【市 場 綜 述】

大盤今日低开高走，滬指表現強於深成指和創業板指。截至收盤，北向資金全天淨买入56.78億元。滬指收報2914.61點，漲0.54%；深成指收報9191.74點，漲0.38%；創業板指收報1809.83點，漲0.07%。盤面上，農林牧漁、電子、石油石化板塊漲幅居前，傳媒、美容護理、電力設備板塊跌幅居前，半導體產業強勢。數據來源：WIND

【要聞點評】

1.11月規模以上工業企業利潤同比增29.5%，連續4個月正增長

11月份，隨着宏觀政策效應持續顯現，國內需求逐步恢復，工業生產加快回升，工業企業效益持續改善，工業企業利潤增長明顯加快。國家統計局12月27日發布數據顯示，11月份規上工業企業利潤同比增長29.5%，增速較10月份明顯加快，利潤已連續4個月實現正增長。1-11月份，全國規模以上工業企業利潤同比下降4.4%，降幅較1-10月份收窄3.4個百分點。（香港萬得通訊社）

評論：

工業企業利潤增加，反映出經濟穩中向好態勢，中央將着力擴大國內需求，激發各類經營主體活力，推動新型工業化，進一步推動工業經濟發展。

2.五部門聯合印發實施意見，加快構建全國一體化算力網

國家發展改革委、國家數據局、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發《深入實施“東數西算”工程 加快構建全國一體化算力網的實施意見》（以下簡稱《實施意見》）。《實施意見》提出到2025年底，綜合算力基礎設施體系初步成型。國家樞紐節點地區各類新增算力佔全國新增算力的60%以上，國家樞紐節點算力資源使用率顯著超過全國平均水平。（香港萬得通訊社）

評論：

中央加快構建全國統一算力網，促進算力與綠色電力一體化融合，加快通用算力、智能算力、超級算力一體化布局，推動建設聯網調度、普惠易用、綠色安全的全國一體化算力網。

【市 場 觀 點】

大盤今日低开高走，滬指表現強於深成指和創業板指。行業上，農林牧漁、電子、石油石化板塊漲幅居前，傳媒、美容護理、電力設備板塊跌幅居前，半導體產業強勢。

消息面上，11月份規模以上工業企業利潤同比增長29.5%，增速較10月份明顯加快，利潤已連續4個月實現正增長。 近期數據表明經濟向好回升，工業企業利潤持續增加，中央將進一步加強宏觀調控，包括優化調整地產政策，提振市場信心，增加地產銷售緩解房地產企業資金緊缺問題。

配置上，建議將重心轉向下半年行情的核心產業主題上，堅守科技、能源資源和國防三大安全領域的優勢品種。

【投 資 風 向】

順周期、科技、白馬三階段策略依次布局

1）可考慮布局直接受益於本輪穩增長政策的順周期行業，建議關注城中村改造相關的物業管理、家居、消費建材及周期性行業；2）政策落地帶動市場情緒恢復之後，建議可考慮積極布局前期跌幅較大的科技行業，包括半導體、AI國產化、信創、新能源車和零部件、消費電子；3）隨着實體經濟進入穩態復蘇區間並且外資拋售進入尾聲後，外資重倉板塊或有望迎來業績和估值的雙重拐點，建議關注新能源、互聯網、消費和醫藥白馬。

受益於擴大內需政策的地產、消費及基建

兩會再次將“擴大內需”作爲2023年宏觀政策的首要重點。內需主要包括投資和消費。因此我們認爲政策關注重點的促進消費恢復、地產平穩運行及發揮好基建對經濟的壓艙石作用等均也將會成爲市場熱點政策主題。建議關注疫後消費復蘇、地產、基礎設施等板塊。

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