【市 場 綜 述】

A股三大指數今日集體上漲。截至收盤，滬指漲1.26%報收2959.37點，深成指漲1.68%報收8705.94點，創業板指漲1.43%報收1652.12點。滬深兩市超4200只個股上漲。板塊題材上，消費電子、通信設備、橡膠及制品板塊漲幅居前，畜牧業、汽車銷售及服務、裝飾材料板塊漲幅靠後。

數據來源：Wind

【要 聞 點 評】

1.央行將啓動支持境外機構使用債券通北向債券繳納互換通保證金業務

央行金融市場司副司長7月9日在“債券通周年論壇2024”上表示，繼續將中國金融市場高水平對外开放推向深入，支持香港繁榮發展。他表示，人民銀行將啓動支持境外機構使用債券通北向債券繳納互換通保證金業務，這一業務將進一步拓展人民幣債券作爲離岸合格擔保品的應用場景，有利於盤活境外機構持有的境內人民幣債券，也有利於降低境外機構參與互換通的成本。人民銀行將與香港方面共同做好籌備工作，推動北向通債券繳納互換通保證金業務盡快上线。他透露，人民銀行正在積極研究推進債券市場對外开放，提升跨境投融資便利化水平的優化措施：一是深化拓展境內外金融市場互聯互通；二是完善境外投資者流動性管理和風險對衝工具；三是降低境外投資者入市投資成本。（中國證券報）

點評：

該措施爲“北向互換通”投資者提供了另一種非現金抵押品的選擇，能夠節省現金佔用成本，進一步提升在岸債券的吸引力。

2.官方：引導銀行機構加大鄉鎮產業項目信貸支持

據農業農村部7月8日消息，農業農村部在對十四屆全國人大二次會議第4353號建議的答復中表示，下一步，中國人民銀行、金融監管總局、農業農村部和國家發展改革委等部門將緊扣鄉村全面振興的重點領域和薄弱環節，引導銀行機構加大對鄉鎮產業項目的信貸支持，強化山區鄉鎮等農村地區金融要素保障，爲推進鄉村全面振興提供更加有力金融支持。此外，農業農村部、國家發展改革委等部門將繼續推進國家現代農業產業園、優勢特色產業集群、農業產業強鎮建設，補齊現代農業產業鏈條，大力推動農文旅深度融合，促進農業產業高質量發展。農業農村部還將以學習運用“千萬工程”經驗爲引領，深入落實好高標准農田年度建設任務。（中國證券報）

點評：

加大對鄉鎮產業項目的信貸支持有助於爲推進鄉村全面振興提供更加有力的金融支持，促進農業產業高質量發展。

【市 場 觀 點】

A股三大指數今日集體上漲。板塊題材上，消費電子、通信設備、橡膠及制品板塊漲幅居前，畜牧業、汽車銷售及服務、裝飾材料板塊漲幅靠後。消息面上，中國人民銀行金融市場司副司長7月9日在“債券通周年論壇2024”上表示，繼續將中國金融市場高水平對外开放推向深入。他表示，人民銀行將啓動支持境外機構使用債券通北向債券繳納互換通保證金業務，這一業務將進一步拓展人民幣債券作爲離岸合格擔保品的應用場景，有利於盤活境外機構持有的境內人民幣債券，也有利於降低境外機構參與互換通的成本。據農業農村部7月8日消息，農業農村部在對十四屆全國人大二次會議第4353號建議的答復中表示，下一步，中國人民銀行、金融監管總局、農業農村部和國家發展改革委等部門將緊扣鄉村全面振興的重點領域和薄弱環節，引導銀行機構加大對鄉鎮產業項目的信貸支持，強化山區鄉鎮等農村地區金融要素保障，爲推進鄉村全面振興提供更加有力金融支持。

當前依然建議繼續持有紅利低波類資產，繼續關注自由現金回報率穩定的水電、核電，保費穩定增長的財險。隨着政策、價格和外部三大信號逐步驗證，三季度市場信號有望明確，配置重心再轉向績優成長，其中以滬深300爲代表的績優成長板塊具備性價比，其持續創造自由現金流、提升股東回報的能力也會帶來長期投資價值，重點關注銀行、機械、家電、電子等制造業龍頭，反腐影響充分定價後的醫藥以及港股的互聯網和消費龍頭。

【投 資 風 向】

月末政治局會議有望明確下半年政策信號

活躍資金退潮等待三中全會落地，市場流動性持續低迷，在此環境下，A股更容易受情緒面因素影響。預計三中全會後市場流動性可能將出現變化，市場交投行爲或恢復常態，月末政治局會議或有望明確穩內需和穩房價的政策舉措。

建議延續紅利底倉配置

當前依然建議繼續持有紅利低波類資產，繼續關注自由現金回報率穩定的水電、核電，保費穩定增長的財險。隨着政策、價格和外部三大信號逐步驗證，三季度市場信號有望明確，配置重心再轉向績優成長，其中以滬深300爲代表的績優成長板塊具備性價比，其持續創造自由現金流、提升股東回報的能力也會帶來長期投資價值，重點關注銀行、機械、家電、電子等制造業龍頭，反腐影響充分定價後的醫藥以及港股的互聯網和消費龍頭。

#展望下半年# #神祕資金抄底，A股異動，什么信號？# #板塊大漲 ！“AI手機元年”真的來了？#

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