昨天晚上，納斯達克中國金龍指數大漲超6%，創近去年7月底以來最大當日漲幅，其中大量中國科技巨頭漲幅超過10%。

今天，港股再次向上衝鋒，截至收盤，恆指、國指指分別收漲1.48%、1.71%，近兩周累計漲幅均達到了14%，尤其恆科指，今天收漲2.74%，近兩周甚至飆升了超20%。

不僅於此，離岸人民幣對美元匯率也連漲了3天，今天短线拉升逾200點，升破7.19，爲3月份以來最強水平。

再加上節前政治局會議重磅工作指引，刺激港股地產鏈資產全线飆升。

這一系列的重磅利好紛至沓來，讓市場對A股下周的开局表現充滿了期待。

01

重磅利好齊聚

這段時間，港股的持續強勢表現超出了很多人的意料。截至目前爲止，三大指數已經累計從低點上漲超過12%，遠超過A股的同期表現，甚至在全球主要市場中也罕見排在最前面。

支撐這些表現的，是包括科技、互聯網、醫療、汽車、甚至地產在內各大重要行業中的核心龍頭。

有些板塊的龍頭個股在近10日內都獲得了驚人的漲幅，人工智能大模型的商湯漲幅超過1.5倍，樂普醫療、蔚來、萬國數據等漲超40%，快手、京東漲近30%，騰訊、美團、中國平安、中國人壽、港交所等漲幅均超過20%，還有大量漲幅超過10%的概念龍頭。

這些板塊，幾乎涵蓋了國內所有主流經濟領域，在外圍市場持續震蕩的背景下，如此短時間出現如此大的漲幅，背後必然是出現了重大的底層邏輯變化。

在昨天的《港股殺回來了！》和近期陸續發布的《重磅，都漲瘋了！》、《港股，技術性牛市來了》等文章中，我們也相應做了不少原因分析，其中重要的邏輯點在於：

海外資金輪動紅利：部分國際資金开始轉爲流入新興市場，在東南亞尤其日本市場取得了巨大成功，帶來賺錢效應。

金融市場重磅政策：前有新“國九條”對A股市場重磅改革，後有證監會發布5項資本市場對港合作措施，極大程度刺激港股市場流動性增強。

經濟刺激政策：近期各地方推動和落地各行業領域經濟提振和刺激消費方案，尤其上周五政治局會議召开，重點提及多個重要領域，尤其涉及房地產、10萬億設備更新、加快發展新質生產力等方面，給市場帶來巨大新期望。

中美關系擔憂情緒短期稍減：美國國務卿布林肯時隔10個月再次來訪，釋放重要信號。

此外，疊加中美股市一季度財報順利披露完畢（不確定消除+大部分行業業績向好）、美聯儲議息會議結果鴿派出爐給美貨幣政策帶來至少2個月的窗口期（加息擔憂消除），這一切的重要因素都推動中國股市朝着好的方向發展。

所有這些因素，都在近期得到不斷的認可和加強，尤其是原本就長期處於估值窪地的港股市場，更是被提前“燃爆”了。

而A股近期雖然還處於觀望狀態，但實際上也陸續迎來不少的積極信號。

比如國際機構开始轉頭看多A股，不斷釋放來自外部機構的肯定信號。

這一次外資不僅是看好，而且是真金白銀下場抄底來着。

有數據顯示，4月外資累計加倉逾60億元人民幣，而此前兩個月的淨买入額合計約爲827億元，上周北上資金淨买入額達224億元，創下歷史最高紀錄。

而且這也是是單年度外資連續买入時間最長的一次。

昨日，離岸人民幣對美元匯率急速升破7.19，創3月份以來最強水平，也說明了美聯儲“放鴿”後，有部分國際資金开始轉頭看好人民幣。

雖然這是A股過度超跌後，國內強政策支撐和美股市場波動風險加大所刺激的外資流入。

但起碼短期來看，這些都是A股市場的重要利好支撐因素，也會在未來一段時間發揮作用。

昨晚，美股富時中國A50ETF指數（AFTY）大漲了2.79%，3倍做多富時中國ETF指數（YINN）漲幅更是飆升了16.46%，創下近期漲幅記錄，反映市場對於下周A股开市後的強烈看好情緒。

02

地產好，一切都好

當前，中國資產中漲幅最大的板塊，無疑是港股地產鏈。單單是近5日來就有超40只地產股漲幅超20%，國瑞健康、世茂集團、時代中國控股、五礦地產、合景泰富等的漲幅甚至超過了50%。

這背後是近期中國房地產行業不斷迎來重大轉機的反映。

從去年的“保交樓”任務开始，到後續各地方紛紛开始松綁限購、想方設法協助房企融資化債，降低房貸利率、刺激住房市場交易回暖等措施，都陸續取得成效。

近期，也有一些外資陸續开始對中國房地產市場的態度轉爲看好。

上周，房地產又迎來了3個重磅事件：

一是上周五的政治局會議再次重點提出要做好房地產的“化債”和“去庫存”任務，釋放重磅工作指引。作爲年度非常重要的會議，此次對地產行業的重磅定調，顯然能給市場注入巨大信心。

二是，全國多地城市开始掀起全面取消限購、商品房“以舊換新”等政策，其中甚至包括了一二线重點核心城市，促進住房市場交易活躍，範圍和刺激力度之大，堪稱罕見，說明政策執行態度之堅決。

三是萬科2023年度股東大會上，萬科宣布重磅積極信號。鬱亮宣布萬科制定一攬子方案，首要任務是爲“降負債”，未來兩年削減付息債務1000億元以上，目前已經取得衆多銀行銀團貸款支持，今年已新增融資提款168億元。同時萬科要聚焦“聚焦主業”，除三項主業外，將退出其他業務，清理和轉讓非主業的財務投資。

這些方案也得到了大股東深鐵集團的大力支持。

萬科作爲國產房地產的老大哥，近期一度陷入債務到期兌付危機而被國際機構下調債務評級，引發市場對地產行業的集體擔憂。

如今股東大會重新釋放積極信號，並證明了自身信用力。由此不僅得到市場的重新認可，也讓市場對中國地產行業重新燃起了信心。

這正是這段時間地產板塊掀起暴漲潮的原因，萬科近期也反彈超過30%。

中國房地產行業作爲影響中國經濟命脈最廣泛的領域，它的問題能否得到妥善解決，關系和反映整個中國經濟發展能否迎來確定景氣回升的信號。

這幾年地產行業持續被外資所“拋棄”，再到如今重大支持政策推出，並再次开始得到外資認可，至少說明局面已經逐漸迎來轉機了。

現在，各地正在如火如荼促地進地產行業交易回暖，這至少會營造出一個積極轉變的市場氛圍，並預計至少在未來一段時間都會給市場帶來關注熱度，甚至信心回穩。

而對投資來說，目前股票市場並不缺乏有資金認可的熱門投資主线，尤其監管層有意重磅改革完善市場，只要地產板塊這個拖油瓶不再帶來壞消息，那就是最好的好消息。

現在國內股市的AI、新能源車、互聯網、醫療、消費等這些熱門的主线，在趁着市場改革紅利和資金回流、業績回暖等利好在前面發起衝鋒，努力把整個市場重新帶上去。

03

結語 

總的看來，A股假期回來开局大漲已經是板上釘釘的事情了。

目前，除了宏觀形勢還面臨諸多方面的壓力，國內市場似乎已經沒有太明顯的負面因素衝擊了，所以短期來看，至少會迎來一波景氣行情。

現在港股已經提前拿到不錯的表現，接下來就要看A股的了。

來自：格隆匯

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