最近這波A股跌得太狠了，今天盤中再次出現了恐慌，上證指數最低點到了2666.33。以前說要跌破2700都是开玩笑的，但今天居然成真了。。

這开年一波跌下來，小夥伴們都非常受傷。機構小夥伴基本都是半躺平的狀態，絕對收益資金爲了保回撤也在被動砍。

講真，幾年前大家一致預期是市場會加息而調整，但幅度真的遠遠超出預期了。在已經下跌了2年多的時間後還出現這樣的殺跌，以前真沒怎么見過。

前面一段下跌的緣由先不說，當下的主要矛盾非常明顯是流動性，流動性的局都得靠流動性來解。以往流動性恢復引發的反彈需要2個條件，一是超跌，當下看超跌毫無疑問已經出現了；二是場外有資金入場，現在看也有一些信號。

比如一直在买ETF的神祕資金是一個，但太過於薄弱了，而且只針對滬深300這些權重股，影響並不大。

而上市公司層面，昨天已經有275家公司披露了回購的相關公告，26家發布了增持相關公告，加起來超過了300家。集體披露估計是跟指導有關系的，這個周末預計會有更多這樣的信息。

這一波下跌在場的各位都在見證歷史，能活下來就已經很不錯了。波動率放大後必然會有交易機會的，往後的向上那一次是回血的點。但希望能回到年初，這一波真的太傷。。

另外昨天晚上美股科技巨頭又超預期了，Meta和亞馬遜盤後都紛紛大漲，這個業績確實太牛了。

Meta的財務上，2023Q4營收達到401億美元，同比增長25%，高於392億預期；2024Q1營收指引345-370億美元，超出338億美元的預期。

資本开支方面，2023Q4達到79億美金， 2024年資本开支預期340-370億美金，增長30%，主要的投向是數據中心和服務器，毫無疑問就是衝着AI去的。

更重要的是，Meta居然开始分紅了，支付0.5美元的股息，並且授權回購500億美元股票。這個數額真是特別誇張，估計市場也是看到了這個信息，盤後才能大漲15%。

亞馬遜營收略超預期，2023Q4營收1699億美元，預期爲1662億美元；淨利潤106億美元，每股收益1.00美元，超出預期值0.78美元，盤後股價因此上漲了7%。

從財報上看美股科技巨頭確實都很不錯，海外資產的上行Beta是大環境，而今年還有一個小場景是大選年的刺激。

我們統計了歷年美國大選的漲跌情況，標普500基本都是上漲的，除了遇到了2000年和2008年特別意外的情況。這個邏輯也很簡單，爲了拿到選票刺激政策推出的可能性會比較大，所以表現相對也比較好。

從底層的回報率上看，QDII資產確實都有不錯的機會，目光放大一點其實是能看到很多東西的，這塊我們也在持續關注和跟蹤。

1、市場今天又是比較狠的下跌，指數層面盤中恐慌後有抄底盤流入，到收盤看依然是收中陰线，超過4700家下跌，中位數達到了-4.9%，連續5天跌停超過漲停確實太狠了。

全市場成交額8100億，放量下跌帶來了流動性中樞上行，多空交換意見當下是比較劇烈的。

今天有個小夥伴跟我說，他有個同行朋友开始懷疑估值原理了，在想到底是估值還是流動性決定市場。。

其實經歷過2015年的都知道流動性的重要性，當時真是跌停板都摁不出去的。當下雖然也有不少跌停，但跟當時比還是差了一些。

關於流動性的討論我們上面已經聊過，重點就是盡量保住自己不要被出局了。這幾天已經聽到有上槓杆爆倉的消息，確實很痛心，兔死狐悲的感覺很強烈。

這種情況策略只能是等右側，左側飛刀技巧太高了。歷史上看春節後是容易變盤的時間節點，時間上注意一下吧。

2、文心一言APP正在內測數字分身新功能，只需一張照片、錄制三句語音，即可創建專屬數字分身，並且支持個性化定義名稱、聲音、MBTI性格等。數字分身和AI人工助理都是大模型的重要應用，網紅數字分身這個事兒之前就已經有了，現在百度推出的是一個簡易版本。我感覺會有更強大的數字分身應用出來，到時或許真的可以每一個人都做一個跟自己差不多的數字分身，那個狀態還挺有意思的，AI方向依然值得關注，觀察好人工智能AI ETF（515070）的趨勢就行。

3、國家新聞出版署發布2024年進口網絡遊戲版號名單，共32款遊戲獲批。今天上午遊戲板塊的大漲就是因爲這個事兒，在12月的利空出來以後板塊的情緒是在逐步修復的。後續就看最後怎么落地了，當下市場的預期是應該會有一些修正，並不會那么嚴格。

4、中證1000雪球敲入區域已極爲分散，風險有所釋放。每次到極端的點位，被動盤都是非常重要的力量，無論是頂部的被動买盤，還是頂部的被動賣盤。

這一輪底部的第1個被動賣盤就是雪球的敲入，現在市場關注的重點已經轉移到了融資盤和質押上，只有市場趨勢扭轉，才能完全解除這一風險，還需要繼續觀察。

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