近期，以半導體等爲代表的科技行情迎來反彈，存儲芯片、光刻機等板塊紛紛大漲。相關熱點再度發酵，科技主线大漲的背後又有了新的主角——“科特估”。

什么是“科特估”？

 “科特估”即“科技特色估值”，與“中特估”相同，都是資本市場使命的一環。包括三個方面——優勢制造、中國自造和先進智造。

中國領先的優勢制造如新能源車、通信等，已經完全實現自主可控，但現在面臨產能過剩，亟待“出海”突圍。

自主可控的中國自造如高端裝備和新材料等，屬於潛在被歐美“卡脖子”的基礎工業，存在現成的技術路徑，亟需“新型舉國體制”財政補貼實現“硬科技”自主可控。

前沿科技的先進智造如AI和生物技術等，沒有現成的技術路徑，需要改善營商環境，優化上市制度，鼓勵企業家精神，給企業更多的試錯機會。

能上車嗎？

一方面，半導體板塊近期頻頻異動，背後離不开國家大基金三期的助力。注冊資本3440億元的國家大基金三期，成爲中國芯片領域史上最大規模基金項目。

另一方面，今年以來，新質生產力被寫入重要報告，成爲核心關鍵詞，後續科技創新政策值得期待。目前以硬科技/國產替代爲核心的科技正處於類似“中特估”2023年年初的時點，硬核科技股有望迎來一波估值重塑，即“科特估”。這與“中特估”一脈相承。

在高速輪動的行情結構下，科技板塊多番表現，。本輪半導體行情，本質主要是AI下沉後帶動了消費電子的上漲，並進一步帶動了A股市場的“科特估”概念。

政府工作報告將新質生產力列爲重要任務，關鍵科技領域自主可控迫在眉睫，芯片、AI算力、5G等科技領域的扶持政策持續推進，爲科特估提供了政策基礎。人工智能、數字經濟正逐漸滲透到各個行業，這位科特估行情提供了更大的想象空間。

從估值角度來看，經過3年的調整，科技股的估值普遍處在歷史較低水平。科技行業的多數分支產業基本面預期持續向好，尤其半導體行業最近迎來多重復蘇信號，這也爲科特估提供了基本面支撐。

“科特估”是長期可以關注的方向。板塊上，可以重點關注半導體、人工智能、通信技術及高端制造等方向。不過小泰也要提醒大家，科技板塊屬於高波動的板塊，風險也較高哦~

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