3月8日，婦女節，半邊天們節日快樂。

A股繼續反彈，2024年行情確定性較高，若大盤有回撤二次探底，投資人可擇機逢低加倉。龍年行情不用急，流動性不會瞬間爆發，而是一個循序漸進的過程。就在前夜，美聯儲鮑威爾公开表態明確今年必然降息，但市場依然料3月份不會實施，美聯儲利率轉折很緩慢，主要是怕利率降得過快，通脹起飛，美聯儲功虧一簣。溫和的轉折態勢會給投資人留下充足的准備時間，所以不用急，龍年的牛市所有人都趕得上。

熱點板塊上，通信、算力板塊火爆。受兩方面因素影響：

一方面是6G時代將要到來，另一方面是今年各國都在將人工智能技術發展作爲核心，而各國人工智能發展的短板是算力，故而工信部提到超前建設算力設施，通信算力大基建將要到來。

6G技術研發已开啓千帆競渡模式，什么是6G？現階段公开信息看，6G要滿足四個條件：

其一、6G提升5G三大基礎場景性能。5G時代的低延遲、大流量、海量設備，在6G會持續，通信帶寬將有10倍提升，延遲再減少一個數量級。當然，5G三大場景再提升其實存在一些問題，一方面是容量上畢竟香農極限，摩爾定律也接近極限，另一方面應用上存在性能冗余，現有應用，4G足以，5G過剩，6G必須尋求新的應用突破。

其二、6G的特點是通信網絡和感知、智能結合。比如馬斯克的星鏈衛星就配備霍爾推進器（氬電推），當某些偏僻區域需要通信衛星，推進器就會向目標區域上方靠攏，此時就需要衛星基站具有一定的智能、感知能力。再比如，西部一些地區部署基站是不合適的，可以通過無人機+光伏充電站+通信中轉設備部署，在需要的時候，讓無人機基站向目標區域靠近。而換一個角度，這些無人機基站也可以作爲當地水文、氣候的動態觀察站，通過智能、感知來觀察環境，也可擔任電力等其他基礎設施的運行維護巡查。這些功能都需要通信網絡和智能、感知結合。需要傳感器來搜集信息，需要智能來做出判斷。

其三、6G的特點是泛在網絡。比如馬斯克的星鏈就是泛在網絡，6G的目標是，在5G覆蓋不了的區域，同樣能夠獲得高質量的通信，這就需要結合更多的通信輔助設備，比如衛星、無人機、城市公共設備終端等等。

其四、6G是融合網絡。不僅連接基站，還要將算力、將智能物聯的其他設備融合到通信網絡當中，這其中最關鍵的就是算力中心，當前AI發展，終端算力支撐不了AI开發，必須借助雲端算力中心，而連接算力中心和用戶的就是通信網絡，所以考慮算力中心布局，必須和通信網絡建設規劃同步推進。

總結什么是6G？是5G三大場景增強（大流量、多設備、低時延），是智能感知+通信，是泛在通信網（天基互聯網、低空基站等），是融合通信（融合算力網絡）。

當然，這些判斷都是從已知的信息出發，未來6G標准啓動，預期會有一些差異。關於投資，個人信奉產業龍頭，通信中A股龍頭是中興通訊，其他通信企業看你了解程度，只是太多，並不是排除。

算力方面，我們的GPU還沒有攻克，相比之下算力服務器和CPO可見度更高，主要圍繞和英偉達相關的企業，比如浪潮信息、工業富聯、天孚通信、中際旭創等等，潛在的天基互聯網也就是中國版“星鏈”內容很多，如衛星制造、火箭發射、火箭制造、地面設備等領域都有大量的標的，但現階段，火箭制造、發射板塊需要等待火箭回收技術落地，因爲商業航空开啓的前提就是發射成本降低。而衛星制造需要政府層面做出決策，因爲衛星互聯網在我國屬於政府基建範疇。

呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成买賣依據，股市有風險，投資需謹慎】

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標題：通信、算力再次升空，6G漸近，龍年牛市所有人都趕得上

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