喘口氣!

2023-07-21 19:04:22    編輯: 海邊的黃老板
導讀 正文: 今天影響市場的內容包括兩方面,一方面是美股財報季帶來的市場相關影響,一方面是我們持續跟蹤的zc端轉向的推進。 很明顯,現在市場對於實際的東西更感興趣,什么是實際的,金融財經數據,上市公司具體...


正文:


今天影響市場的內容包括兩方面,一方面是美股財報季帶來的市場相關影響,一方面是我們持續跟蹤的zc端轉向的推進。


很明顯,現在市場對於實際的東西更感興趣,什么是實際的,金融財經數據,上市公司具體的財報數據。


美股昨晚是怎么一個格局呢?


特斯拉發布了半年報,其實數據還是非常不錯的,收入和利潤均實現了超預期高增長,但是有一個指標“毛利率”創了新低18.2%,爲近三年來最低水平。


這其實也不要緊,但是,馬斯克表示:犧牲車輛利潤率來換取更多產量是“說得通的”。若經濟環境惡化,特斯拉還將降價。


這句話直接壓垮特斯拉股價,收盤暴跌近10%。


另外一份科技公司奈飛的年報則是增長低於預期,從而導致股價暴跌。


特斯拉和奈飛這兩家公司的下跌,基本就拖累一衆科技公司、AI公司,結合我們此前的分析,現階段美股上漲的主要推手就是以AI爲首的科技公司,估值已經接近2000年互聯網泡沫時的水平。


那么,現在業績如果不能給予一個相應的增長匹配,那么,預期差就產生了,股價下跌不奇怪,我們其實之前也已經在對美股發出謹慎的信號。


然而,另一方面,醫藥公司則傳來利好,強生和雅培兩家醫療醫藥公司半年報業績均好於預期,兩家公司股價均現實了較大幅度上漲。


而值得一提的是,昨晚,金斯瑞生物科技公布,根據傳奇生物輿楊森訂立的合作及許可協議,非全資附屬公司傳奇生物披露截至6月30日止第二季度CARVYKTI貿易銷售淨額約1.17億美元,比去年同期增加約3.88倍。


CARVYKTI是強生和傳奇生物共同研發的CAR-T療法,可以說是目前市面上競爭力最強的抗癌藥物,產能目前也是供不應求。


而傳奇公司是金斯瑞生物的非全資子公司,也就是說,CARVYKTI是目前國產抗癌藥出海的一張有力名片。


受此消息影響,傳奇生物昨晚大漲近8%,金斯瑞今天大漲超12%,這提振了國內創新藥們的信心,包括CXO。


在一個全球經濟增速普遍放緩,衰退預期忽隱忽現的這么一個時期,市場發現,其實最穩的還是醫藥醫療,因爲這是剛需中的剛需,基本與經濟環境無關。


其實,我們這個階段堅守創新藥、CXO也有這個邏輯,但是無奈,創新藥行業又和投融資繁榮度掛鉤,也就是和利率掛鉤,所以,即便你是剛需,但是市場不給你估值,你也漲不動。


但是,我之前說過,雖然現在給不了估值提升的錢,但現階段估值已經沒有壓縮空間,那么,隨着業績剛性的體現,市場也會讓你賺到業績增長的錢。


其實,近段時間觀察CXO的表現,我很明顯地感覺到,已經跌不動了,估值已經擺在這,基本是歷史最低水平,昭衍猴子跌價,市場還不知道這是开端還是結束,但就跌了一天股價下方就开始有支撐。


創新藥其實也一樣,隨着業績的披露,我相信市場會再度關注到這一低窪領域。


美股財報季的影響大概就這些,zc端轉向方面,今天兩個信息:發改委等部門印發《關於促進汽車消費的若幹措施》;發改委:恢復和擴大消費的政策文件將印發。


最值得期待的就是“恢復和擴大消費”的文件印發,屆時我們看看這裏有沒有“寶藏”。


整個市場的情況就是這樣,zc端持續轉向,但是市場要看數據,而近期半年報數據是對上市公司最直接的影響,這個影響不是整體性的,是結構性的,目前來看,我們重點關注的創新藥、CXO領域有數據性利好,資金也有开始關注的跡象,很不錯。


現在沒說的,估值、邏輯、業績、情緒該殺的基本都殺完了,繼續熬住的贏面還是非常大的,與大家共勉。


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