市場今天震蕩反彈，各大指數都是小陽线，上證收盤再次站上了5日线。個股層面超過3600家上漲，狀態還算可以。

流動性層面，今天北上回歸了，但全市場成交額只有6500億，相比昨天放大了300億，這個放大的幅度有點低於預期。短期流動性中樞依然在下行的狀態，後續依然要等放量信號出現後再做動作。

不過好的是，今天北上回來是持續流入的，截止至收盤流入了56億，等連續3天流入且超過100億咱再改變態度。

板塊層面，電子方向熱度還可以，消費電子市場依然在交易MR，到蘋果發布之前都會持續活躍的。而半導體方向今天設備走得不錯，消息上11月光刻機進口增長非常快，市場預期配套設備的放量。

科技方向明顯從軟切到硬了，後續硬件帶來的機會可能會更大一些，無論是消費電子還是半導體的周期都已經向上了，看看美股那邊的表現就有感覺。

商品方向今天表現還不錯，全球需求的油和銅都挺好的。降息預期對商品價格就是支撐，但向上缺少點動能，需要事件驅動來觸發。

風格層面，最近大盤指數穩住了，但小盤股开始補跌，這兩天閃崩的個股特別多，這是很典型的末端信號。前段時間一些資金瞎吵的“龍”字輩今天出現了閃崩，從資金層面看是好事，有這種狀態說明快要風格切換了。

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這一輪A股的下跌，對應的是債券市場的持續上漲，特別是TL（30年國債期貨）的趨勢特別強，但最近开始出現一些變化了。

這幾天貨幣市場的流動性是略微寬松了一些的，央媽在OMO操作上比較超預期，估計是爲了緩解年底的流動性壓力。而TL主連卻出現了兌現下跌，短久期的現券起來了，市場买長債的趨勢开始緩解。

不熟悉債券市場的不太好理解，簡單來說可以把30年國債看做一個穩定的現金流資產，這比股票這些高分紅的確定性高很多。市場开始不繼續推高，就看流動性能不能來股市了。

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市場在2900附近已經震蕩了比較長的時間，多頭都在等中陽线的做多信號。日內盤面看需要有一個明確的做多主线帶領市場才更靠譜，這裏不做提前預判，耐心等就好了。

策略上，保持中性態度跟隨市場，流動性中樞出現放量再參與確定性會高很多，我主觀感覺應該很快了，心態上要積極。結構上當前沒有明確的方向，邏輯上講科技、制造和周期是需要持續關注的。

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