總統大選即將登場，台股投資人轉趨保守，但根據過去大選前後漲跌統計，台股選後 40 日平均漲幅達 14.3%，第一金投信表示，短線把握選舉慶祝行情，而投資眼光要放中、長線，台灣經濟基本面與產業景氣動能都在轉好的趨勢軌道，AI 新科技運用將帶動新產品趨勢。

台股近期未跟進海外科技股反彈行情，主要面臨選舉不確定性因素幹擾，第一金投信分析，台灣經濟仍處復甦、轉好趨勢，2023 年下半年出口年增率呈續揚趨勢，11 月景氣對策信號再轉黃藍燈，歷次景氣燈號由藍轉黃藍燈，若非外部因素影響，通常 3 個月後、6 個月後皆呈現上漲表現。

統計過去大選與農曆年封關前後 20 日、40 日的台股表現觀察，上漲機率高，選後 20 日、40 日平均漲幅分別達 8.5%、14.3% 水準，儘管這波大選行情提前在 2023 年 11 月起發動，今年元月以來的相對保守，但以選後行情疊加春節紅包行情，第一金投信建議可視為建立台股部位的投資機會。

第一金投信提醒，留意近期外資由 2023 年 11 月以來買超的態勢，選前也有出現獲利賣壓，轉買為賣情形，而且外資台指期貨空單部位再擴大等，也是左右台股選前表現偏保守的關鍵因素，持續觀察選後外資態度是否再轉積極。

撇開大選因素的話，經濟面、產業面有利台股續攻，第一金投信強調，台灣科技產業獲利處成長循環，受惠 AI 科技推展及應用，今年美國消費性電子展（CES）主要趨勢主題全面環繞相關發展，包括 Edge AI 邊緣運算、WiFi 7 升級運用、智慧家庭、電動車及自駕車，與智慧城市等，驅動 AI PC、路由器、WiFi 7 整合方案、ADAS、充電椿等，AI 帶動科技發展與商機遍地開花。

AI 的全面運用推展，成為半導體成長、營收提升的重要因素，第一金投信說明，2024 年下半年半導體營收年增率還有再創新高的機會，全球半導體供應鏈存貨週轉天數已轉下降趨勢，反應需求速度回升，後續對晶圓代工產能利用率提升，Serve、PC 下遊存貨去化都有正面助益，IC 設計的整體庫存調整也接近尾聲。

第一金投信表示，半導體庫存調整告一段落，生成式 AI、HPC、汽車電子、特殊應用晶片（ASIC）/矽智財（IP），以及 AI 雲端將是後續相對看好產業，研判第二季半導體庫存全面調整到位，AI 手機及 PC 的全面應用上路，有助半導體產業邁向復甦成長循環。

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