摘要：這個數據有點意思！

市場很喜歡玩預判你的預判，主打一個出其不意！

周末市場吹的幾個方向，盤中表現都不是那么強，反而是四大行漲出了懷疑人生的新高！

其背後的邏輯，還是低利率初期資產荒問題。

盤後，保險產品的利息下降了，上限爲2.5%！

這裏簡單聊聊邏輯，險資的利率其實代表着整個市場風險偏好。

利率越高說明市場風險偏好強，大家都愿意投資，反之利率下降說明大家更想保本和抱團。

爲什么是2.5%？

這個可以聯合債券、股市等一起來看。

比如我國30年國債收益率目前只有2.38%，2020年的時候還有4%。

四大行的股息率普遍是在5%以上。

有人還做了萬的全A指數，發現全A股息率升值2.4%以上，則對應着A股長期的歷史底部，8月16日全A股息率高達2.52%。

從理論上來說保險、國債的股息率都要低於2.5%，而A股的股息率要高於2.5%，這一差異促使資金傾向於向高股息率的A股板塊聚集，形成所謂的“抱團”現象。

當然抱團加速下，在股息差的壓力下，股市股息差終將與保險、國債等傳統低風險投資工具的股息率水平趨同。

這也就出現了市場底部的拐點，資金從高股息方向轉向中小票，萬全A股息率下降。

拐點什么時候來？

沒人知道，從股息率的角度來看，當下已經是對應着底部區域了。

當然從交易的角度，不見大陽連續放量，不輕易言底。

在此之前，要么觀望，要么做做熱點題材的結構性套利！

市場熱點

俄羅斯央行稱，159個國家將採用金磚國家新支付系統。

2024年第二批動車組高級修招標啓動。

人類首次商業太空行走在即，SpaceX確認下周發射。

加快形成具有雄安新區特色的土地供應模式。

盤面回顧

指數有四大行等巨頭托着，沒那么難看，但成交量更加真實反應市場。

板塊上AI眼鏡是上周的主线，今天分歧了，市場就像無頭蒼蠅，輪動加快！

上周市場板塊上都是AI眼鏡+支线表現，每天基本就兩個方向偏強，再多來一兩個，就是三個以上和尚沒水喝了。

支线上的規律是維持2天，比如上周二三的基建、上周三四的遊戲，再到上周五和今天的海思，都是走了2天。

從這個規律來說，明天海思面臨分歧概率較大，今天盤中衝高回落，龍頭炸板，算是提前走了分歧預期了。

今天領漲的題材，明天是否又符合2天的規律呢？比如今天的跨境支付！

全天來看日內活躍方向，AI眼鏡走分歧回調，尾盤是走平了，遊戲上午做了回首掏，海思下午做了回首掏，不過都是衝高回落，跨境支付一路走強。

對於跨境支付其實可以做推理，假如明天類似今天的海思，那么後天就容易分歧，明天就是賣點不是买點，同時市場沒有熱點的情況下，觀察資金是否回流AI眼鏡方向。

假如明天跨境支付強上強，那么有可能就挑战了AI眼鏡的地位，那么明天前排換手龍就是博弈點，同時AI眼鏡的回調時間也會延長。

當然這中間的博弈可能會比較復雜，容易反復拉扯。

好比今天市場題材多次脈衝，在沒有看到特別強的方向下，資金又回去懟車路雲老妖，分歧也大，始終不敢封板。

結果盤中SpaceX確認下周發射的消息刺激，商業航天的老妖反而去拉板了，不過也是战战兢兢，沒啥跟風。

市場還是出於混沌期，當下也只能在新題材裏面試錯，把握不好節奏就觀望學習、優化自己的交易系統。

最後，動動小手點“點贊”，分享給更多人！

好了，今天分享就到這裏！祝大家學習愉快！我們下期再見！

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