【盤面分析】

美股延續了一慣的上漲態勢，馬上就要40000點了，確實讓人看着羨慕，非農數據再度表現美國經濟數據依然有韌性。A股春季躁動行情從未开始，馬上就要過春節了，人山人海的市場，牛哥也是一路买买买。再看看周一的市場，十分慶幸的是“一直在觀望，從來未出手”，指數的下跌已經表明出主力資金“護不住了”，本周就是春節前最後一周，周初會出現放量的拋壓，最後2天給顆“糖”！

騎牛看熊發現降准落地疊加央行慣例跨年流動性支持背景下，市場對節前資金面預期整體中性偏樂觀，2月5日出現利好落地千股跌停的局面。經濟弱與強的復蘇對應不同的標的品種，銀行股具有穩健和防御屬性，預計臨近春節，銀行信貸投放節奏有所放緩。當前銀行間流動性中性偏寬松，春節資金面整體平穩，資金利率窄幅波動，考慮到跨節因素和政府債繳款額上升，DR007 或將略有回升。

三大指數集體低开，隨後紛紛跌逾1%，开盤不久超3000股跌超5%，紅盤個股不足200只，題材板塊方面種業、石油、銀行等板塊表現較強，殼資源、新型城鎮、水產品等板塊表現較差。新型工業化概念局部走強，克來機電3連板，中重科技、金自天正漲停，近期部署2024年投資工作，其中加快布局培育新質生產力是着力重點之一。堅持投新、投早，通過股權投資、基金投資等方式，在战略性新興產業領域布局一批潛力大、成長性好的專精特新企業和獨角獸企業。

中信銀行漲近5%，蘇州銀行、中國銀行等跟漲，今日起人民銀行下調金融機構存款准備金率0.5個百分點，釋放長期資金約1萬億元。北交所個股繼續走低，北交所244股中目前僅有10只處於上漲狀態，北證50指數跌超5%，近22個交易日累計跌幅近33%。高股息權重股早盤逆勢走強，中國石油、中國海油、中國石化漲超2%，長江電力、農業銀行、陝西煤業等均再創歷史新高，中國神華創階段新高。ST板塊持續走弱，*ST左江連續四日跌停，另外ST貴人、ST德豪、ST金鴻、ST天成等80余家成分股跌停。

證券板塊異動回升，$光大證券(SH601788)$、首創證券紛紛拉升反彈，會議部署維護資本市場穩定工作。要求鼓勵和支持各類投資機構加大逆周期布局，引導更多中長期資金入市。指數午後大幅回升，滬指拉升翻紅，此前一度跌超3%；創業板指拉升漲近3%，此前一度跌超4%。寧德時代、中國海油、中信銀行、光大證券、恆瑞醫藥、邁瑞醫療、工業富聯等權重股盤中大幅走高。中藥板塊午後局部展开修復，濟川藥業、東阿阿膠等漲幅靠前，中藥行業因其"治未病"、"純天然"的特有優勢使得產業鏈延伸具有廣闊空間，在銀發經濟推動下，中藥行業"防﹣治﹣養"的長產業鏈優勢有望進一步凸顯。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

$上證指數ETF(SH510210)$周一出現了6連跌的走勢，6個交易日從2900點來到了2600點，當市場還在找辦法的時候，行情已經跌到“慘不忍睹”！泥沙俱下焉有完？看着手中的股沒有跌停就還有希望，因爲明天2連板跌停肯定沒有你，如果你每天堅持看牛哥的文章，就明白機會遠沒有到來，沒有任何底部特徵，這裏放緩心態，去到人群之中感受生活吧！如果哪天开盤三大指數漲逾1%，也要記得聽“牛哥的號令”再動手。接下來注意上證指數能否在2600點之上穩住。

$創業板指(SZ399006)$周一盤中跌逾4%，出現了明顯的大跌走勢，跌破1500點後迎來了近幾年來最多個股大跌的新突破。這時牛哥突然覺得10%“跌幅”真好，起碼不用像創業板個股20%跌停，北證個股30%跌停，漲停是那么難，跌停是那么容易，真希望出現漲跌幅1%的市場，起碼不會揪心，也不會虧大錢了！現在的中小盤股已經不是“殺估值”了，而是回到幾年前的新低點，這裏要注意上市公司質押盤的崩塌，導致連鎖下跌反映。接下來注意創業板指數能否在1500點之上穩住。

【淘金計劃】    

2月5日金融機構存款准備金率調降0.5個百分點，將向市場提供長期流動性約1萬億元。分析人士表示，作爲傳統的重量級貨幣政策工具，本次降准不僅彰顯貨幣政策前瞻布局、充分發力的姿態，更將以真金白銀護航一季度經濟开好局、起好步。本次降准在實施力度、落地時點、政策組合等方面超出市場預期。其中，在力度上，“0.5個百分點”是近兩年來的最大降幅，政策支持的力度加大，提供的長期資金倍增。

題材板塊中的石油、銀行、煤炭等概念是資金淨流入的主要參與板塊，時空大數據u、電子身份證、數據要素等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現2023年Q4 基金持倉銀行比例繼續下行，靜待機構回補倉位。2023年Q4 基金的持倉數據已經全部發出，基金持有銀行的倉位佔基金的總倉位爲1.95%，倉位比例處於逐步下行的狀態。

展望未來銀行業績，隨着後續維穩經濟的政策的推出，後續銀行的營收增速有望逐步企穩，利潤增速有望維持高位，不良率保持低位，撥備覆蓋率保持高位。歷史上銀行股的超額收益表現大都出現在經濟景氣度上行階段，因此板塊上行彈性仍需關注經濟預期的改善。

2024 年銀行在營收端仍面臨息差收窄的壓力，但市場預期已經較爲充分，同時預計負債端存款成本仍有下行空間，也可以一定程度上緩解息差壓力。長遠看，工作會議提出金融高質量發展要求，對地產、城投平台風險化解也提出進一步化解要求，也提出“拓寬銀行資本金補充渠道”。

銀行作爲支持實體經濟中關鍵一環，也需要維持穩定且充足的資本，這也要求銀行的利潤增長保持穩定。考慮當前板塊持倉、估值均處歷史較低水平，估值已經充分蕴含市場對板塊基本面的悲觀預期，可以在估值底部積極布局，這裏關注大資金的參與方節奏。

#A股“深V”再現，這回總該是底部了？#

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