【盤面分析】

美股仍然是震蕩走高的節奏，這也帶動外圍金融市場出現明顯的歷史新高走勢，多數估值已經再創新高。A股在3000股跌停的走勢下，繼續开啓拉升指數的模式，但是周二紅盤個股始終不足2000只，這就意味着半數以上個股都是下跌的，並且跌停個股數量依然大幾百只，多則千只。主力資金在周二开盤利用拉升創業板、深證成指穩定小盤股走勢，隨後拉升滬指翻紅，北向資金見勢進場小幅度參與，但是抄底資金不踊躍，這與近期的基金公司的“平倉线”有關，盤面出現了指數上漲個股遭殃的悲觀局面。

騎牛看熊發現大消費板塊隨大盤一同下行，市場悲觀情緒發酵導致泥沙俱下，一些旅遊股明明有利好，短短3周下跌超40%，讓人驚呼“價值投資”就是騙我進場的噱頭。中證消費PE 爲24.3X，中證可選PE 爲14.8X，均低於2015 年以來負一倍標准差水平。大市值的細分賽道龍頭公司更爲集中，並且普遍具有高股息率的特徵。春節假期拉开帷幕，冰雪遊、避寒遊全面升溫，傳統營業性運輸，包括鐵路、公路、民航、水運客運出行人次預計達18 億人次，其余72 億人次爲自駕車出行，創歷史新高。

三大指數集體低开，兩市开盤直接出現千股跌停的局面，突然有一種开盤即收盤的感覺，題材板塊方面銀行、電力、釀酒等板塊表現較強，殼資源、新型城鎮、水產品等板塊表現較差。新質生產力延續強勢，克來機電4連板，中重科技、鋒龍股份等多股漲停，近日“新質生產力”成爲熱詞。作爲實現產業轉型升級和高質量發展的關鍵，加快培育新質生產力正迎來中央到地方的密集部署。在政策引導方面，多地在工作報告中給出了加快發展新質生產力的具體方案。

光伏板塊局部異動，$協鑫集成(SZ002506)$漲停，聚和材料、許繼電氣等跟漲，江蘇科技大學、隆基綠能、澳大利亞科廷大學三方合作，在國際上首次制造出高柔韌性、高功率重量比的晶硅異質結太陽能電池。研究人員表示，他們研發的晶硅電池比A4 紙還薄，可以彎曲成一個卷，而且比薄膜電池更薄，比傳統晶硅電池更高效。稀土永磁板塊快速反彈，中國稀土領漲，北方稀土、中國保安等跟漲 ，稀土價格可能已經觸底，並有望在今年晚些時候上漲，原因是電動汽車（EV）和風力發電的需求，以及作爲主要生產國的中國預計將取消擴大產量配額。

CPO板塊探底回升，光庫科技漲超12%，中際旭創、華工科技等紛紛漲超5%，隔夜英偉達美股一度漲至5%，續創歷史新高，總市值1.71萬億美元。根據Yole的數據，2022年到2028年硅光子芯片的市場規模的CAGR達到44%，其中數通光模塊在硅光子芯片市場中佔比達到90%以上，爲主要應用場景。英偉達、英特爾、台積電和博通等科技巨頭在光互連等領域爭相布局硅光子技術，突破在即。減肥藥概念震蕩回升，樂普醫療漲超12%，信立泰、麗珠集團等漲幅靠前，諾和諾德大股東諾和控股宣布，將以全現金交易形式收購總部位於美國的生物制藥合同制造商康泰倫特。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

$上證指數ETF(SH510210)$周二低开高走，盤中一度漲近4%，臨近午後2點受到空頭反擊，這也帶動了一部分資金衝高減倉。現階段的市場指數拉升過快，個股反彈力度較小，即使你开盤是跌停，收盤後微微漲了1%，看似振幅達到了11%，實際上你只賺了1%而已，這也是投資者最爲難受的地方，明明漲了账戶卻是虧損的。中證1000指數午後一度上漲8.1%，創歷史最大單日漲幅。接下來注意上證指數能否在2750點之上穩住。

$創業板指(SZ399006)$周二盤中漲近7%，兩市個股從开盤的千股跌停，到收盤的百股跌停，確實經歷了很多。只不過前一日超3000只個股跌停，今日連300股漲停都沒有，多數個盤只是回血，要想本周不虧錢，接下來3天指數必須繼續漲，否則大家還是看個熱鬧而已。目前題材板塊沒有主拉升方向，依然還是個股行情爲主，就看誰被大資金“翻牌子”了。接下來注意創業板指數能否在1630點之上穩住。

【淘金計劃】    

近期的走勢與2015年的系統性下跌行情類似，中小類公司的流動性困難。證監會表示嚴懲操縱市場惡意做空，切實維護市場穩定運行，但是政策口號對盤面產生實質的緩解，仍需要在托市上加大力度，現在最大的問題在於投資者覺得：“下跌是應該的，上漲是出逃的好機會！”這樣的心態很難改變當前大熊市的情緒。好消息是還有3天就過春節了，大家不用看盤了！

題材板塊中的醫藥、維生素、化纖等概念是資金淨流入的主要參與板塊，殼資源、水產品、物業管理等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現大消費方面，A 股食品飲料行業PE（TTM）處於2011 年至2019 年（較新冠疫情前）的27%分位（22.7x），子行業分位較低的是乳品（0%，18.3x）、啤酒（0%，23.1x）和保健品（0%，17.3x）。

國內遊方面，冰雪遊、避寒遊仍是春節假期出遊的核心主題，根據攜程數據，春節假期旅遊相關訂單同比增長超7倍，其中冰雪遊產品訂單量同比增長超10 倍。根據同程旅行數據，哈爾濱、漠河、白山、延吉等地的假期旅遊熱度同比漲幅均超過100%。

根據飛豬數據，春節假期出境遊預訂量同比增長超15倍。出境遊政策催化疊加航班運力恢復，出境遊表現可期。免籤以及出境政策持續優化以及第三次放开的出境跟團遊國家和地區再次擴容，疊加國際航班運力進一步恢復，出境跟團遊相關旅行社及平台有望率先受益。

國內冰雪遊熱度創下新高，衆信旅遊官網冰雪詞條搜索量同比增長500%。出遊距離方面，根據攜程數據，2024 年春節省內周邊遊佔比僅25%，跨省長途遊佔比高達75%。出境遊方面，隨着2023年以來國際航班運力的持續恢復，疊加目的地籤證政策的持續便利化，出境遊有望加速修復。

#A股估值底已到，“國家隊”明牌入場 #

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