紅星資本局4月14日消息，日前，長城汽車（601633.SH；02333.HK）發布2023年財報顯示，公司營收1732.12億元，同比增長26.12%；淨利潤70.22億元，同比下降15.06%；扣非淨利潤48.34億元，同比上升近7.98%。長城汽車表示，淨利潤低於去年同期主要由於同期匯率收益影響。

　　報告期內，公司汽車量價齊升，特別是海外市場銷量創歷史新高。

　　量價齊升淨利潤下滑

　　銷售費用水漲船高

　　長城汽車2023年的銷量約爲123萬輛，同比增長15.85%。其中20萬元以上車型銷售22.58萬輛，佔總銷量的18.36%，同比增長3.09個百分點；單車平均收入14.14萬元，同比提升1.2萬元。

　　分品牌看，2023年，哈弗銷量達72.05萬輛，同比增長16.69%，其中哈弗新能源銷量7.65萬輛，同比增長1014.85%；坦克銷售16.29萬輛，同比增長29.58%；魏牌銷售3.55萬輛，同比增長81.26%；長城皮卡銷售20.14萬輛，同比增長2.51%；歐拉銷售10.92萬輛，同比增長6.61%。

　　雖然產品量價齊升，但長城汽車2023年的毛利率卻同比減少了0.64%至18.73%，淨利潤同比下降15.06%至70.22億元，增收不增利。

　　2023年，公司銷售汽車的毛利率爲18.38%，同比下降0.38%；銷售零配件的毛利率爲23.46%，同比下降3.01%。分地區看，公司國內銷售毛利率爲15.52%，同比下降1.88%；國外銷售毛利率爲26.01%，同比下降1.11%。

　　2023年，長城汽車的新能源汽車銷售25.64萬輛，同比增長113.88%。銷售費用也水漲船高，達82.85億元，同比上升41%，遠超營收增速。其中廣告及媒體服務費40.46億元，同比增長32.7%。長城汽車方面解釋稱，是由於“報告期內加大新能源車型投放力度所致”。

　　長城汽車的研發費用罕見出現下降。2023年，長城汽車的研發投入總額爲110.34億元，同比減少9.41%，佔總營收的比重爲6.37%，同比下降2.5個百分點。

　　海外營收翻倍

　　產能利用率上升

　　2023年，長城汽車的總體產能利用率爲81.02%，2022年爲71.58%。其中，主力工廠保定（含徐水整車工廠）的產能利用率出現明顯下降，從上一年的94.47%降至84.46%。

　　日照工廠的產能利用率長期低於10%，2021年至2023年分別爲5.5%、6.5%、2%。公开資料顯示，日照工廠主要負責魏牌系列產品的生產任務，部分產品在徐水工廠生產。

　　得益於長城汽車海外銷量大幅增長，長城汽車的俄羅斯工廠與荊門工廠（產品通過中歐班列大量出口）的產能利用率大幅上升。俄羅斯工廠的產能利用率從2022年的28.63%上升至123.6%；荊門工廠從49.7%上升至104.6%。

　　隨着更多全球化战略車型成功出海，2023年，公司海外銷售31.4萬輛，同比增長82.37%，創歷史新高；分地區來看，國外營收531.14億元，同比增長101.53%。

　　由於歐美車企相繼撤離俄羅斯汽車市場，中國車企已搶佔半壁江山。據財聯社報道，2023年，中國品牌汽車在俄銷量首次突破50萬輛，達到55.3萬輛，市場份額增至49%。其中哈弗品牌以11.17萬輛位列俄羅斯汽車銷量第三名，同比增長2.3倍，所佔市場份額達10.6%。長城汽車全資子公司俄羅斯哈弗汽車制造有限責任公司，2023年實現營收151.39億元，淨利潤14.92億元。

標題：年報觀察︱長城汽車2023年量價齊升，海外營收翻倍，對外工廠產能飽和

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