港股晨報丨海外市場弱勢使港股市場觀望情緒較濃，科技股走勢與美聯儲貨幣政策走向高度相關

大市綜述 

昨日，港股市場三大指數集體下跌。截至收盤，恆生指數跌1.48%，收於17466.90點，創年內新低；國企指數跌1.62%；恆生科技指數跌1.69%。

板塊方面普跌，汽車股、保險、科技股、房地產、新經濟股等跌幅居前。大市成交824.68億港元，科技指數成份股成交197.91億港元，南向資金淨买入1.48億港元。資金面上大市成交不活躍，南下資金淨买入僅1.48億港元，市場觀望較大，仍在尋找方向。

隔夜，美股市場三大指數大幅下跌。道瓊斯指數跌1.14%，標普500指數跌1.47%，納斯達克指跌1.57%。板塊方面普跌。

歐洲市場，四大股指漲跌不一，英國富時100指數微漲0.02%，法國CAC40指數跌0.70%，德國DAX指數跌0.97%，歐洲斯托克50指數跌0.97%。

海外市場弱勢使港股市場觀望情緒較濃。亞太市場，日經225指數开盤跌1.06%，韓國綜指开盤跌0.66%。截至9月27日，恆生指數夜期(9月)收報17477點，跌51點或0.291%，高水10點。

今年6月-8月，恆生指數上漲10.12%，科技指數上漲25.46%，但8月份以來，恆生指數下跌13.10%，科技指數下跌16.10%，恆指已經創年內新低。主要原因在於早前市場預期/期待的美聯儲貨幣政策轉向“顯著延後”，另外內地宏觀經濟復蘇仍在等待。

僅從恆指估值看，當前恆指PE（TTM）僅8.65x，顯著低於10年歷史均值的10.57x，也低於機會值的9.15x，從長期看吸引力較大，但當前市場成交較小，觀望情緒仍較大，仍在等待美聯儲貨幣政策更明確的方向和全球宏觀經濟復蘇。

隔夜納斯達克中國金龍指數跌0.85%，跑贏美股三大指數，但跌幅仍較明顯，熱門中概股普遍下跌，昨日恆生科技指數跌1.69%，料今日科技指數仍偏淡。年初以來，科技指數跌7.55%，分月份看，1月漲10.02%、2月跌13.59%、3月漲9.65%、4月跌9.35%、5月跌7.04%、6月漲7.85%、7月大漲16.33%、8月跌8.14%，9月以來跌8.67%。

港股科技股走勢與美股科技股走勢趨勢大致趨同。8月份以來，恆生科技指數跌16.10%，同期納斯達克指數跌8.94%，昨日納指已創高位調整以來新低，跌破8月18日低點。當前科技指數關鍵影響因素，一是美聯儲貨幣政策轉向的信號，二是美國宏觀經濟衰退與否，若兩者同時打消市場疑慮，則預計科技股將顯著回暖。

而美聯儲貨幣政策當前不確定性較大。美油站上90美元/桶，美石油巨頭甚至稱即便油價站上100美元也不增產，而OPEC和俄羅斯減產持續，這將可能促使油價進一步走高，進而推動歐美通脹回落難度加大。即便美聯儲11月不加息，但若高利率持續“很久”，恐亦會對宏觀經濟帶來壓力，尤其是美房地產市場。

美國商務部周二公布的8月美國新屋銷售數據超預期劇減，新屋銷售年化戶數67.5萬，創五個月新低，戶數環比下降8.7%，創近一年最大降幅，降幅約爲市場預期的四倍、約爲7月降幅的兩倍，體現高利率令买家卻步，樓市面臨供應緊張、房價高企和按揭貸款利率處於歷史高位的三重威脅。

重點關注

1) 比亞迪電子(00285.HK)：港交所公告稱，捷普新加坡同意比亞迪電子以約人民幣158億元收購賣方位於成都、無錫的產品生產制造業務，包括現有客戶的零部件生產制造業務。

2) 阿裏巴巴-SW（09988.HK）官宣分拆菜鳥赴港上市，擬議分拆完成後將繼續持有菜鳥50%以上的股份。

公司財報公布

今日，港股市場無明星公司將發布財報。

新股動態

1. 天圖投資（01973.HK）：2023年9月25日-28日招股，招股價5.80-11.4港元/股，每手400股，預計10月6日正式上市。

公司簡訊精選

1. 騰訊控股(00700.HK)公告，9月26日耗資4億港元回購133萬股，每股價格爲303.4-298.6港元。

2. 快手-W(01024.HK)發布公告，於2023年9月26日斥資約1335.09萬港元回購股份21.96萬股，每股回購價格爲60.55-60.95港元。

3. 旭輝永升服務(01995.HK)發布截至2023年6月30日止六個月中期業績，收入約31.84億元(人民幣，下同)，同比增長約0.7%；公司擁有人應佔溢利約2.4億元；每股盈利0.14元。

4. 三巽集團(06611.HK)發布公告，該集團於截至2023年8月31日止八個月實現累計合同銷售金額約爲人民幣6.17億元，同比減少64.94%；累計合同銷售面積爲86085平方米；平均銷售價格爲每平方米約人民幣7162元。

5. 阿裏巴巴-SW（09988.HK）官宣分拆菜鳥赴港上市，擬議分拆完成後將繼續持有菜鳥50%以上的股份。同時，據港交所文件，菜鳥正式提交上市申請，聯席保薦人爲花旗、中信證券、摩根大通。

國內外要聞

1) 中國汽車工業協會表示，期待歐盟落實中歐經貿高層對話有關保持市場雙向开放、維護產業鏈供應鏈穩定的共識，審慎對中國電動汽車產品發起反補貼調查和採取限制措施。

2) TrendForce集邦咨詢報告預估，2023年車用顯示面板整體供應量將保持增長，2026年供應量將超過2.4億片。OLED車用面板市佔率至2026有望達8.9%。

3) 上海有色網最新報價顯示，9月26日，國產電池級碳酸鋰價格下跌1020元，報16.99萬元/噸，連跌16日。

4) 波羅的海幹散貨指數漲4.96%，報1694點，創近10個月新高。

5) 日元對美元匯率26日盤中一度跌破149關口，創2022年10月以來最低水平。日本財務大臣鈴木俊一表示，政府正帶着高度緊迫感關注匯率波動，不排除針對匯率過度波動採取任何選項。

6) 美國9月大企業聯合會消費者信心指數爲103，跌至四個月低點，預期105.5，前值由106.1修正至108.7。預期指標跌至73.7，創5月份以來最低。

7) 美國8月新屋銷售總數年化67.5萬戶，降至五個月低點，低於預期的70萬戶，前值由71.4萬戶修正至73.9萬戶。截至8月底有43.6萬套住宅待售，爲2月份以來的最高水平。

8) 美國7月FHFA房價指數同比升4.6%，前值升3.2%；環比升0.8%，預期升0.4%，前值升0.4%。美國7月S&P/CS20座大城市房價指數同比升0.1%，預期降0.3%，前值降1.17%。

大行評級

1、美銀證券：重申玖龍紙業(02689)“跑輸大市”評級，目標價4港元

2、摩根士丹利：予首鋼資源(00639)“增持”評級，目標價3.79港元

3、野村：維持中興通訊“买入”評級，目標價降至32.5港元

4、麥格理：予六福集團(00590)“跑贏大市”評級，目標價升至31.6港元

5、高盛：維持百威亞太“买入”評級，目標價降至23.8港元

作者：艾德金融研究部

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