英特爾稱資料中心晶片庫存過高,陸行之揭背後真相:總避重就輕

2023-09-21 16:50:00    編輯: 林 妤柔
導讀 前外資知名分析師陸行之在 Facebook 貼出一則報導,有關英特爾認為資料中心晶片去化庫存速度慢於預期,並暗示資料中心業務復甦的時程可能延後,拖累英特爾股價重挫。 對此,陸行之表示,同樣是庫存難消...


前外資知名分析師陸行之在 Facebook 貼出一則報導,有關英特爾認為資料中心晶片去化庫存速度慢於預期,並暗示資料中心業務復甦的時程可能延後,拖累英特爾股價重挫。

對此,陸行之表示,同樣是庫存難消耗,但公司總避重就輕,只講結果不講原因,另一個 N 同學(暗指輝達)因客戶下單 100,只能出貨不到 50,所以重複下單加碼到 200 以上,怎麼同屬資料中心產業的 I 同學(暗指英特爾)反而看到數據中心晶片庫存難消耗。

陸行之認為,庫存難消耗有兩種原因,一是產能利用率維持高檔不墜、超過穩定需求,二是需求下降速度快過產能利用率下降速度。

然而,I 同學在資料中心早已喪失話語權,陸行之建議以後大家聽聽就好。事實上是因為預算排擠效應,現在每賣一台 AI 伺服器,就少賣幾台通用伺服器,即使功用不盡相同,但趨勢應持續數季、甚至數年。也因此,如果一台 AI 伺服器使用兩顆 I 同學的 CPU,價格卻比通用伺服器貴 20 倍以上,客戶就無法大幅加碼伺服器採購預算,只能少買數台通用伺服器。

假設少買三台,就少了 6 顆比較便宜的 CPU 的需求,也難怪庫存難消耗。陸行之認為,I 同學扯一堆結果,就是不想告訴真實原因,應該直接告訴投資人:「對不起,我們有推出 AI 推理晶片 Gaudi 2,賣得還不錯,但產量還不夠大,實在無法彌補通用伺服器弱化對我們數據中心晶片業務的不利影響,CPU 庫存消耗可能會持續一段時間,我們的數據中心晶片業務可能要等到 AI GPU/AI Gaudi 大量出貨之後才會改善,可能要數季或數年時間,先把市場預期降低,以後再想辦法超過」,陸行之認為這也不算是壞事。

講完英特爾後,陸行之也突然來個回馬槍小酸一下:「老實說,老提供擠牙膏指引的公司,也沒好到哪裡去」。

(首圖來源:)

延伸閱讀:



關鍵字: , , , ,


標題:英特爾稱資料中心晶片庫存過高,陸行之揭背後真相:總避重就輕

地址:https://www.utechfun.com/post/266402.html

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。

猜你喜歡