大家好，下面是6月11號藥師工具策略復盤。

縮量，延續着假期前最後一天交易日的情況，大票下跌，小票反彈。

不過全市場大多數板塊是上漲的，其中又以大科技股表現較好。

大家估計沒發現，這幾天开始了一個新詞語，科特估。跟中特估相輔相成。

我翻了下，最早是方正三月份提出的科特估，周末科特估傳播开來，也是因爲方正又發了一期研報。

其認爲，自從安全主題提出以來，市場主线正從過去20年的“發展”資產，切換到現在和未來20年的“安全”資產。

先是中特估，中特估是保障“大安全”的物質基礎，通過公用事業的漲價緩解土地財政的壓力。

在解決物質基礎上，還是得大力發展科技，新質生產力轉型升級是實現“大安全”的突圍方向。

通俗點講，就是先喫飽飯，喫飽飯了該幹嘛還是幹嘛，只有科技強大，才能真正強大。

讓市場預期科特估的主要事件，包括頻繁提到的新質生產力，比如低空經濟，商業航天等，五月底大基金三期的注冊成立，接下來大會可能會重點提到科技等等。

這些細分方向都是真正意義的自上而下扶持。

中特估提出來的最大底氣是估值低+盈利穩定+有分紅能力。

而科特估的提出來，也是有估值的基礎。

裏面提到一個很有意思的點，海外制 C 是A股半導體行業低估的主要原因，按照半導體爲例，在2020年前，中美半導體行業的ROE差跟相對PB走勢基本一致，直到2020年5月被制 C 後，就算國內半導體企業盈利能力還在提升，但相對估值卻急轉直下。

所以現在在 ZC 的支持下，有估值提升的空間。

這個跟市場主流的觀點不太一樣，主流觀點認爲國內跟國外半導體指數表現相差較大的主要原因是因爲AI的影響，AI對國外半導體行業的業績貢獻更大。

今天點燃芯片的是一則數據，1-5月，集成電路出口4447億元，同比增長25.5%，出口恢復向好，行業需求逐漸復蘇，不少細分領域其實也蠻多看點。

科特估現在還在早期，能否復刻一輪中特估的行情，當前也不好說。

畢竟中特估，是真真切切的低估值，還有業績，也能有分紅，對比這些方面，科特估並沒有那么能打。

不過也可以要信就早信，我一直也提到新質生產力是今年的主线之一。

找就找基本面相對好一些的，我這裏提到的且能搭配網格工具使用的有軍工龍頭ETF（512710），芯片龍頭ETF（516640

或者含科量較大的寬基，科創成長ETF（588110），科創100ETF（588220）

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更新一下套利信息，上周三申購的標普信息科技，今天清掉了，一個股東號100元賺8.5--10元左右，一個拖拉機戶賺50-60元左右，收益率10%左右。

今天也是繼續發送了套利通知

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網格交易

今天觸發網格交易的有綠電50ETF，遊戲ETF，智能駕駛ETF，農業ETF，機牀ETF，基建工程，中證500ETF

網格組合觸發的交易品種有智能駕駛ETF，綠電50ETF

綠電50ETF成交一格

機牀ETF成交一格

可轉債打新

明天沒有可轉債申購，也沒有可轉債上市。

股債收益差

現在股債收益差是6.07%，百分位88.56%

意味着整體市場的性價比要比88.56%的時候要高，股票的性價比較高。

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$上證指數(SH000001)$$微盤股(BK1158)$$A50期指當月連續(SGX|CN00Y)$#大基金利好發酵，芯片股活躍#

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