大市評述

日內港股低开高走，截至收盤，恆生指數報19521.42點，上漲117.11點，漲幅0.60%，大市成交額997.75億港元。板塊方面，出版、半導體、電腦及周邊耗材板塊領漲，閱文集團(00772.HK)收漲9.49%，報35.2港元；氣油生產商、重型基建、氣油設備及服務板塊領跌，聯合能源集團(00467.HK)收跌10.23%，報0.79港元。

半導體全天強勢，ASMPT(00522.HK)漲近13%，上海復旦(01385.HK)漲超5%，中芯國際(00981.HK)漲超4%。消息面上，6月6日，台積電表示，去年起，台積電CoWoS產能需求幾乎是雙倍增長，明年需求持續強勁，目前優先規劃把先進封裝龍潭AP3廠部分InFO制程轉至南科廠，空出來的龍潭廠大力擴充CoWoS產能，竹南AP6廠也將加入支援，擴充先進封裝制程進度越快越好。光大證券表示，先進封裝是加速算力升級的關鍵技術，ASMPT是全球先進封裝設備龍頭，有望從中受益。摩根士丹利發表研究報告，將ASMPT目標價從66港元升至88港元，評級由“與大市同步”升至“增持”，以反映公司的CoWoS產能擴張及市場需求提升。

權重方面，聯想集團(00992.HK)收漲5.61%，報8.1港元。消息面上，IDC最新報告顯示，2023第一季度x86全球服務器廠商收入244億美元，同比增長6.7%，其中，聯想集團同比增長39.9%，份額提升至7.1%。大幅引領全球主要的算力設備提供商。

個股異動

1. 明源雲(00909.HK）收漲16.46%，報4.67港元。消息面上，近日，國務院國資委辦公廳主辦的智能監管業務模型創新活動公布了揭榜單位，憑借服務國資國企的強勁的技術實力與豐富的實踐經驗，明源雲數字國資智慧監管平台入圍了多個榜單。

2. ASMPT(00522.HK)收漲12.94%，報83.8港元。消息面上，6月6日，台積電表示，去年起，台積電CoWoS產能需求幾乎是雙倍增長，明年需求持續強勁，目前優先規劃把先進封裝龍潭AP3廠部分InFO制程轉至南科廠，空出來的龍潭廠大力擴充CoWoS產能，竹南AP6廠也將加入支援，擴充先進封裝制程進度越快越好。

3. 阜博集團(03738.HK)收漲10.16%，報2.71港元。國盛證券發布研報稱，維持公司“买入”評級，業務版圖有效拓張，產品競爭力全面增強，AIGC等技術有望帶來新機遇，預計集團2023-25年將分別實現營收20.04/30.06/37.57億港元。2022年公司實現營收14.4億港元，YoY+110.1%，2018-22年營收CAGR達到86.4%。另期內經調整EBITDA爲3億港元，YoY+163.9%，經調整EBITDA率達20.8%;22年實現淨利潤0.6億港元，同比轉盈。

4. TCL電子(01070.HK)收漲9.61%，報3.65港元。消息面上，TCL電子上月中旬宣布，旗下國內互聯網業務主體雷鳥科技推出首個基於AI大模型構建的兒童專屬欄目——“超級智繪”AI故事集。這是互聯網電視行業首次出現由人工智能最新大模型技術生成的定制內容欄目。

5. 閱文集團(00772.HK)收漲9.49%，報35.2港元。天風證券發布研究報告稱，首予閱文集團“买入”評級，預測2023E-2025E淨利潤分別爲14.8億/18.6億/21.7億元。該行看好在线閱讀與版權運營業務的快速發展，認爲閱文集團作爲數字閱讀龍頭，以在线閱讀業務爲基石，全面發力IP 全產業鏈條運營，短期有望受益於2023年內容端供給加速，長期有望依托IP生態鏈成長爲全球頂尖的文化產業集團。

6. 高偉電子(01415.HK)收漲7.78%，報16.9港元。公司公告，由於公司未能就2023年度的建議審計費用與安永會計師事務所達成共識，於安永目前任期屆滿後，將不建議續聘安永，因此，安永已告知該公司，其將不會於年度股東大會上參與續聘爲公司核數師。預期安永將於其目前任期屆滿時於年度股東大會上退任公司核數師。

7. 中國中鐵(00390.HK)收跌4.16%，報5.07港元。國信證券研報指出，雖然基建投資保持較快增長速度，但增速已連續兩個月下滑，加劇了市場對基建全年景氣度的擔憂。此外，從基建項目端看，1-5月，全國开工項目投資額29.7萬億元，同比-6.6%，該行判斷今年缺項目的壓力仍然高於缺資金的壓力。

熱點新聞

1. 【國家能源局：鼓勵並網運行超過15年或單台機組容量小於1.5兆瓦的風電場开展改造升級】爲統籌推進風電場改造升級和退役管理工作，促進風電行業高質量發展，國家能源局研究制定了《風電場改造升級和退役管理辦法》，鼓勵並網運行超過15年或單台機組容量小於1.5兆瓦的風電場开展改造升級，並網運行達到設計使用年限的風電場應當退役，經安全運行評估，符合安全運行條件可以繼續運營。

2. 【乘聯會：5月份皮卡市場銷售4.6萬輛 同比增長4.3%】根據乘聯會皮卡市場信息聯席會數據，2023年5月份皮卡市場銷售4.6萬輛，同比增長4.3%，環比增長7.2%，處於近5年的高位水平。由於去年疫情下皮卡生產受阻，今年雖然房地產低迷，但促消費政策下的總體皮卡需求形勢改善，1-5月的總體皮卡銷量20.9萬，同比持平的走勢相對較平穩，同時出口1.15萬輛，同比增長74%。這也促進2023年1-5皮卡的國內外銷售表現恢復零增長。尤其是海外需求暴增推動中國皮卡出口持續增長，這也是汽車行業出口外銷全面走強的特徵。

3. 【央行：5月末廣義貨幣(M2)余額282.05萬億元，同比增長11.6%】6月13日，央行發布2023年5月金融統計數據報告。5月末，廣義貨幣(M2)余額282.05萬億元，同比增長11.6%，增速比上月末低0.8個百分點，比上年同期高0.5個百分點。狹義貨幣(M1)余額67.53萬億元，同比增長4.7%，增速比上月末低0.6個百分點，比上年同期高0.1個百分點。流通中貨幣(M0)余額10.48萬億元，同比增長9.6%。當月淨回籠現金1148億元。

4. 【GGII：預計2030年中國（半）固態電池對高鎳材料需求超40萬噸】GGII稱，半固態電池使用的設備與液鋰電池使用的設備具有較高的通用性，但半固態電池主要採用疊片工藝。因此，受固態電池發展帶動，將大幅帶動高鎳三元、硅基負極、CNT導電劑、疊片設備的應用。預計2030年中國(半)固態電池對高鎳材料需求超40萬噸。

5. 【Counterpoint：全球智能手機OLED面板使用率已達49%】據研究機構Counterpoint的最新數據，截至2023年一季度，全球智能手機使用OLED顯示面板的比例已達到49%，創造了歷史最高值，高於2020年一季度的29%。統計顯示，2023年一季度，OLED面板在售價250美元以上手機中的佔比達到了94%。

大行評級

1. 高盛發布研究報告稱，予九毛九(09922.HK)“买入”評級，目標價25港元。

2. 美銀證券發布研究報告稱，將華虹半導體(01347.HK)目標價由36港元下調至20港元，評級由“买入”降至“跑輸大市”，對2023至25年每股盈利預測下調10%至20%，以反映因對庫存/競爭的憂慮而導致產品均價/毛利前景疲弱。

3. 瑞信發布研究報告稱，維持招金礦業(01818.HK)“跑贏大市”評級，由於投資者很大可能正在預期減息，這會支持金價，而考慮到公司銷量增長潛力，認爲其將成爲主要受益者，並將其目標價由7.7港元上調至12.8港元。該行分別上調公司2023至2024年每股盈利預測28%/23%至0.31/0.38元人民幣，以反映更高的銷量可能降低單位成本，導致更高的利潤率，並引入2025年每股盈利預測0.53元人民幣。

4. 交銀國際發布研究報告稱，維持華潤電力(00836.HK)“买入”評級，目標價由18.12港元上調至22.30港元。自公司今年3月定出把風電及光伏運營項目分拆回A後，該行認爲限制公司估值的不確定性已有所緩解。按分部估值法，該行重新以2023年10倍市盈率對公司新能源業務估值，並將火電估值由0.6倍2023年市淨率上調至0.75倍，以反映板塊盈利好轉。

5. 小摩發布研究報告稱，重申攜程集團-S(09961.HK)“中性”評級，目標價由290港元上調至306港元。

作者：艾德金融研究部

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