港股資產我們這幾年一直很關注，但之前確實介入早了，套得也比較久，所以每次無論是向上還是向下的波動就會有小夥伴來問。

我們之前的觀點是看美團，只要沒走壞港股的情緒就沒問題。回頭看港股情緒已經回升比較長的時間了，美團也在今天翻過了半年线，總體的狀態還是不錯的。

今天港股的異動很多人都在說，恆科大漲5%這種波動很久沒見到了。綜合來看有多重刺激，咱簡單理一理。

首先是宏觀數據上，周末公布的2月CPI同比轉正，雖然有春節假期的影響，但不影響外資對整個中國資產有樂觀的轉變，消費板塊的順風貝塔可以從這裏看出。

而今天港股大漲的也都是消費股，每個公司都有自身的邏輯。

小米集團大漲12%是上午公布了小米汽車的發布時間，距離3月28日還有兩周的時間。現在大家都在等小米會不會再次出來做價格屠夫，考慮到這回堆料是真得足，而且汽車行業價格也已經卷到一定程度了，現在傳的22w起步或許還真有可能。

海底撈是前段時間宣布了可以進行加盟，有人已經看到海底撈加盟的條件了，估計門檻得1000萬起步，這個要求還是挺苛刻的。

海底撈現在需要攻佔的市場是縣城，這一塊靠自己做需要很大的人力物力，通過加盟的方式來擴大網絡的覆蓋是一個好的做法，不過效果得幾年以後才看得出來了。

李寧是有傳言說要進行私有化收購，但是看了一眼股東的情況，大股東只有公司10%的股份，如果要進行私有化成本也太高了，實現的可能性並不大，所以今天股價也是衝高回落。

名創優品今天中午出的業績還挺亮眼的，2023年淨利潤23.6億，同比增長110%，追求性價比和出海是兩個非常重要的大趨勢，名創優品確實都踩上了。

港股資產最近利好確實頻出，這些有助於整個風險偏好的提升。市場已經反彈了一段，如果是外資的系統性回流，向上的空間還非常大。我們也在等減倉的機會，這裏是不太着急下車的，可以等這個趨勢走完以後再來做右側的動作。

1、市場今天分化比較厲害，上證指數由於紅利資產下跌的影響收綠，其他的指數狀態還可以的。個股層面有3500家上漲，市場賺錢效應依然不錯。

流動性層面，全市場成交額1.15萬億，這個放量是比較大的，僅次於2月28日放量下跌的那一天了，流動性中樞上行。這個位置放量確實有點微妙，滯漲說明內部有分歧，但趨勢依然保持得比較好，有向上突突的可能。

板塊層面，今天是傳統方向大漲了，消費和地產產業鏈領漲市場，或許是跟萬科得到資金支持的消息有些關系。強宏觀資產跟港股的波動大多是同向的，這裏感覺是對估值預期的修正，結合國債期貨今天也是大跌，邏輯比較順。

醫藥方向由於一些個股披露業績的原因大漲，馬上就要到財報季，淨利潤斷層的模式要用起來了，如果正好是前期機構低配的方向，回補的空間感覺也不小。

前期最熱的科技方向由於英偉達的波動情緒开始下降，這裏震蕩冷幾天總是好的，讓其他資產也跟上，大家好才是真的好。

紅利今天波動比較大，有一些圖確實已經走壞了，短期上看需要震蕩整固，但中長期的邏輯沒有得到破壞，等這一波向下的動量結束後會是比較好的機會。

策略上，指數層面這裏正好遇到了下行趨勢壓力，要突破過去，要么就是放量強攻，又或者是靠時間來消化拋壓。這裏兩種情況我感覺都有可能，等市場走出來吧，這個位置確實比較敏感了。

結構上看，這裏基本上低位的方向都掄了一遍，就剩下金融了，如果能吸引到場外資金，來一波貝塔不是不可能的，這個方向是短期需要關注的點。

2、首只規模超2000億元股票ETF誕生。ETF被動投資是大趨勢，在美股非常多人參與市場都是用ETF的方式。對於A股投資者而言，低估值买寬基挺合適的，現在總體狀態還算低估，依然值得關注。

3、30年國債期貨下跌1.2％。最近這輪長期國債的調整是國內宏觀最大的波動，從調整的時間節點上看，跟央行專門調研農商行參與債市情況相近，或許是這部分參與者的頭寸調整。但如果這輪市場定價的是經濟復蘇，那狀態確實就不一樣了。當下看還不好說到底是演繹哪種邏輯，還需要繼續保持跟蹤。

4、今天看到有消息說，全國的房產成交記錄創3年新高了，今天晚上有很多機構都在討論這個事情。而主要成交依然是在二手房上，如果成交數量確實超預期，會帶動整個地產產業鏈的復蘇，這塊所帶動的機會是非常大的，一定要重視。

素材來源：官方媒體/網絡新聞

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