【行情分析解讀】2024.4.26

截至午間收盤，從整體看三大指數开盤集體高开，隨後呈持續走高的走勢，兩市個股漲多跌少，超3600只個股飄紅，半日成交額6384億，北向資金淨流入135億。

我之前一直重點提到的科技板塊，前幾天確實是雖受外部市場英偉達短期調整的影響而出現波動，但這並未引發大規模拋售潮，反而顯現出板塊內部的有序分化，直到今天行情發生了180度的轉變，科技成爲了領漲板塊，也盤活了今天的A股市場，而且我認爲後續的話，科技股仍有可能保持穩健態勢，且有資金持續流入，爲後續上行積蓄動力。這也爲大盤衝擊3100點奠定了基礎，如果科技板塊能繼續發力，拿突破3100點的概率將會大大增加。雖然說4月季報季還沒結束，目前仍需警惕業績爆雷的風險，導致部分大資金持謹慎態度，但之前港股市場的強勢表現也無疑爲我們注入了一劑強心針，預示着全球資本對於中國資產的信心正在逐步恢復。

在具體的投資策略選擇上，我們應根據自身風險偏好與市場預期進行靈活布局，倘若您堅信未來市場將走出一波行情，那么以人工智能爲核心的科技板塊，以及代表着新興經濟增長點的低空經濟等板塊無疑是值得積極關注的進攻型選擇，這些領域不僅具備高成長潛力，而且符合國家創新驅動的發展战略，有望在市場反彈中扮演領漲角色。

相反，若您傾向於採取更爲穩健的投資策略，那么銀行等“中特估”板塊以及資源股則是理想的防御之選，這類股票通常具有較好的抗風險能力，且在宏觀經濟企穩或復蘇階段往往表現出色，能夠爲投資組合提供穩定的收益保障。

·從板塊上看，通信設備、消費電子、影視院线板塊今日領漲；城商行、國有大型銀行、銀行板塊今日領跌。

·從資金上看，華爲、高端裝備、高端制造主力淨流入；銀行、城商行、金融主力淨流出。

·從指數上看，通信設備、通信技術、人工智能日漲幅居前；中證銀行、中證煤炭、紅利低波日漲幅居後。

【技術面】

我們以上證綜合指數爲例：

·周线圖（每周更）：5周、10周、20周均线分別金叉；MACD指標金叉，紅柱縮短，指標线運行於0軸下方運行；KDJ指標金叉向上收斂，J值探頂拐頭；BOLL通道开口擴散，股指在中軌上方運行。

·分析：中期看5周和10周、20周均线形成了金叉，指數也突破了30周均线的壓制，技術面上行空間打开，上方壓力在3130點附近，也就是60周均线附近，到時候會遇到真正的大阻力。

·日线圖（每日更）：5日均线金叉10日、20日均线；MACD指標死叉，綠柱縮短，指標线在0軸下方運行；KDJ指標金叉向上擴散，J值探頂；BOLL通道开口擴散，股指在中軌上方運行。

·分析：短期看指數突破了幾條短线壓力位，但是年线還懸在上方，可能需要關鍵板塊繼續乏力帶動市場上行，同時配合外資的流入，才能實現對上方年线的突破。

【基本面&消息面】

·3月以來，累計已有35家A股上市公司收到交易所下發的年報問詢函。（A股）

·中證報消息，一季度，公募基金規模較去年年底增長了1.64萬億元。（基金）

·中證報消息，今年以來，超過260只主動權益基金收益率超過10%，持倉來看，資源周期和央國企方向的重倉股成爲這些基金表現突出的主要原因。（基金）

·上證報消息，4月以來銀行理財規模迎來顯著增長，月內新增近2萬億元，創下近年新高。（理財）

·沈陽市表示到2026年，低空飛行器在城市空運、物流配送、應急救援和智慧城市管理等領域綜合服務高效運行，產業規模達到30億元。（低空經濟）

·馬斯克透露特斯拉的Optimus人形機器人預計將在今年底前具備執行“有用的”工廠任務的能力，並有望在2025年底前推向市場。（機器人）

【估值面】

·上證指數：市盈率13.21，正常估值；

·深證成指：市盈率20.39，偏低估值；

·創業板指：市盈率26.26，偏低估值；

·科創50：市盈率41.45，偏低估值；

·滬深300：市盈率11.72，偏低估值；

·上證50：市盈率10.28，正常估值；

·中證500：市盈率21.72，偏低估值。

【板塊分析】

·紅利低波：紅利指數本周初的表現不太好，回調了蠻多，像$紅利低波ETF泰康(SH560150)$周一周二累積就回調了-3.64%。這讓不少人心裏犯嘀咕，紅利投資是不是已經走下坡路了？

其實，短期的市場波動很正常，咱們投資者也別太糾結於一時的漲跌，就像上面說的紅利ETF周一周二回調後，周三就顯現了十字星形態，周四更是开啓反彈之勢，現在已經开始企穩了，說不定這就是個右側布局的好機會呢。

而且紅利投資的價值邏輯還是站得住腳的，現在無風險利率一路走低，紅利風格資產因爲能穩定分紅，成了不少人的選擇，政策上也鼓勵長期資金進入市場，對紅利產品的配置力度也越來越大，監管層還更看重上市公司的分紅了，這對紅利股來說是個好消息。

普通投資者面對紅利指數的短期波動，別慌，要理性看待，如果投資策略偏重長期價值，並希望長线收益穩定，那紅利指數基金就是個不錯的投資選擇。當然，也得關注行業動態，尤其是和紅利風格緊密相關的資源、周期類行業，最近就是因爲部分煤炭公司的財報不好看，引發市場短期對資源股投資的情緒波動，進而產生蝴蝶效應波及到紅利指數。

不過總的來說，紅利指數雖然最近有點回調，但長期價值還在，對普通投資者來說，現在可能是個好時機，可以逐步布局或加碼紅利指數基金，讓資產在未來穩健增值，別被一時的波動嚇倒了，要有信心，看長遠點。

·汽車：在近期的宏觀經濟動態中，出台了一項重要政策——《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，旨在通過一系列的政策激勵與市場化手段，大力推動汽車產業實現消費升級與產品迭代，其中，汽車以舊換新政策成爲焦點，政策層面的支持力度顯著增強，並着重解決流通環節中的瓶頸問題，鼓勵形成階梯式消費需求和更新消費趨勢。

緊隨國家這一战略導向，廣東省率先響應，於三月底拉开了2024年全國消費促進月及廣東汽車消費節活動的大幕，本次活動作爲商務部“2024消費促進年”系列活動中的一環，匯聚了汽車制造商、經銷商、金融機構以及行業協會等多方面的力量，採取了一系列疊加優惠政策，成功激活了汽車市場的潛在購买力。

從投資者的角度審視，此番政策利好和市場活動無疑爲汽車板塊帶來了積極的投資信號，隨着汽車以舊換新政策的深入推進，預計未來汽車行業整體銷量將得到有力提振，尤其是新能源汽車及高技術含量車型有望迎來更強勁的需求增長，同時，產業鏈上下遊企業，包括零部件供應商、金融服務商等相關領域也將受益於這一輪消費升級和市場需求的擴大。

因此，對於咱們普通投資者來說，在當前政策環境與市場背景下，關注並適時布局汽車板塊及相關產業鏈的投資機會顯得尤爲明智，尤其是在汽車銷售、制造、技術研發以及金融服務等細分領域的優質上市公司，其業績增長潛力和市場估值提升空間值得期待。

$廣發中證全指汽車指數A(OTCFUND|004854)$、$光大保德信智能汽車主題股票A(OTCFUND|011104)$

【策略分享】

·今日上車：無。

·今日下車：50AH、香港大盤、中概互聯。

·准備上車：無。

·准備下車：香港中小。

聲明：文章內容爲作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。

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