今天的市場特別給力啊，上證指數大漲3%，一根大陽线直接打爆了所有空頭，其中漲得最猛的就是中字頭權重股了，中國石油、中國聯通部漲停，這個強度真的太強太強了。

市場這裏確實到了反彈的時間節點，至於爲什么中字頭能領漲，主要還是昨天的一個重要新聞，市值管理納入央企負責人業績考核。

最近這幾年對於央企的考核指標一直在適應市場偏好的，去年的“一利五率”我們比較早就跟大家聊到了，當時這是中特估的財務底層邏輯。（：劃重點！）

這回的國企市值管理更加貼合了市場需求，畢竟股價能上漲大家才會愿意买嘛。市值管理的方法主要有三種，一是提高現金分紅，二是市場化回購，三是提升盈利能力。

第一是分紅，最近這一兩年大家討論比較多，這塊的超額收益非常大，主要是上遊的煤炭、三桶油和大行，這部分我們在匯智乾坤也有所布局。他們的盈利能力特別穩定，同時也都計劃了未來幾年的分紅率，所以股息率大家都能夠有所預期。

第二是回購，最近幾個月央企已經开始做回購的動作了。我們統計了去年四季度到最近的回購金額，回購過億的已經不少，今年在政策的驅動下可能會有更多的央企進入回購。

至於提升盈利能力層面，主要有兩種，一種是內生的，主要靠管理能力的提升；一種是外延的，主要靠資產注入。

管理能力的提升主要就是看ROE，如果ROE能向上才能說明問題。建築行業也是非常低估值的，但一直都漲不起來，就是ROE中樞持續在下行，所以去年炒完中特估後A回來也不冤枉。

如果能在“一利五率”的要求下建築公司的ROE能有回升，那這就是個非常典型的盈利能力改善的案例了，今年在這塊值得重點觀察

而外延的主要是看母公司的好資產能否注入到上市公司，科技和軍工行業這類的機會比較多。我們之前跟大家聊過央企創新驅動ETF（515900）的機會，也請過嘉賓來做訪談，邏輯很清晰，就看啥時候有催化了（：重要筆記）

央國企是A股非常重要的組成部分，過去很長時間市場資金對這塊都有比較強的偏見，所以估值都是非常低的。在开年的時間出現這個選擇要重視，畢竟年初市場選出的方向極有可能就會貫穿全年。

1、昨天出了大利好以後還以爲又會高开低走了，結果今天市場直接低开反倒安全。全天看市場走了一根大陽线，超過4800家公司上漲，超過百股漲停，非常提氣的一天！

全市場成交額9000億，相比昨天放量1300億，流動性中樞上行就會有結構性行情，這裏要繼續保持積極。

板塊層面最強的是中字頭權重，這一波搭台確實把指數給搭穩了。當下中字頭的邏輯依然是中特估，上面已經跟大家聊到，這塊就不細說了，有成交量就跟着走。

題材方面遊資在盯着上海本地股做文章，一般來說沒有分子驅動的時候大家就會炒地圖，這裏還能繼續看看，但如果後面出現產業趨勢了就可能會告一段落。

策略上，市場大漲後被動平倉危機解除了，那么快的速度上證就回到了2900，前面2724的階段性低點估計很難再回去。但短期要注意，連續3天大漲後有技術超买，短期出現震蕩是正常的，但屁股一定要坐穩了。

結構上看，市場當前熱點在權重上，但動能要持續比較難，需要觀察後續市場選什么方向走出來。並且月底業績雷和春節前的時間節點都得注意，大家搓交易可能會偏謹慎一些。

2、工信部等九部門：加強重點行業智能裝備、算力設施、模型算法的建設部署和推廣普及。利用數據分析和人工智能來提升生產效率是數字經濟裏非常重要的一個主題，這個方向的機會主要是看工業互聯網了，產業數字化和數字產業化的趨勢依然在持續推進，要活下來的企業必然要在科技上持續進行投入，只有投入才能降低成本。

3、將進一步優化首付比例、貸款利率等個人住房貸款政策。年初的政策確實動了很多，這裏說了後續地產方向大概率會有動作。年後如果出現了數據改善，或許會帶動市場對於經濟預期的修復，這是比較重要的宏觀因子，要密切跟蹤。

風險提示：本資料所引用的觀點、分析是其在目前特定市場情況下並基於一定的假設條件下的分析和判斷，並不意味着適合今後所有的市場狀況，不構成對閱讀者的投資建議，也不構成任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證，不作爲任何法律文件，搬磚小組不對任何人使用此全部或部分內容的行爲或由此而引致的任何損失承擔任何責任，市場有風險，投資需謹慎。

從業人員信息公示：

姓名：薛逢源

執業編號：F0260114060001

所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司

姓名：張婭
執業編號：A20210813000322
所屬公司：珠海盈米基金銷售有限公司

點擊閱讀原文，了解匯智乾坤。

本文作者可以追加內容哦 !