$蘇大維格(SZ300331)$  蘇大 與阿斯麥的是兩個概念，請勿幻想。

光刻機市場現狀及ASML的困境

隨着芯片制造進入7納米時代，EUV光刻機成爲最核心的設備，而荷蘭的ASML公司作爲唯一能夠生產這一設備的廠商，實現了對中高端市場的壟斷。根據公开數據統計，ASML已經向中國市場出貨了700多台光刻機，並在中國設立了辦事處和維修中心等服務機構，表明了其對中國市場的重視和准備。

然而，由於美國的攪局，ASML面臨了困境。美國將中國針對鎵和鍺的管控措施歸咎於荷蘭，導致ASML陷入了一片茫然之中。荷蘭被迫妥協於“三方協議”，並將於9月1日實施光刻機禁令，這注定了ASML在中國市場經營的困難局面。在這種情況下，一些人建議中國可以要求ASML回收所有設備，以追求公平和誠信原則。

中國市場成爲ASML的重要市場

盡管面臨嚴峻的光刻機禁令，中國大陸仍然是ASML全球第三大市場，並在市場價值上超過了美國。此外，中國市場還有更大的潛力等待挖掘。然而，在“美日荷三方協議”傳出後，ASML對中國市場充滿了擔憂。ASML的首席執行官溫寧克重返中國，已經表明了他們對市場的重視。盡管ASML擁有完全壟斷的地位，但他們並沒有享受到“躺賺”的待遇。雖然溫寧克造訪中國後獲得了高層的市場承諾，但最終能否繼續合作，還需看荷蘭的態度。然而，目前的形勢看來，雙方的合作關系很難延續下去。

光刻機禁令對ASML的影響和荷蘭的困局

從9月1日开始，ASML能夠出貨的設備僅剩下1980DI及以下的設備。盡管這些設備僅支持38納米芯片制造，但通過多重曝光仍然可以實現7納米芯片的制造。然而，日本早已宣布禁止出口23種造芯產品，並將限制範圍擴展到45納米，這也打破了ASML的殘存希望。

荷蘭成爲了美國和日本的炮灰，日本早早宣布禁令實施日期，並將輿論壓力轉移到了荷蘭身上。而在荷蘭宣布禁令後不久，中國對芯片原材料的出口也受到了限制，加上美國的責任推卸，ASML作爲“炮灰”的形象被徹底確立。原本看似鐵三角的“三方協議”崩塌了，荷蘭不再受美國的約束，積極與中國市場商討解決方案，或許有望解決當前的問題。

回收光刻機的意義和可行性

長江存儲董事長對於該情況做出了回應，表示如果合規購买的設備無法交付或使用，可以設定一個時間進行回購。這一言論引起了行業內的關注。如果中國現有的光刻機成爲“廢鐵”，全球化的供應合作失去意義，而要求ASML回收設備也許是一個可行的解決方法。

然而，ASML和荷蘭是否承擔得起這樣的結果是個問題。如果他們不按要求回購設備，將意味着完全失去中國這個市場，不僅給他們帶來財務壓力，對後續的市場競爭也極其不利。美國已經拋棄了荷蘭，並將責任完全轉嫁，荷蘭也沒有理由遵守所謂的“三方協議”，積極與中國市場商討對策可能是解決現有問題的途徑。

ASML的困境和中國半導體行業的未來

ASML擁有世界領先的技術，在半導體領域與台積電齊名。然而，光刻機制造工藝過於繁雜，短期內無法擺脫對美國技術的依賴，這導致了目前的困境。然而，如果ASML繼續屈服，將被拜登團隊牢牢控制。美國想要孤立中國半導體的計劃已經失敗了，歐盟對此失望至極，並表示將採取不同的措施對待中國半導體。

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