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興業銀行“掉隊”了。

近日，興業銀行發布2023年年度報告顯示，興業銀行實現營業收入2108.31億元，同比下降5.19%；實現歸母淨利潤771.16億元，同比下降15.61%。截至2023年末，興業銀行總資產101583.26億元。

從規模上看，興業銀行邁上了一個新的台階。但是從經營層面上看，興業銀行營業收入、淨利潤的雙雙下滑，也讓投資者對興業銀行的價值不得不重新審視一番。

從已發布財報的股份行中對比來看，大多數銀行在2023年的表現都是增利不增收，與興業銀行同樣實現同比雙降的僅有光大銀行和浦發銀行。浦發銀行至今仍未公布2023年正式財報，目前在已公布財報的股份行中，興業銀行以-15.61%的淨利潤增長處於墊底位置。

興業銀行的業績表現也反映到了其股價中。2024年以來，A股42只上市銀行股中僅有4只股票未實現上漲，興業銀行就是其中之一。截至4月16日，興業銀行股價爲15.93元/股，自年初至今累計下跌1.73%，漲跌幅在42只銀行股中排名倒數第三位。

上市後首次淨利潤下滑

2017年，興業銀行曾以-10.89%的營收增長率出現了罕見的營收回退。不曾想，在時隔六年後，興業銀行再一次出現了營收負增長的局面。

從收入組成上看，2023年，興業銀行利息淨收入爲1465.03億元，比2022年增加12.3億元，同比增長0.85%。在息差下行的環境下，興業銀行通過資產負債結構優化，穩定息差，並通過以量補價，來保持利息淨收入穩定。2023年，興業銀行生息資產余額86881.73億元，同比增長9.94%。

拉長時間來看，興業銀行近三年利息淨收入年復合增速僅有0.69%，不論是三年期還是與基期相比，均大幅低於生息資產同期增速，顯示出興業銀行規模增長不經濟，即資產轉化爲經濟收入效益不佳。

與利息淨收入相比，非利息淨收入的收縮成了興業銀行營業收入大幅下滑的主要原因。

財報顯示，興業銀行的非利息淨收入由2022年的771.01億元下滑至2023年的643.28億元，降幅爲16.57%。其中，手續費及傭金收入下滑最爲嚴重，由450.41億元降至277.55億元，同比下降38.38%。興業銀行在財報中解釋稱，是受理財老產品規模壓降及資本市場波動影響，理財手續費收入減少所致。

事實上，在2022年，興業銀行的營收增速就已經出現放緩的態勢，從2021年8.91%的營收增速下滑至0.51%，但依舊維持了利潤的正增長。到了2023年，在銀行息差不斷下行的環境下，興業銀行已阻止不了淨利潤下行的局面。

比起營業收入的下降，興業銀行淨利潤的同比下跌則更加讓人意外。自2007年上市以來，2023年是興業銀行唯一一次淨利潤出現下滑的年度。

興業銀行在財報中解釋稱，該行在報告期內加大了數字化建設、業務轉型、品牌及客戶基礎建設等战略重點領域的費用投入，成本收入比有所上升。此外，其合理計提減值，加之營收下降的影響，最終導致淨利潤下滑。

值得一提的是，在息差下行周期，提高計提減值損失在股份行中並不多見，大多數銀行都通過減少計提減值損失來保證淨利潤提升，興業銀行卻反其道而行之。2023年，興業銀行信用減值損增加到了609.74億，而2022年該數字則爲485.92億，相比之下多了近124億。

計提了如此龐大規模的信用減值，給投資者最直觀的感受就是其貸款資產質量是否出了問題。

從不良率上看，興業銀行在2023年其實還得到了不錯的控制，該行的不良貸款率由2022年的1.09%降至1.07%，同比下降0.02個百分點；逾期貸款率1.36%，同比下降0.31個百分點。

但是，從不同類貸款遷徙率看，關注類、次級類、可疑類貸款遷徙率均持續提高，尤其是關注類遷徙率大幅提升至40.33%，或將阻礙興業銀行不良率的進一步優化。

信用卡風險“重災區”

在銀行業整體向輕型銀行轉型的浪潮下，興業銀行也置身其中。在2023年年報中，興業銀行董事長呂家進也提及，將發展零售業務作爲“當務之急”。但是通過深入觀察發現，作爲零售業務中佔比較重的信用卡業務已成了興業銀行風險暴露的“重災區”。

信用卡業務一直被視爲銀行高粘性客戶群體开發引擎。2023年，興業銀行累計發卡量7139.55萬張，較2022年末增長7.68%；新增發卡509萬張，同比下降22.87%；報告期內累計實現交易金額2.32萬億元，同比下降16.23%。

這也意味着，興業銀行新增發卡數量和交易量均有所下滑。興業銀行稱，其遵循“控不良、建體系、快轉型”的總目標，從客戶准入、存量風險管控等多方面持續發力，實現規模與質量的平衡。

信用卡貸款的不良率也在一定程度上制約了興業銀行信用卡業務的發展。隨着興業銀行信用卡貸款余額的迅速增長，該行的不良貸款率也持續攀升，由2017年的1.29%一路增至2021年的2.29%。截至2022年末，該行的信用卡貸款余額爲4527.72億元，不良貸款率更是一度突破4%。

2023年，興業銀行信用卡貸款余額爲4016.33億元，較2022年下降511.39億元，逾期率6.75%，較上年末下降0.59個百分點。

雖然興業銀行信用卡不良貸款率較2022年末下降0.08個百分點，降至3.93%。但通過對比已披露財報的股份行和國有六大行來看，興業銀行信用卡不良率仍爲榜首，排名第二的民生銀行不良率則爲2.98%。

此外，興業銀行信用卡業務的投訴量也居高不下。從消費者投訴業務領域來看，2023年，興業銀行全年投訴總量達到356498件，其中，信用卡業務投訴303,096件，佔比85.02%，在已披露股份行和六大行中排名第一。從消費者投訴原因來看，主要包括因債務催收方式和手段引起的投訴191933件，佔比53.84%。

大額罰單頻現

在銀行監管愈加嚴格的環境下，過高的客訴率也讓興業銀行風險敞口頻繁暴露。興業銀行在風控方面雖然採取了一系列措施，但結合最近的監管動態來看，仍存在一定的問題。

龍年春節後第一天，2月18日，興業銀行北京分行因存貸掛鉤、流動資金貸款挪用於股權投資等，被國家金融監督管理總局北京監管局罰款合計210萬元；同時，七名相關者責任人被警告，並罰款合計10萬元。

對此，興業銀行稱其已根據監管意見進行嚴格整改，並對相關責任人進行了嚴肅處理，對於行政處罰決定之行選擇誠懇接受、堅決服從、堅定執行。

但就在北京分行處罰曝光不久後，興業銀行巴南支行再度因貸款問題被處罰。2月26日，興業銀行重慶巴南支行，又因貸款“三查”嚴重不盡職，被罰款40萬元；兩名相關責任人分別被罰款5萬元。

不僅如此，興業銀行旗下理財公司和信托公司也因內控問題屢屢被曝光於衆。

2023年12月5日，國家金融監督管理總局公布罰單顯示，興業銀行旗下興銀理財因理財產品之間進行利益輸送、开放式公募理財產品持有高流動性資產比例不達標等8項主要違法違規事實，被罰款1240萬元。該天價處罰甚至刷新了理財子公司的被罰紀錄。

2023年11月，因旗下興業信托的產品逾期，不少憤怒的投資者湧進興業銀行直播間進行刷屏維權，內容不乏“信托產品到期不還”“欺騙投資人”，直播間場面一度失控。

據了解，投資者的憤怒與興業信托旗下的“築地D015”信托計劃有關。該信托計劃於2021年4月發行，合同期限18個月，原定於2022年10月到期，但到期後產品收益未能如期兌付，使得興業信托及其背後的興業銀行一度陷入輿論漩渦。

種種問題表明，興業銀行在風控方面仍需加強，特別是在風險識別和內部控制方面，需要進一步完善和優化相關機制和流程，以確保銀行業務的穩健發展。

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