港股今日再次大跌!市場爲何持續謹慎?

2024-06-13 19:00:12    編輯: 港股研究社
導讀 恆指早間延續昨日低迷態勢,低开低走擊穿萬八關口,一度下破50日移動均线,最低見17848.76點。科指盤初一度翻紅隨後再度下挫。截至收盤,恆指收跌1.04%,恆指大市成交額達627.83億港元。 盤...

恆指早間延續昨日低迷態勢,低开低走擊穿萬八關口,一度下破50日移動均线,最低見17848.76點。科指盤初一度翻紅隨後再度下挫。截至收盤,恆指收跌1.04%,恆指大市成交額達627.83億港元。

盤面上,蘋果概念股受隔夜蘋果美股大漲刺激逆市走強,生物技術板塊盤中異動拉升,汽車股表現低迷 。個股方面,恆大汽車(00708.HK)跌20.93%,比亞迪電子(00285.HK)漲3.88%,藥明康德(02359.HK)漲8.45%。

今天上午,醫藥外包概念股集體大漲,藥明生物 (02269.HK)大漲超14.21%,藥明康德 (02359.HK)、康龍化成 (03759.HK)、泰格醫藥 (03347.HK)、凱萊英 (06821.HK)、金斯瑞生物科技 (01548.HK)等股票亦漲幅巨大。

那么,飽受美國《生物安全法案》攻擊的CDMO板塊緣何會突然崛起?原因可能還是與此法案有關。昨晚美國《生物安全法案》的HR8333提案在納入NDAA立法過程中受阻。市場認爲,該法案已經技術性流產。對於藥明康德等一衆CDMO公司而言,是重大利好。

聯想收跌1.47%。消息面上,6月12日訊,IDC《2024第一季度中國x86服務器市場報告》顯示,聯想集團躍升至中國服務器市場前三位,成爲前五名中唯一銷售額環比增長的廠商,同比增長達到200%,兩方面增幅均排名第一。這也意味着,聯想算力基礎設施進入中國第一陣營,中國算力基礎設施市場格局正在重塑。

快手逆勢上漲0.68%。近日,快手“可靈”視頻生成大模型官網正式上线。據快手方面介紹,可靈大模型爲快手AI團隊自研,採用Sora相似的技術路线,結合多項自研技術創新,效果對標Sora。其生成的視頻分辨率達1080p,時長最高可達2分鐘(幀率30fps),支持自由的寬高比。目前,可靈大模型已在快影App开放邀測體驗。

有雪球網友評價說,留給空頭的時間不多了,快手5月底空單余額9000萬股,上一周新增3500萬股,從盤面來看存量11000萬股應該有的。而快手一天的交易量也就10多億,而未來:612美國cpi落地,是利空落地還是預期增加,但是目前市場預期是利空的,所以就算數據不好,也是利空落地;613快手將开啓160億回購,啓動开始日這幾天總要多买點;可靈的發酵還在持續,618數據可喜,中報即將發布。

美團-W (03690.HK)收跌2.34%。根據股東大會授權,美團將不時在公开市場購回總金額不超過20億美元的公司的B類普通股股份。美團還表示,股份購回可展示本公司對自身業務展望及前景充滿信心,且最終會爲本公司帶來裨益及爲股東創造價值。董事會認爲,本公司現有財務資源足以支持股份購回同時維持穩健的財務狀況。

傑富瑞發表報告指,美團(03690.HK)擬以最多20億美元回購,屬正面消息,反映公司對前景的信心,並爲股東創造價值,公司的財務資源足以支持股份回購行動,並維持強勁的財務狀況。報告指,即使宏觀經濟不明朗,但管理層強勁的執行能力在不同範疇彰顯,食品配送業務改善,核心本地商業服務經營溢利提升,到店、酒店及旅遊業務增長,新業務基本因素改善,對美團維持买入評級,目標價135港元。

高盛發表報告指,美團宣布董事會批准在公开市場回購B類普通股最多20億美元,公司已在本月7日大致完成去年11月宣布的10億美元回購,相信相等於市值2.3%的新回購計劃,展示公司繼續致力回饋股東。高盛亦預期美團第二季每外賣訂單EBIT將按年改善,並預計全年外賣訂單量按年升14%且每訂單EBIT按年增長,今明兩年外賣經營溢利料爲270億及310億元。

到店,酒店及旅遊業務方面,預測第二季毛交易總額及收入分別按年升37%及21%,季度EBIT率按季略改善,並在下半年進一步好轉。該行認爲,美團仍爲下半年中國互聯網的主要“买入”建議之一,基於強勁的盈利能見度,以及進一步的线上滲透提升本地服務的潛在市場規模(TAM)。該行續予美團“买入”評級及目標價148港元。

蘋果股價周二大漲逾7%,創紀錄新高,接近從微軟(MSFT.O)手中奪回全球最有價值公司的桂冠。前一天蘋果發布了新的人工智能功能,意在重燃對iPhone的需求。今日开盤,港股蘋果概念股表現強勢,富智康集團漲超7%,高偉電子漲超6%,比亞迪電子漲超5%,丘鈦科技、瑞聲科技漲超4%。

中金發表研究報告指,蘋果在全球开發者大會發布多個作業系統最新版本。此外,蘋果首次推出Apple Intelligence,與OpenAI深度合作,支援端側模型訓練及推理並結合使用者需求,並升級相機、照片、備忘錄等常用應用程式。

此外,蘋果亦更新Siri語音助手,打通跨APP呼叫能力,該行認爲或將打造新一代“智能體”。該行又提到,Apple Intelligence是蘋果邁入AI終端的重要標志,加上端雲端協同的算力支持,用戶隱私問題也有望得到解決。同時,是次的Apple Intelligence僅支援iPhone 15 Pro系列以及M系列iPad及Macbook產品使用。

該行認爲主因模型訓練及推理對記憶體消耗較大,老機型記憶體不足無法體驗相關功能,因此,看好蘋果AI有望推動換機浪潮。 該行看好未來蘋果換機周期可望推動硬件均價及出貨量提升。H股方面,建議投資者關注瑞聲科技、高偉電子、舜宇光學、比亞迪電子;A股則建議關注立訊精密、藍思科技、鵬鼎控股、工業富聯、信維通信、珠海冠宇、東山精密、環旭電子、歌爾股份、安潔科技、水晶光電、欣旺達,德賽電等公司。

野村則發表報告指出,由於缺乏長期訂單能見度,相信投資者仍看淡大部分的智能手機供應鏈公司。然而,該行認爲部分光學元件公司如舜宇光學科技(02382.HK)及丘鈦科技(01478.HK)的2024財年業績可能勝預期,主要因爲競爭環境更加規範;光學元件有利的定價環境;高端智能手機需求按年復蘇,推動規格升級。該行將舜宇的目標價由88港元下調至68港元,重申對其买入評級,認爲市場仍然低估公司前景,忽略了其今年的強勁盈利復蘇。

友邦保險收跌1.57%。高盛發表報告,該行近日會見友邦投資者關系團隊,友邦解釋2022/23年基本自由盈余所面臨的不利因素,並預計基本自由盈余將受到未來新業務及有效業務價值( VIF)增長所推動。

另外,隨着公司持續進行股份回購,友邦強調每股回報率應繼續超過整體經營盈利及自由盈余的增長。該行重申友邦的主要優勢在於實現股東回報及長期盈利增長的能力,根據公司在2025/26財年額外回購20 億美元股份的基本情境,估計在2024至2026財年公司的稅後經營溢利將以每年10%的速度增長,維持友邦“买入”評級,並列入確信买入名單,目標價爲98港元。

恆生指數公司稱,過去10年內地資金經港股通投資港股市場,帶動南向成交急增。南向交易(單邊)的日均成交額於今年前5個月達到190億港元,佔港股整體市場日均成交額的16.9%,比重較2015年的1.6%顯著上升。此外,2015至2023年,南向交易的日均成交額錄得816%的升幅,對比港股整體市場的日均成交額下跌0.6%。北水在港股市場的影響力日漸提高。

今日港股大幅跳水,主要是三方面因素:其一,美國那邊出台了芯片新的禁令,引發了市場對中國資產走勢的擔憂;其二,人民幣匯率的持續貶值,對中國資產整體表現造成壓力;其三,美聯儲CPI數據即將公布,與此同時還將召开議息會議,市場存在避險情緒。

端午假期後的首個交易日,因近期美國經濟數據強勁,令美聯儲年內降息次數與幅度再度被壓降,美元指數創四周新高,給人民幣匯率構成新的下跌壓力。具體數據顯示,在岸人民幣兌美元在亞洲交易時段跌破7.25關口,最低觸及7.2531,創去年11月來新低;北美交易時段,離岸人民幣兌美元跌破7.27關口,最低跌至7.2740,創近兩周新低。

業內專家指出,節前美國超預期非農數據的披露支撐了美元指數反彈,進而對人民幣匯率形成被動貶值壓力。展望後續,美元指數或仍將維持偏強運行,人民幣或將繼續面臨一定被動貶值壓力。多數海外投資機構認爲,近期人民幣匯率走低主要是受到市場避險情緒短期波動的影響。就中長期而言,隨着中國經濟基本面持續好轉,加之美聯儲遲早會扣動降息扳機,人民幣匯率有着較高幾率很快觸底反彈。

中信證券研報表示,我們認爲,當前中概互聯網板塊估值仍處歷史低位,行業創新及需求復蘇有望帶來業績與估值修復的結構性機會。我們推薦兩條投資主线,1)中性宏觀假設下,關注廣告、直播電商、出海等增量賽道;2)關注存量格局穩定、盈利持續改善、低估值、現金流穩健、股東回報較高的互聯網公司。

法興銀行自2022年12月以來首次唱多中國股票,將評級由中性上調爲高配,理由包括政策面勢頭向好、企業盈利前景改善。Frank Benzimra等策略師在報告中稱:“我們可能正在進入战術性反彈的第三階段,盈利復蘇嶄露頭角。”該行青睞離岸和大型股票,以及具有盈利彈性或穩定股息等主題的股票。

高盛亞洲(除日本外)股票資本市場聯席主管王亞軍表示,在過去4個月期間,中國離岸股票資本市場復蘇或已經出現。數據顯示,今年初至6月6日中概股網路指數ETF及恆生指數分別上漲10.0%及8.4%。

王亞軍提到,在股票融資市場中亦發現市場復蘇的訊號,今年5月中國發行人在離岸市場的融資額接近今年首4個月總額3倍的規模。近月國際投資者更踊躍認購中國企業在境外發行的多個項目,全球主要主權基金、長倉基金、對衝基金及區域性長倉基金成爲認購主力軍。

他表示,外資目前在A股市場的佔比僅爲2.6%,仍有大量加倉的空間。去年以來印度資本市場高度活躍,相較於印度,中國有更大的經濟體量及更完善的市場及基礎設施,有足夠強大的實體經濟來支持股市發展,因此高盛對中國市場發展前景充滿信心。

來源:港股研究社


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