文 / 七公

疾風知勁草，逆境見真章。

剛剛過去的一年，宏觀經濟復雜多變，市場博弈愈發激烈，特別受國內信貸需求偏弱，LPR重新定價、存量按揭調價等因素的影響，爲銀行的經營管理帶來了更多挑战。

面對較爲嚴峻的外部環境，我們注意到，寧波銀行仍舊向上生長。2023年，該行實現營業收入615.85億元，同比增長6.40%；實現歸母淨利潤255.35億元，同比增長10.66%；公司總資產突破2.7萬億元，不良貸款率0.76%，撥備覆蓋率461.04%。各項指標均位居業內前列。

探幽索隱，圍繞“價值創造”第一性原理的金融創新，盈利來源的多元化，對風險的敬畏初心，共同集結爲寧波銀行穿越周期的韌性，爲其穩中有進的“阿爾法”注入綿綿不絕的動力，也爲整個行業描摹出轉型範本。

01 創新“加速度”，重塑銀行價值鏈

任何事物都有它的第一性原理，就像亞裏士多德所說：“這是一個根基性的命題或假設。它不能被缺省，也不能被違反。”

考證各行各業，“價值創造”可視爲融貫四海的第一性原理，通俗解釋就是如何“利他”，如何共贏。

新的時代背景下，寧波銀行以客戶需求爲原點，以科技創新爲“利劍”，大力淬煉價值創造中樞和差異化競爭稟賦。

據節點財經了解，憑借着數十年沉澱的金融科創基因和海量的數據資源、豐富的場景經驗，寧波銀行打造了“鯤鵬司庫”“財資大管家”“票據好管家”“外匯金管家”“投行智管家”“政務新管家”等數智工具，以及“波波知了”綜合服務平台，“寧行雲”雲端載體等，驅動企業客戶簡單化、快捷化、專業化、增值化辦公，助推個人客戶暢享美好生活。

以“鯤鵬司庫”爲例，依托“咨詢全方位、業務全覆蓋、風控全流程、系統全开放、使用全陪伴”的“5全”落地保障和“账戶易見、交易易管、資源易調、資金易融、客商易鏈的“5易”比較優勢，由表及裏地賦能企業司庫體系建設與優化，提高資金運營效率、降低資金成本、防控資金風險。

報告期內，“鯤鵬司庫”央企司庫直連客戶超過了50家，企業APP客戶數突破30萬家，財資大管家客戶數突破1萬家，年交易量突破10萬億。

浙江省海港集團總資產高達1240多億元，旗下擁有數量衆多、規模龐大的子公司，資金歸集、調度、分配一直是老大難問題。

爲此，鯤鵬司庫通過“一點接入”技術，不僅幫其完成了兩百多家分子公司、近千個账戶的可視，還爲其量身定制管理駕駛艙，使這艘商業巨艦滌故革新，繼續乘風破浪。

所謂桃李不言，下自成蹊，科技創新的力度和速度，亦反哺至寧波銀行的業績。

2023年，盡管市情市況的不確定性加大，但寧波銀行基本面始終穩健如一：各項存款15,662.98億元，比年初增長20.76%；各項貸款12,527.18億元，比年初增長19.76%；淨息差1.88%，保持在行業均值线以上。

尤其要提及的是，寧波銀行第四季度的淨利息收入逆勢上揚，達到106.98億元，環比增長6.65%，這和絕大多數上市行的表現有所不同。

分析原因，則要歸究到淨息差。據券商測算，Q4寧波銀行的淨息差反彈至1.84%，環比提升2bps，這既是對其“價值創造”行動的詮釋和印證，亦種因得果，強化淨利息收入支撐。

02 業務多元化，強化向上生長韌性

年初爆火的電視劇《繁花》中，爺叔有句忠告發人深省：“做生意不是要比誰賺得多，是要比誰活得長，不要想着一步登天，要一步一個腳印，穩扎穩打。”

說到底，無論是人，還是企業，都要鍛造長线生存的韌性，柔軟堅實、頑強持久。

在現如今淨息差不斷收窄、過度依靠外延擴張的重資本模式行不通、監管標准日趨嚴格的情形下，除了知行合一地踐行“價值創造”宗旨，業務多元化，引擎多樣化的轉軌換道，時不待我。

作爲業內的標杆，寧波銀行提前洞察趨勢，做出一步的布局，並應時應勢地探索、深化。

相關資料顯示，迄今爲止，寧波銀行已形成“9+4”多維發展新格局：以公司銀行、零售公司、財富管理、消費信貸、信用卡、金融市場、投資銀行、資產托管、票據業務9個利潤中心組成本體核心，並以永贏基金、永贏金租、寧銀理財、寧銀消金4個利潤中心協同推進。

衆所周知，企業“多條腿”走路肯定比“一條腿”要穩固，“多點开花”肯定比“單點开花”贏面大，前者往往意味着更加均衡、更加抗壓和靈活性更好的肌體，既延展貨幣化半徑，捅开盈利“天花板”，又有助於消弭波動，熨平周期。

事實上，寧波銀行早在2014年就提出大零售战略，並加速向“輕型銀行”邁進。經過多年努力和積累，零售板塊的體量與利潤佔比已相當可觀。

聚焦幾個關鍵數據，截至2023年末，其公司銀行客戶總數 15.15 萬戶，較上年末增加 1.62 萬戶；私人銀行客戶21,487 戶，較上年末增加 4,411 戶，增長 25.83%；私人銀行客戶金融總資產（AUM）2,618 億元，較上年末增加 629 億元，增長 31.63%；零售公司客戶43.2 萬戶，較上年末增加 1.49 萬戶；零售公司存款余額 2,413 億元，較上年末增加 414 億元，增長 20.71%。

反饋到具體的運營條线，報告期內，寧波銀行非利息收入達到206.78億元，在總營收中的比重超過三分之二，爲33.58%，長坡厚雪實力再度進化；加權平均淨資產收益率（ROE）爲15.08%，總資產收益率爲1.01%，股東回報能力一如既往地優秀。

這些收獲，也是寧波銀行始終致力於構築多元化業務模型成就的，並實打實地回饋投資者。

2023年，寧波銀行再次提高分紅水平，每10股派息數6元（含稅），現金分紅總額達到39.62億元。上市以來，該行已累計分紅258.98億元。

03 風控前瞻性，築牢高質量發展的底座

談及銀行，必不可少的兩個關注點便是不良貸款率和撥備覆蓋率。較大程度上，它們決定了銀行高質量發展的礎石是否牢靠，行穩致遠的補給是否充分。

亦如業界的共識，對於銀行而言，風控能力將成爲區分銀行經營優劣的核心競爭力之一，並將直接裁定銀行估值的高低。

而風險管理向來是寧波銀行的強項。自有公开信息披露起（2004年起），該行的不良貸款率從未突破過1%，秒殺一衆同業選手。

在寧波銀行看來，經營銀行就是經營風險，守住風險就是守住效益。爲此，其秉持底线思維，並以前瞻、全局的視角，構建起全面、全員、全流程的人機防控體系。

一方面，在統一的授信政策、獨立的授信審批基礎上，疊加完善的風險預警、貸後回訪、行業研究、產業鏈研究等工作機制，把人防落到源頭、落到實處。

另一方面，運用前沿金融科技，讓機防從割裂、被動走向耦合、“類人”：加快風險管理的數字化、智能化迭代，推進風險數據平台建設，驅馳風險領域底層數據與上層平台的互融互通；升級大數據分析平台，結合關聯圖譜、生成式AI等新技術，擴展風控覆蓋面，拔高平台易用性、有效性和准確性，增強風險識別、判斷和分析等能力。

雙管齊下的舉措得到了豐厚的回報，截至2023年末，寧波銀行不良貸款率0.76%，稀缺優質標的內涵進一步彰顯。

而在硬幣的背面，寧波銀行又未雨綢繆，爲可能發生的危機，以及可能需要抵補的損失准備了足夠厚實的資金“安全墊”：461.04%的撥備覆蓋率，放眼賽道內外，堪稱數一數二高的風險“防護林”。

如果把銀行比作一輛車，極低的不良生成率，極高的撥備覆蓋率，可以說，寧波銀行下方的底座非常硬實，內驅強勁，這爲其後續更好地成長和壯大，率先走出“內卷”，打下堅韌的根基。

寫在最後

2023年6月，全球管理咨詢公司麥肯錫在《打造韌性勢在必行：在不確定時代取得成功》一文中寫到：2020年的動蕩給企業敲響了一記警鐘。要想在未來十年蓬勃發展，企業必須具備韌性——抵御不可預測的威脅或變化，而後變得更強大的能力。

對寧波銀行來說，圍繞“價值創造”第一性原理的金融創新，盈利來源的多元化，對風險的敬畏初心和篤行不怠，這樣的“六邊形战士”，無疑已具備上述能力，也是其在未來十年，向更遠、更高、更久處錨定的底氣和勇氣。

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標題：寧波銀行，穿越周期的韌性成長

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