龍年第一個交易日，A股首战告捷。

上證指數大漲1.56%，成功站上2900點重要關口。盤面上全市場逾200只個股漲停，題材股相當活躍，Sora領漲全市場。行情軟件上多模態AI大漲11.11%、教育板塊大漲10.3%，文化傳媒大漲6.63%，遊戲板塊大漲6.6%。

一、AI領域又出現新的技術變革

2024年2月16日OpenAI宣布推出全新的生成式人工智能模型“Sora”，Sora的特點是可以接受文字、圖片、視頻的輸入提示，能夠根據圖像創建長達60秒的1080P高清視頻或補充現有視頻。

Sora的出現相當於視頻領域的一次革命，意味着原來高額的視頻制作成本現在超大幅度降低，對於影視、遊戲等企業來說是重大利好。

從ChatGPT的出現到現在的Sora已經有一年的時間，每一次都是影響人類的重大變革。ChatGPT主要是圖文領域的重大變革，而Sora是視頻領域的重大變革。

ChatGPT剛出來那會，相關概念股無疑是A股最火爆的板塊，某行情軟件上的ChatGPT概念板塊，近四個交易日累計漲幅高達21.92%，此後又迎來第二第三階段的熱炒，

Sora的出現相關概念股似乎在重演ChatGPT的炒作熱情。Sora的受益板塊主要是遊戲、影視、廣告、教育等行業。

遊戲行業中，Sora的技術可以被用來快速生成遊戲中的場景和動畫，不僅遊戲體驗將更加沉浸式和多樣化，而且時間成本和人力成本大幅降低。

影視行業中，以往需要人工大量處理的剪輯、特效和後期工作，被Sora取代，從影視公司角度也是大幅降低成本和增加體驗感。

由於遊戲行業和影視行業前一段時間調整得比較充分，在AI技術的新變局下，Sora有望復制ChatGPT的火爆熱情。今天遊戲ETF（516010）大漲7.66%和影視ETF（516620）大漲3.78%，兩者可作爲接下來重點布局的標的。

二、A股宏觀面正出現積極變化

第一，根據央行最近公布的數據，1月末，廣義貨幣(M2)余額同比增長8.7%，狹義貨幣(M1)余額同比增長5.9%。

M1增速大幅反彈，M1與M2之間的剪刀差大幅收窄。M1主要是企業活期存款，M2除了企業活期存款之外還有居民儲蓄存款。也就是說M1偏向活期，M2偏向定期。

市場上如果活期的錢增速在變快，而定期的錢在變慢，說明企業和居民的錢越來越多用在消費、投資領域，股市樓市以及實體經濟的活躍度會顯著增加。

接下來如果M2在增加，同時M1與M2之間的剪刀差繼續收窄，那么A股的企穩回升基本能佐證。

第二，明天（2月20日）大概率會出現降息（LPR下調）。

昨天（2月19日），央行主管媒體金融時報發表的文章提到，過兩天貸款市場報價利率（LPR）還可能下行，5年期以上LPR下降可能性更大。

這意味着明天LPR下調是大概率的。央行主管媒體選擇在A股开市前釋放這個信息，很明顯是爲了呵護市場、安撫市場，希望在A股企穩的關鍵時刻給到正能量。

可見，近期無論是市場面、政策面A股正出現積極的變化，這爲2024年A股的反彈奠定堅實基礎。

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