估值下降正創造機會 瑞銀(UBS.US)規模400億美元PE團隊看好科技行業

2023-09-16 19:02:35    編輯: 智通財經
導讀 瑞銀(UBS.US)私募股權(PE)策略的管理團隊手頭有現金,並稱在經歷了過去18個月融資難度加大、利率升至20年來高點之後,機會正在出現。 該團隊由Markus Benzler領導,管理着超過40...

瑞銀(UBS.US)私募股權(PE)策略的管理團隊手頭有現金,並稱在經歷了過去18個月融資難度加大、利率升至20年來高點之後,機會正在出現。

該團隊由Markus Benzler領導,管理着超過400億美元的投資,其中涉及科技、風險資本、私人基礎設施、房地產和私人債務等領域。該團隊表示,估值大幅下降,使得以前估值過高的交易得以實現。

Benzler稱:“現在有相當多的機會。估值已經下降,市場和價格都很有吸引力。”

Benzler和瑞銀美洲多經理私募股權集團的負責人Nicola Goll一起接受採訪時表示,隨着一些科技和加密相關的初創公司過時,人工智能受到了最多的關注,但其他領域——包括生命科學、綠色能源、食品、教育、支付和保險初創公司——也在瑞銀的關注範圍內。

Goll稱:“我們看到在共同投資方面有更多的機會。那些沒有立即或非常、非常迅速融資問題的普通合夥人現在變得更加謹慎了,我們得到了有吸引力的條款,通常是從現有投資組合中產生的無息交易流,用於極具吸引力的交易。”

瑞銀通過個人管理账戶向家族理財室和養老基金等機構投資者,以及在全球投資的非流動性和半流動性私募股本策略銷售這些產品。

Benzler表示,這些策略的表現可能淨勝100至600個基點,尤其是在更具挑战性的時期。在過去幾年的風險投資熱潮中,該團隊非常謹慎,他說,這種謹慎現在得到了回報:該團隊在風險投資方面沒有出現虧損。

據Benzler稱,雖然風險資本佔私募股權投資領域的20%左右,並且看到了最嚴重的“誇大”,但該行業的其他領域——從私人房地產到基礎設施和貸款——受到的影響較小,盡管資本基礎減少了。

Benzler和Goll拒絕就他們管理的基金的具體情況發表評論,只是表示,他們對今年能夠如此迅速地籌集到"相當數量"的資金感到驚訝。該行拉丁美洲資產管理業務主管Marilyn Foglia也在此次訪問中。

在人工智能方面,Goll表示,每個人都在努力弄清楚。她列舉了雲遷移、數據基礎設施和安全等其他有吸引力的領域。

該集團傾向於投資種子輪和A輪,同時避免IPO前融資。她表示,重點是那些能夠迅速實現現金收支平衡,並在縮減規模後仍能實現強勁增長的“自主創業”公司。

Goll稱:“我們對這個年份和未來的年份感到興奮,就部署而言,2021年是井噴式的一年,坦率地說,井噴超出了比例;基金在一年內投資了一個完整的基金周期——這是不健康的。”

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