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4月15日,新“國九條”發布之後的首個交易日,盡管市場迎來了翹首以待的反彈,但是行情力度並沒有想象中那么強,風格分化依然明顯。
當天,滬深300上漲2.11%,中證A50上漲2.19%,創業板50上漲2.10%,大藍籌指數表現較好;中證2000下跌4.07%,國證2000下跌2.31%,微盤股指數下跌8.88%,小市值風格表現疲弱,下跌家數也遠多於上漲家數。
從題材表現來看,基建50、央企共贏、央企紅利50、半導體設備等漲幅居前,影視、遊戲動漫、在线消費、機器人等跌幅較多。
新“國九條”出台,能否助推市場走出一波慢牛行情,還有待進一步觀察。但是,價值投資的基調明顯提升,推出多條規範和引導上市公司分紅的舉措,並強調分紅的穩定性和持續性!
徵求意見提到,從2025年起將多年不分紅,或者分紅比例偏低的公司納入ST!直白來說,“你明明有盈利能力,卻連續三年不分紅,或者分紅總額和分紅比例不達標,那么對不起了,把你也ST了”。大家注意哈,一旦被冠上ST,雖然公司不會因爲不分紅被退市,但是掛着總是不光彩!你們說,這條意見狠不狠?
這條舉措,不僅有利於促進上市公司的分紅意愿,還將提高相應的分紅比例,紅利屬性較強的板塊或者指數,將迎來持續性的機會!未來,紅利資產不僅僅是短期防御的重要工具,將轉變成值得長期關注的投資理念!
昨天(4月16日),新“國九條”發布後的第二個交易日,盡管反彈行情戛然而止,“深V”之後無力繼續反彈,上證指數也再度逼近3000點,但是“紅利板塊”卻較爲抗跌。比如,銀行、家用電器、煤炭等,多只紅利主題ETF更是逆勢翻紅!
目前,場內紅利主題ETF一共有31只,分別跟蹤19種紅利指數。從今年以來業績看,紅利低波ETF(512890)、紅利低波動ETF(563020)、紅利ETF(510880)、紅利低波50ETF(515450)、央企紅利50ETF(560700)、紅利ETF易方達(515180)等漲幅領先;
從成立滿三年業績來看,紅利低波ETF(512890)、紅利低波50ETF(515450)、紅利低波100ETF(515100)、紅利低波ETF基金(515300)、中證紅利ETF(515080)等長期表現出色(時間截至2024年4月15日)。
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從歷史各階段業績來看,以下幾種紅利指數尤爲值得關注(排名不分先後):
中證紅利低波動指數
選取50只流動性好、持續分紅、紅利支付率適中、每股股息正增長、股息率高且低波動率低的上市公司,個股權重採用股息率加權方式。前五大權重股依次爲:中國神華、兗礦能源、中國石化、鄂爾多斯、山東高速。
申萬一級權重行業佔比,銀行佔比較高達35.35%,煤炭16.75%,交通運輸11.57%,其余依次爲:建築裝飾、石油石化、鋼鐵、傳媒、公用事業。
中證紅利低波動100指數
與中證紅利低波動指數相比,成分股從50只擴展到了100只,不過採用了“股息率/波動率”的加權方式。前五大權重股依次爲:雅戈爾、大秦鐵路、新鋼股份、雙匯發展、南鋼股份。
申萬一級權重行業佔比,目前依次爲:銀行20.37%,交通運輸9.92%,鋼鐵8.44%,基礎化工8.40%、煤炭7.32%...相較於中證紅利低波動,銀行權重佔比大幅下降,行業分布更爲均衡。
標普中國A股大盤紅利低波50指數
編制方式上,首先挑選股息率最高的100只個股,然後每個GICS行業最多選擇20只,再從中挑選出波動率最低的50只作爲成分股。前五大權重股依次爲:雅戈爾、雙匯發展、大秦鐵路、養元飲品、寶鋼股份。
行業覆蓋較爲廣泛,從前十大權重股分布就能看出,包括了紡織服飾、食品飲料、交通運輸、鋼鐵、石油石化、家用電器6個行業。
中證紅利指數
成分股選取了100只現金股息率高、分紅較爲穩定的上市公司。這只指數編制方式雖然比較“老派”(普通),但是歷史業績卻較爲出色。前五大權重股依次爲:陝西煤業、中國神華、海瀾之家、唐山港、南鋼股份。
申萬一級前三大權重行業,依次爲:銀行20.03%、煤炭17.59%、交通運輸12.35%。盡管沒有納入“低波動”因子,但行業分布與紅利低波100較爲接近。
滬深300紅利低波動指數
顧名思義,從滬深300成分股中選取連續分紅、股息率高、且波動率低的上市公司,成分股合計50只。前五大權重股依次爲:上海銀行、大秦鐵路、中國廣核、北京銀行、江蘇銀行。
從申萬一級行業分布來看,銀行佔比34%爲第一大權重,其次公用事業14.46%,非銀金融9.54%。可見,金融行業整體佔比較高。
如果對以上5只紅利指數,過去十年走勢做個回測對比,紅利低波100和300紅利低波,累計表現較爲領先,標普中國A股大盤紅利低波50和中證紅利處於中間,中證紅利低波動相對落後。
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綜上所述,中國資本市場或將進入強監管、重視投資者回報的高質量發展階段,高股息、紅利主題品種,比較適合作爲核心底倉。#A股逼近3000點,大跌原因是什么?# #中字頭持續強勢,行情邏輯是什么?# #第三個“國九條”出台,A股將迎大牛市?# $上證指數(SH000001)$ $科創50(SH000688)$ $創業板指(SZ399006)$
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標題:新“國九條”發布之後,市場有哪些明顯變化?
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