文  望京博格（轉載請注明出處）

一、底部確認，未來誰來領漲？

大會开完了，博格看了央視新聞的一個總結：

“五個必須”應該是爲了經濟工作的基礎邏輯。假設市場底部確認了，未來誰來領漲呢？

博格引用之前文章《講真！未來就剩這一個方向了》的內容：

1、隨着新生人口的下降，房地產行業的紅利算是徹底結束了。

房地產曾經的第一大行業，上遊有建材與施工、下遊有家電與裝修。

房產行業也是金融行業利潤的最大來源，未來房地產行業依舊會存在，但想要再從裏面獲得巨大的超額回報估計很難，目前但求其能平穩落地即可。

2、低附加值的制造業也在逐步沒落。

年輕人不想再去電子廠上班了；

歐美需求的回落；

越南、印度分食剩余低端制造的市場。

目前，低端出口加工同樣面臨“招工難與銷售難”的兩重窘境。

3、未來就剩科技這一個方向了

解決內需，首先要解決大家的收入問題。

而提升收入，唯有背靠高附加的產業才能解決問題。例如消費電子、新能車、大飛機這樣的科技屬性強的產業。

但是科技屬性高的產業也面臨很多問題，例如歐美對於我們的技術封鎖。

但自從華爲破釜沉舟地生產出自己的麒麟芯片後，大家的預期也在改善：短期的技術封鎖似乎也不是什么太大的問題。

關鍵還需要持續的研發投入與時間積澱，兩者結合才有可能誕生我們自己的高科技產品，所以“國產替代”是未來科技幾十年的主要目標。

隨着全球各種故事和事故的發生與發展，“依靠科技爲主的產業升級才是唯一出路”的邏輯，开始被越來越多投資者接受。

在投資方面，博格未來三到五年，仍舊以高成長、科技屬性強的賽道投資爲主，並在其中努力找一些還不是那么內卷的細分賽道。

例如：軍工、醫藥、芯片、新能源、機器人等。如果有階段性較大的反彈機會，博格也會適度調倉，同時保持高倉位持有。

二、上證綜指ETF覆蓋面最廣

今晚直播的時候，有朋友問博格：

“最近市場兩次跌破3000點都企穩回升了，經濟工作會議也开了，他覺得市場差不多觸底了，如果抄底的話選擇什么標的好？”

看了最近市場走勢，博格也覺得差不多企穩了。

如果投資者有自己看好的行業話，可以繼續加倉這些行業，但是倉位不要過於集中在某一兩個行業上面，畢竟未來哪個行業領漲A股，誰也沒有辦法預測。

如果投資者對於行業沒有自己偏好的話，博格覺得可以研究一下上證綜指ETF（510760），相比傳統滬深300、中證500、中證1000而言，綜合性指數（包含所有上證股票）覆蓋面更大，抄底的話命中率更高。

上證綜指ETF行業分布中，銀行佔比14.0%，食品飲料佔比8.4%，非銀金融佔比7.8%，醫藥生物佔比7.0%，電子佔比6.9%，電力設備佔比4.9%，行業構成非常均衡。

目前上證綜指ETF的市盈率爲12.51倍，估值水平處於近十年22.07%位置，絕對算是較低估值了。

另外，最近一個月上證綜指ETF份額從6.2億份增加到7.3億份，同時成交額相對前期放大不小，說明很多投資者在抄底上證綜指ETF，對於場外投資者看一下上證綜指ETF的聯接基金：A類011319，C類011320。

最後，這次跌破3000沒加倉（僅進行一點調倉），有點小可惜了。

主要是上次跌破3000加了，這次打算跌破2900再加。

關鍵是沒多少可以用的長期資金了。仔細想也沒啥遺憾的，手裏面還是要留一些儲備資金，市場不好的時候有儲備資金心裏面才舒服一些，反正現在的倉位也差不多了，多加1個漢堡，2個漢堡的對於整體影響不大了。

感謝最近的信創，讓我跑贏滬深300，期望2023年剩下幾天，天天大漲，這樣今年就有希望不虧錢了，同意的點贊。

風險提示：以上所涉及標的不作推薦，也不構成對任何人的投資建議，股市有風險，入市需謹慎。

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