財聯社7月22日訊，近日，李強主持召开國務院常務會議，審議通過《關於在超大特大城市積極穩步推進城中村改造的指導意見》（以下簡稱《意見》）。有部分投資者認爲，這也許意味着新一輪的“棚改”要來了。然而有機構指出，本輪城中村改造和歷史上的棚改，不同點多於相同點。本輪城中村改造在區域上，在主要工作方式上，在受益主體上都和歷史上的棚改政策有比較大的區別。更強調高質量發展的城中村改造政策可能細水長流，持續助推具備資產運營和空間服務的企業持續發展。此外，財聯社根據公司的官方回應，整理出相關概念股，供投資者參考。

政治局會議早有提及 地方也在持續推進

早在今年4月的政治局會議上便指出要在超大特大城市積極穩步推進城中村改造。其實，超大特大城市的“城中村改造”也一直在推進，比如廣州。

今年，廣州推進中心城區城中村改造，堅持“拆、治、興”並舉，推進127個城中村改造項目，力爭完成2000億元城市更新固定資產投資目標。近期，廣州市工程建設項目審批制度改革試點工作領導小組辦公室還印發了《優化城中村全面改造項目審批流程的通知》，推出多項新舉措加快項目落地實施。

新一輪的“棚改”要來了？城中村改造與棚改不同

國務院21日審議通過《意見》之後，有部分投資者將其理解爲新一輪的“棚改”要來了。其實，城中村和棚戶區的土地性質不同，前者爲農村集體用地，後者爲國有土地，所以城中村的徵收改造程序和補償標准在各地不一，目前中央層面尚未見到統一的具體政策，天風證券宋雪濤預計，城中村改造未來還是以地方推進爲主，力度和經濟影響或明顯弱於棚改。

中信證券分析師陳聰也發文指出，棚戶區改造是針對全國的，其中尤以三四线城市爲重點區域，本輪城中村改造則專門針對超大特大城市。此外，棚戶區改造不乏大拆大建的案例，但本輪城中村改造更像“繡花”功夫，既包含了拆除重建的全面改造，也包含維持建築格局的微改造，還有介於兩者之間的混合改造。

根據中信證券測算19個超大特大城市佔全國商品房銷售額約37.2%。由於一线城市的城中村情況更加復雜，本輪改革可以說是啃硬骨頭的改革，這可能意味着資金投入速度更慢，對經濟的邊際拉動更漸進，但也可能意味着政策的長期副作用少，社會爭議少。

相比棚改而言，本輪城中村改造的受益主體更聚焦，其受益時間更長。棚改本身推動了澎湃的建設需求，驅動了上下遊的擴大再生產。城中村改造則要求“成熟一個推進一個，實施一項做成一項”。從短期拉動投資的角度，中信證券認爲無論是房地產开發還是基礎設施建設，本輪城中村改造的增量影響都將低於2015年前後。但從高質量發展的角度，中信證券預計這輪城中村改造能解決長期問題，並十分有利於具備資產綜合運營能力的企業，及具備空間服務經驗的企業。政策不僅驅動了一部分營建的機會，更誕生了大量運營服務的商機。