號稱超2000萬人使用,盈利模式單一問題卻難解!TT語音運營商再衝IPO

2023-06-23 19:03:01    編輯: IPO日報
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近日,遊戲社交平台TT語音的運營商趣丸集團 Quwan Holding Limited (下稱“趣丸集團”)向港交所遞交了招股書,擬香港主板IPO上市。 需要指出的是,公司曾在2021年10月赴港上市,但未能成功。如今時隔兩年,公司的業績實現了顯著增長,但仍然存在盈利模式較爲單一等問題。

來源:“TT語音app”公衆號

扭虧爲盈


公开資料顯示,趣丸集團成立於2014年,是一家集即時語音、遊戲社交、電子競技、遊戲聯運發行等業務於一體的創新型互聯網企業。公司旗下有TT語音軟件以及電競战隊“TTG”核心產品及品牌。 根據弗若斯特沙利文的資料,按照2022年收入,趣丸集團是中國最大的移動語音社交網絡平台,也是最大的面向移動遊戲用戶的社交網絡平台,市場份額分別達13.4%、20.2%。 截至2022年底,TT語音的注冊用戶超過2170萬,超過90%的用戶年齡在30歲或以下。2022年公司的平均月活躍用戶達1380萬,平均月付費用戶達100.03萬,截至2022年底付費用戶中約47.5%是女性用戶。根據公司資料,2022年,公司的用戶平均每天在公司的語音聊天室花費大約180分鐘。 財務數據方面,2020年-2022年(下稱“報告期”),趣丸集團實現收入分別爲14.93億元、26.31億元、34.02億元;淨利潤分別爲-1.54億元、-24.96億元、5.09億元,相應的經調整淨利潤分別爲1.51億元、1.10億元和6.66億元。 整體來看,報告期內,公司業績呈現增長趨勢。 結合此前披露的數據,2018年-2020年,公司的營收分別爲4.33億元、8.36億元、14.93億元;對應的淨利潤爲 0.13 億元、1.31 億元、-1.54 億元,經調整後淨利潤爲 0.53 億元、1.42 億元、1.51 億元。 拉長時間段來看,公司的收入已經實現成倍增長,經調整後淨利潤穩定實現盈利。 趣丸集團的收入主要通過三種方式獲得,分別是增值服務收入,用戶在多用戶互動場景中消費虛擬禮物,使其虛擬角色與衆不同,並與對方建立關系以及會員訂購;音頻娛樂服務收入,用戶在主播主持的各種音頻娛樂場景中向主播發送虛擬禮物;遊戲及其他收入,包括電競團隊運營、遊戲發行等,該等業務獨立於TT語音應用的運營,公司已策略性的終止遊戲發行業務以專注TT語音平台的增長。 其中,增值服務是公司的核心收入,報告期內的收入佔比分別爲90.9%、77.4%、74.8%;音頻娛樂服務收入緊隨其後,收入佔比分別爲4.3%、19.8%、23.6%。 近年來,趣丸集團开始拓展電競業務,先後收購了《王者榮耀》的XQ战隊和《英雄聯盟》的DMO战隊,並成立了自己的電競俱樂部,還接連贊助了LPL、KPL、PCL、PEL等重要電競賽事。 但從財務數據來看,2022年,公司來自電競團隊運營的收入只有3420.9萬元,佔比約1%。 也就是說,公司超過95%的收入還是來自TT語音,盈利模式較爲單一。

毛利率下滑

雖然業績增長,但是公司毛利率持續下滑,報告期內分別爲65.0%、57.2%、54.2%。 其中,遊戲及其他業務的毛利率由2020年的21.8%下降至2021年的-1.9%,並進一步下降至2022年的-52.1%。 其原因一方面,是由於遊戲發行業務大幅縮減,並於2023年終止遊戲發行業務;另一方面,因爲電競業務運營的成本相對穩定,但是公司的電競團隊從官方聯賽中獲得的收入及贏得的獎金的減少,導致電競的收入和毛利率減少。 可以看出,遊戲及其他業務的表現較爲不穩定。 此外,公司在2022年的淨利潤激增,其中一個原因包括壓縮銷售費用。 報告期內,公司的銷售費用分別爲6億元、10.23億元、5.48億元,佔收入的比重分別爲40.2%、38.9%、16.1%。 對於2022年的銷售費用下降46.4%,公司稱,主要由於廣告及推廣开支由2021年的8.56億元減少至2022年的3.52億元。公司通過利用創新的數字營銷工具,專注於成本效益,以繼續優化公司銷售和營銷活動,努力在業務擴張與營運支出之間取得平衡。 股權結構方面,由於公司經歷了多輪融資,目前的股權結構較爲分散。 截至最新披露,TT語音創始人兼CEO宋克透過SK Family Trust、Funplus等合計持有公司股份36.42%,合計控制公司51.92%的股份。騰訊通過Image Frame Investment持股3.51%。 END



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