學習機銷量翻倍增長，智能硬件收入增長41%，开放平台收入增長50%; 智能汽車業務增長49%，有效對衝了G端業務下滑的影響。

       混战亂局

活下來的企業收拾殘局。

“大談AGI（通用人工智能）的少了，追求ROI（投入產出比）的多了。”

盡管對技術走向、應用場景等有所分歧，但當下的AI創投行業已經變得相當務實。

僅僅兩年的時間，AI大模型完成了一次超新星爆發。中國信息通信研究院發布的《全球數字經濟白皮書》顯示，全球AI大模型已經達到1328個，其中中國近480個，佔比36%，僅次於美國的44%。

從最初的風雲際會，搶佔機遇到如今考慮如何活下去，行業以超過所有人預期的速度轉冷。

更何況，大模型投入堪稱“無底洞”。前段時間，甲骨文創始人Larry Ellison放出豪言：前沿大模型的入門價是1000億美元！

經歷一輪互聯網融資寒冬的洗禮後，機構也比以往更加謹慎和理性，不會僅因爲搶佔賽道就下手，一些機構在內部還會反復研討，評估和計算項目的回報率。回報周期拉長，商業前景不明，競爭加劇，導致了投資者和創業者關系緊張。

另一方面，與美國不同，我國軟件行業缺乏付費習慣，無論ToB 還是ToC，在用戶眼裏，“誰便宜用誰的，甚至最好是免費”。因此，中國企業必須要考慮如何在殘酷的市場中活下去。

這些都決定了，中國AI注定是一條不順暢的遠途。

科大訊飛股價表現（自2023年6月至今）

今年5月，爲了吸引用戶，雲廠商大模型掀起了一場推理算力價格战。字節跳動旗下的火山引擎、阿裏雲、百度智能雲、騰訊雲、科大訊飛先後加入降價行列，把大模型推理算力價格直接壓低了90%。

近來火熱的字節跳動豆包，直接將其32K主力模型（性能對標GPT-4）企業級定價8豪釐/千Tokens（字符串），比行業便宜99.3%。

一番混战下來，AI競逐從卷算力、卷技術、卷生態，到務實的“獲客”階段。如今的“百模大战”，和當年的百團大战、打車大战、外賣大战何其相似。

當战爭結束，注定會有一批企業消亡，活下來的企業來收拾殘局。

降價潮之後，國內模型價格僅有OpenAI同規格的20%-50%。《財經》報道，5月，各大廠降價後，推理算力毛利率跌至負數。

混战中，文心一言（百度）、通義千問（阿裏）、混元（騰訊）、火山引擎（字節）均可由母公司輸血；國內大模型新興的“六小虎”——智譜AI、百川智能、零一萬物、月之暗面、Minimax、階躍星辰則各有特色，加上後期層出不窮的新進者，科大訊飛所處的競爭環境遠比此前的語音智能時代殘酷的多。

再加上高端算力被美國封鎖，科大訊飛所面對的壓力可想而知。

       突圍決心

代表中國給世界的第二種選擇。

12月5日，Sam Altman官宣OpenAI將進行爲期十二天的聖誕驚喜直播活動。

目前，活動已過半，尤其是正式向用戶开放的AI視頻生成模型Sora，瞬間服務器被用戶擠爆，網站一度崩潰。

大洋彼岸的每一次變革，都驅動着中國創業者追趕的腳步。今年以來，“大廠”和“AI六小虎”推出的新模型紛紛號稱“追平”甚至“超越”GPT-4，百川智能和零一萬物的Yi-Large和Baichuan 4都在對標之余，實現了某幾項能力的超越，階躍星辰發布了Step-1.5V多模態大模型，智譜的GLM-4-Plus已經持平GPT-4o，甚至搶先开始進行Her視頻通話功能的內測上线。

科大訊飛董事長劉慶峰同樣信心滿滿，訊飛星火大模型每次迭代都要和GPT“叫板”，掰一掰手腕。10月24日，科大訊飛發布星火4.0 Turbo，號稱七大核心能力全面超過GPT-4 Turbo，數學和代碼能力超越GPT-4o，同時發布了多模態視覺和超擬人數字人交互等多項新技術。

但“參數層面”的強大並不意味着能突出重圍，只有好用實用，切中市場痛點，才能俘獲用戶。Kimi就是靠200萬字長文本率先出圈。

不過，幾乎同一時期，通義千問、360智腦就开始跟進，先後开放 1000 萬字長文本能力，內測500萬字長文本處理功能，百度文心一言开放了200萬- 500萬的長文本能力。

可見，在產業的初創期，大模型產品並沒有形成所謂的品牌護城河，用戶在各個產品中不斷嘗鮮，沒人會關心別人用的是哪種“GPT品牌”，也沒人會因此炫耀。因此，有人認爲AI 時代很難出現類似蘋果那樣的具有強大用戶黏性的企業。

百舸爭流之中，全棧自研，全部自主可控，是科大訊飛區別於其他大模型廠商的核心特色。

由於被美國封鎖，科大訊飛全產業鏈自主可控，去年10月24日，科大訊飛和華爲聯手的首個國產萬卡算力集群“飛星一號”平台上线，一年後，“飛星二號”啓動。劉慶峰稱，華爲GPU可媲美英偉達，訊飛星火是代表中國給世界的第二種選擇。

由於缺乏英偉達AI芯片，訊飛星火依托國內產業鏈奮力追趕，根據SuperCLUE總排行榜（2024年10月），訊飛星火V4.0排在第七名，總評分59.4。

基於“國家隊”的身份，科大訊飛獲得了大金融機構、大型國企、政府部門的青睞。“國產替代”也成爲科大訊飛突出的比較優勢，‌ 其在今年廠商中標中位居第一名，由於全鏈自主可控，獲得了衆多訂單。

眼下，大模型似乎也陷入當年在线教育的怪圈，2024年第三季度Kimi僅市場投放就高達1.5億元，10月前20天投放金額高達1.1億元。

背靠字節跳動，豆包更是“財大氣粗”，其內部人員曾透露，僅在抖音上，豆包高峰期每天的投放就要花費60萬。AppGrowning顯示，6月份，豆包的投放達到了驚人的1.4億元，每天光是投放就要花掉467萬元。

當然，效果也十分明顯，豆包APP僅用6天時間，就從免費榜第112名飆升至前10名，並在6月份衝到總榜免費榜首位。

科大訊飛也不例外，前三季度銷售費用就高達25.53億元。足以見得，目前業內對於行業發展階段的判斷，基本都是“暴力砸錢出奇跡”的時刻。

寫在最後

目前中國AIGC行業的參與者，大致可分爲百度、阿裏、騰訊等爲代表的大廠系，百川智能、零一萬物等“六小虎”，科大訊飛、三六零、商湯、天工大模型（昆侖萬維）等上市公司方陣，華爲、vivo、OPPO(安第斯大模型)等硬件科技企業的布局，以及中國電信（星辰語義TeleChat2）等央國企以及清華大學等學科單位等等。

相比於大廠們的財力，國資企業的身份，“六小虎”的融資能力，得益於華爲的底層芯片支持，科大訊飛差異化明顯。全棧自研和安全可控是相對突出而且切中產業痛點的優勢。

在通往AI的星辰大海中，這是科大訊飛最可依仗的優勢。在慘烈的生死競逐階段，搶先佔據有利地形，就有機會復制當年金山軟件的逆襲。

已經耗資超百億的科大訊飛，對手從未如此之強，退路也從未有過如此之少。

       原文標題 : 科大訊飛的對手從未如此之強｜巨潮

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標題：科大訊飛的對手從未如此之強

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