IC 設計大廠聯發科日前公布 9 月營收，該公司 9 月營收為 360.78 億元、月減 14.6%；不過在台幣貶值與手機需求逐步回溫下，該公司第三季營收達 1,101 億元，超越先前的財測目標 1,089 億元。
大摩於最新報告表示，近期 5G SoC 價格競爭有所緩解，而聯發科公布的第三季營收上升 12%，優於先前預測的 6~11%，因此重申對聯發科「優於大盤」的評級。
先前聯發科曾宣布，將聯手 Meta 於手機中導入 Llama 2 大型語言模型；對此，大摩指出，雖然現在手機上的 Edge AI 看起來還言之過早，尚未看到有任何離線 AI 的殺手級應用，不過現在已有中國智慧手機生態系統正在導入離線 LLM，假若未來 12 個月內有歸出任何殺手級應用，預計 Edge AI 將為智慧手機 SoC 帶來約 30 億美元的額外收入，並帶動新一波的換機需求。
不過聯發科的主力戰場中國現在是否對智慧手機需求已開始復甦？大摩認為，現在中國智慧型手機需求沒有變化，但科技的通貨緊縮，有可能會引發新 5G 手機的購買動能，而不像是先前被二手手機蠶食的情況。
另外，大摩也認為，華為 5G 手機的華麗回歸可能對聯發科的影響有限；因為華為 5G SoC 出貨量仍受到中芯國際 FinFET 產能的限制，假設華為 5G SoC 在 2024 年的供貨量為 2,500 萬顆，那麼僅佔中國 5G 市場 10% 的市佔率，這對聯發科的影響是可控的。
由於現在晶片短缺，聯發科已開始停止降價，且高通在定價方面也已不如 2023 上半年來的積極。
另一方面，除了手機上的 Edge AI 外，聯發科先前也宣布要與 Nvidia 聯合設計 Chromebook AI 處理器；大摩認為，這款 Chromebook AI SoC 將可協助聯發科進軍更高階的 NB PC 市場，不過尚不知道這款新晶片將運行何種 Edge AI 應用程式。
而大摩也認為，未來的 TPU 市場規模應該夠大到可容納聯發科、世芯等多家廠商，這兩家公司都將分配 3nm 測試晶片，假若性能相當，有機會在 2025 年進入量產。
（首圖來源：聯發科）
標題：Edge AI 有望帶動換機需求，美系大行重申聯發科正面觀察
地址：https://www.utechfun.com/post/275554.html