7月12日，市場全天窄幅震蕩，三大指數漲跌不一。截至收盤，滬指漲0.03%，深成指跌0.18%，創業板指跌0.09%。

板塊方面，換電、房地產、銀行、光伏設備等板塊漲幅居前，煤炭、銅箔、消費電子、貴金屬等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超3100只個股下跌。滬深兩市成交額6870億，較上個交易日縮量1001億。

或許是大消息有待下周揭曉，今天A股沒有“強上強”，而是反復震蕩。

題材的輪動仍然明顯。早盤領漲的板塊“竟然”切到了房地產和銀行，市場風向一度轉回防御。

但全天來看，在光伏、網約車、換電等概念接連發力之下，新能源賽道仍保留局部持續性，帶動主要指數在午後收窄跌幅。

這也給股民留下一道選擇題——

一頭是工商銀行再創新高，有人說“錢存銀行不如买銀行股”。

另一頭是成長風格剛开啓反彈腳步。

倒也不必急着選，畢竟還得看這個周末會發酵什么。

銀行、地產股走強，工行再創新高

昨夜，美國CPI數據回落提振降息預期，但納指盤中意外跳水，科技股遭拋售。

有分析稱，科技股可謂美股的“抱團避險”板塊，類比A股今年的紅利資產。隨着降息預期加強，這些資金變得主動起來，於是紛紛離开科技股，擁抱其他板塊或流向海外市場。

相似邏輯下，本周後半周，A股紅利資產也迎來連續調整，資金湧向超跌反彈板塊。

但美股科技股的大跌，一定程度上又影響了A股科技线的情緒。今日AI手機、蘋果概念、CPO等板塊紛紛站上跌幅榜。

於是，場內資金的有兩個大方向可以選：

1）繼續做超跌反彈。考慮到無人駕駛是本周熱點，與車相關的題材可能更受青睞；

2）回高股息資產防守一波。

今天早盤一开始，資金回流高股息的意愿較強，紅利指數也短暫飄紅，隨後出現分化。

始終受資金關注的銀行板塊中，工商銀行A股股價再創六年多以來新高（6.1元），總市值逼近2萬億元。招商銀行、江蘇銀行、中國太保、浦發銀行、興業銀行等多股跟漲。

今年以來，工商銀行A股累計漲幅高達27%。周线來看，今年已過去的27個交易周裏，有17周股價是收漲的。

據多家上市銀行公告，本周有包括交通銀行、郵儲銀行、建設銀行、招商銀行等12家銀行進行分紅，合計派發A股現金紅利超過1300億元。整體看來，41家有分紅方案的上市銀行大多集中在6月、7月完成派發。而從此前年報披露數據來看，今年六家國有大行分紅金額將高達4133.41億元。

分時圖顯示，早間與銀行股同步走強的還有地產板塊，其漲幅甚至更大。

有分析指出，主要上漲邏輯在於：美國CPI數據公布後，中國資產走強，離岸人民幣走高，帶動對匯率變動敏感的港股內房股走強，隨後傳導至A股。

華福證券表示，今年以來銀行板塊的行情有三方面的驅動因素。

一是股息率選股邏輯在板塊內的擴散，高股息策略從國有行擴散到中小行。二是地產政策的放松。三是市場對於銀行淨息差下行斜率放緩以及基本面即將見底的期待。展望未來，銀行板塊要更多檢驗前期政策的效果以及未來基本面的走勢。

對於地產板塊，中信建投認爲，未來一线城市調控政策仍存放松空間，政府及居民加槓杆的規模也有望拓展，以進一步支持收儲與以舊換新工作。聚焦政策落地帶來的投資機會，重點關注庫存消化過程中的受益企業。

無人駕駛發酵至換電，新能源午後重拾升勢

早間收盤時，三大股指還紛紛飄綠。但午後开盤不久，市場上更激進的那部分資金，又逐漸分歧轉一致，指數一度全线翻紅。

究其原因，是換電概念異軍突起，激活了新能源賽道的續漲動能。

昨日推送中我們提到，在近期市場認知裏，無人駕駛與新能源賽道的交集，首先是“車”，其中由於廠商的推動，“新能源車”更容易與之結合。

於是從網約車、汽車整車，到傳統的風光儲板塊，順應大盤的反彈節奏，已經漲了一波。

當然，新能源賽道本身就各有基本面和邏輯，只是前期下跌趨勢中比較容易被忽視。

而7月9日，工信部發布《光伏制造行業規範條件（2024年本）（徵求意見稿）》，對光伏制造項目、企業資質與工藝、能耗等多方面做出規範性要求，提出引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏制造項目，加強技術創新、提高產品質量、降低生產成本。新建和改擴建光伏制造項目，最低資本金比例爲30%。

該文件出台以來，光伏板塊持續給出積極回應。

而今天，新的邏輯又开始流傳，有一種觀點是：

蘿卜快跑第六代全部改換電模式→換電站或成爲無人出租車的標配→頂層設計推動換電發展，政策補貼力度較強→換電模塊+換電站將是無人駕駛硬件的最大增量

（注：僅作爲信息分享，不構成投資建議）

不過，關於換電概念，盤中並未傳出新的實質利好。

此前6月18日，北汽集團與寧德時代籤署深化战略合作協議，進一步深化雙方在新能源產業領域的合作，共同提升核心競爭力。據當時報道，雙方將在換電業務領域展开合作。據悉，雙方及寧德時代全資子公司時代電服的合作將圍繞換電車型與換電塊开發、換電塊流通和電池相關數據管理，換電站區域合作等方面展开。雙方及下屬公司還將在重卡換電業務相關車型的开發、銷售及其配套的電池銷售、租賃以及能源服務等方面开展合作。

每日經濟新聞

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標題：工行股價又新高，“存銀行不如买銀行股”？午後換電概念爆發，邏輯找到了

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